Santa Clara, CA’daki Silicon Valley Bank (SVB) kendisini “inovasyon ekonomisinin finansal ortağı” olarak ilan etti ve 342 milyar dolardan fazla mevduat – birçok etkili risk sermayedarı, start-up ve teknoloji firmasından gelen para dahil.
Bu, bankadaki ani bir hücumun finansal sistemde daha büyük bir çöküş ihtimaline kapı araladığı geçen hafta gerçekleşmeden önceydi. Biden Yönetimi, ABD Hazinesi, Federal Rezerv ve Federal Deposit Insurance Corp. (FDIC), bir hafta sonu çekişmesinden sonra SVB mevduatlarının tam değerini federal olarak sigortalanan 250.000 $’lık tavanın ötesinde yedeklemenin bir yolunu buldu. (Aynı şey için de geçerli İmza Bankası da başarısız oldu.)
Muhtemelen pek çok teknik işi kurtaracak olan hareket tam zamanında geldi – histeri hızla artmaya başlıyordu. Hükümet Pazar günü geç saatlerde yaptığı açıklamada, “Mevduat sahipleri 13 Mart Pazartesi gününden itibaren paralarının tamamına erişebilecek” dedi. “Silicon Valley Bank’ın çözümüyle ilgili hiçbir kayıp vergi mükellefi tarafından karşılanmayacaktır.” Bunun yerine fonlar, federal banka ücretleri tarafından finanse edilen Federal Rezerv ve Hazine Borsa İstikrar Fonu’ndan gelecek.
Dikkat edin, gibi şirketlerle iş yapan insanlar fatura.comSVB’ye güvenen , hala sorunlarla karşı karşıya. Bill.com’un CEO’su ve kurucusu René Lacerte dün şöyle yazdı: “Hükümet şimdi devreye girmiş olsa da, işleme alınan ödemelerin zamanlaması birkaç gün sürebilir. Gelecekte atacağımız tüm adımların müşterilerimiz üzerindeki etkiyi en aza indireceğinden emin olmak için finansal ve düzenleyici ortaklarımızla çalışmaya devam ediyoruz.”
Peki, suç kimde? Greg Becker, 3,6 milyon dolarlık şirket hissesi satan SVB’nin CEO’su bankanın çökmesine sadece birkaç gün kala, kesinlikle birçok soruyla karşı karşıya kalacak. Milyarder girişim kapitalisti Peter Thiel’in bankadaki ilk koşuya öncülük eden Gelecek Fonuçöküşten de sorumlu tutuluyor.
Ancak tüm bunların arkasında 2022’den beri büyüyen mali sorunlar yatıyor. Dijital erişim araştırma şirketi Arcana’nın CEO’su Rich Falk-Wallace’ın bir LinkedIn gönderisinde açıkladığı gibi: “Fed oranları yükseltti, tüm uzun vadeli borç değer kaybı, SVB’nin varlıkları dahil.” Bankanın Aralık ayına kadar zaten milyarlarca zarar gördüğünü kaydetti.
Ardından geçen hafta SVB, bankanın kayıpları telafi etmek için para artıracağını söylemesine rağmen mevduat sahiplerini ve yatırımcıları ürküterek %9 zararla 21 milyar dolarlık varlık sattığını duyurdu. Ve bununla birlikte, banka kaçışı başladı.
SVB para çekme işlemlerini karşılayamadı ve FDIC Cuma günü görevi devraldığında 1 milyar doları boşluktaydı.
Başkan Biden daha sonra “Amerikan halkı ve Amerikan işletmeleri sahip olabilir” dedi. banka mevduatlarının orada olacağına dair güven ihtiyaç duyduklarında.” Ayrıca, Başkan Trump döneminde zayıflayan banka gözetim düzenlemelerinin yeniden uygulanacağını söyledi.
Bununla birlikte, panik hala pusuda ve teknoloji endüstrisi hala endişeli. Onları kim suçlayabilir? Birçok girişim, tüm VC nakit yumurtalarını SVB sepetine koydu. Yine de sadece yeni başlayanlar değildi. Rokuakış donanım gücü, vardı Nakit paranın yaklaşık dörtte biri olan 487 milyon dolar, SVB hesaplarında. 250.000$’lık FDIC sigortası Roku’ya pek yardımcı olmayacaktı! Ağ devi Juniper’in SVB’deki fonlarının yalnızca %1’i olmasına rağmen, bu hesaplar günlük çalışma nakitini temsil ediyordu.
Özellikle teknolojide bu kadar önemli bir rol oynayan bir banka başarısızlığının bile nasıl kötü bir şeyin başlangıcı olabileceğini görebilirsiniz.
Ve yine de Pazartesi sabahı banka ticareti dalgalıydı, finansal piyasalar istikrarlı görünüyor. Gerçekten de, NASDAQ 100 Teknoloji Sektörü yükselişteydi.
ABD Temsilcisi Jeff Jackson’a (D-NC) göre hafta sonu eyleminin amacı tam olarak buydu. “Bu kararın amacının (ve yasal dayanağının) bulaşmayı sınırlamak olduğu defalarca vurgulandı. [in Congress] Hazine Bakanlığı’nın mevduat sahiplerini bütünleştirmeye yönelik temel kararına herhangi bir itirazda bulunmadığını ifade etti.”
Washington, DC’deki siyasi iklim göz önüne alındığında, parmakla göstermenin yaygın olduğunu varsayabilirsiniz, ancak Jackson, hükümetin SVB ve Signature’ın müşterilerini kurtarması gerekip gerekmediği konusunda (henüz) büyük bir tartışma olmadığını söyledi. Bunun yerine, “soruların çoğu, Hazine’nin açıkladığı adımların bulaşmayı durdurmak için yeterli olacağına dair güvence arayan üyelerdi. Sorular Cumhuriyetçiler ve Demokratlar arasında gidip geldi ve çoğumuz aynı sorunun bir versiyonunu sorduk: ‘Bu yeterli olacak mı? ?’ İkincisi, bir istisna dışında herkes durumu hak ettiği ciddiyetle ele aldı. Gösteriş ve çekişme mevcuttu, ancak temelde asgari düzeydeydi.”
Bu noktada söyleyebileceğimiz en iyi şey, işin zora girdiği anda hükümet üzerine düşeni yaptı ve önündeki sorunu çözmeye odaklandı. Sorunlu iki bankayla uğraşmanın ötesinde, teknoloji endüstrisini sarsabilecek bir depremi önleyebilir, birçok start-up şirketini daha başlamadan baltalayabilir ve hepimizi etkileyebilecek bir paniği durdurabilirdi.
Telif hakkı © 2023 IDG Communications, Inc.