Warren Buffett’ın holding şirketi Berkshire Hathaway, TSMC’deki konumunu %86 oranında azalttı. CNN raporu anmak düzenleyici dosyalama. Yatırım şirketi ayrıca ek Apple hissesi satın aldı. Berkshire’ın TSMC hisselerini tüketici elektroniği ve kişisel bilgisayarlara olan talebin yumuşamasını beklediği için mi, yoksa Çin’in Tayvan’ı işgal etmesiyle dünyanın en büyük çip üreticisinin değerini tehdit edecek şekilde artan risklerden endişe duyduğu için mi düşürdüğü açık değil.
Berkshire Hathaway TSMC’yi Terk Etti
göre bir Reuters’ten raporBerkshire Hathaway, pozisyonlarını önemli ölçüde artırdıktan sonra geçen Kasım ayında TSMC hisselerinin 60 milyon Amerikan mevduat hissesinde 4,1 milyar doları elinde tuttu. Hisselerinin %86’sını satan şirket, SEC’e yaptığı açıklamaya göre şu anda 618 milyon dolar değerinde 8,3 milyon Amerikan mevduat hissesine sahip. TSMC’nin hisseleri, dosyalama yapıldıktan sonra Çarşamba günü %4 düştü.
Bir yatırım şirketi olarak Berkshire Hathaway, doğal olarak belirli şirketlerin hisselerini neden alıp sattığını açıklamaz. Bununla birlikte, Warren Buffet’nin şirketi geçen Kasım ayında TSMC hissesini satın aldığında, dünyanın 1 numaralı dökümhanesinin tüketici elektroniğine yönelik yongalara yönelik yumuşayan talebe karşı bağışık göründüğü belirtilmelidir. Ancak son zamanlarda şirket, hizmetlerine olan talebin 2023’te geçen yıla göre daha düşük olacağını belirtti.
Berkshire Hathaway, TSMC hisselerini satarken, muhtemelen Apple’ın tüketici elektroniğine yönelik yumuşayan talebe karşı daha az savunmasız olma eğiliminde olması nedeniyle Apple’daki konumunu artırdı.
Samsung ve Intel’den rekabet
Şimdilik TSMC, tartışılmaz teknolojik liderliğe sahip dünyanın en büyük dökümhanesidir ve bir süre daha 1 numara kalacaktır, ancak şirket için artan rekabetin yanı sıra Çin işgali riski de dahil olmak üzere belirli riskler bulunmaktadır.
Samsung Foundry aynı zamanda güçlü bir sözleşmeli çip üreticisidir, ancak hem mevcut üretim kapasitesi hem de gelişmiş düğümlerdeki getiriler açısından TSMC’nin gerisindedir. Ancak Samsung, her yıl üretim kapasitesine on milyarlarca dolar yatırım yapıyor ve üretim süreçlerini iyileştirmeye ve ilerleme hızını artırmaya devam ediyor, bu nedenle zamanla TSMC için daha büyük bir tehdit oluşturacak.
Intel Dökümhane Hizmetlerinin dünyanın 2 numaralı dökümhanesi olmak için iddialı planları var ve bunun başarılı olup olmayacağını söylemek zor olsa da, Intel’in çok iddialı bir üretim düğümü yol haritasına ve gelecekte daha da büyüyecek önemli bir üretim kapasitesine sahip olduğunu biliyoruz. yıl.
Ne Samsung Foundry ne de IFS yakın zamanda TSMC’yi tahtından indiremeyecek; öngörülebilir gelecek için kendisini konumlandırırken, çiplerin 1 numaralı sözleşmeli üreticisi ve ‘herkesin dökümhanesi’ olmaya devam edecek. Ancak 2024-2025’te artan rekabet nedeniyle TSMC artık fiyatları neredeyse bir gecede artıramayacak ve karlılığını artıramayacak. Sonuç olarak, TSMC’nin bugün olduğu kadar karlı kalacağı kesin değildir, bu nedenle yatırım şirketlerinin yakın zamanda satın alınan TSMC hisselerini birkaç yıl daha elinde tutması belki daha az mantıklıdır.
Çin İstilası Riski
Berkshire Hathaway’in artık milyarlarca dolar değerindeki TSMC hissesine sahip olmak istememesinin başka bir nedeni daha var ve bu, Çin’in Tayvan’ı işgal etme riskini artırıyor. Bu ayın başlarında CIA direktörü William Burns, Çin’in adayı 2027’ye kadar işgal edebileceğini söyledi.
“Bir istihbarat meselesi olarak, [Xi had ordered his country’s military to be ready to invade the democratic island by 2027],” dedi Burns, göre RFA. “Şimdi, bu, 2027’de veya başka bir yılda bir işgal düzenlemeye karar verdiği anlamına gelmiyor, ancak bu, odak noktasının ve hırsının ciddiyetini hatırlatıyor. Başkan Xi’nin Tayvan ile ilgili hırslarını hafife almam.”
Bazı istihbarat ve askeri uzmanlar geçen yıl Çin’in 2025 gibi kısa bir sürede Tayvan’ı işgal edebileceğini söylediler. TSMC en son teknolojilerde çipler üretebildiğinden ve bu tür çipler Çin’in askeri potansiyelini artırabileceğinden, geçen yıl üst düzey bir ABD ordusu yayını TSMC’yi fab personelini tahliye etmeye çağırdı ve sonra TSMC’nin adadaki fabrikalarını yok edin. Tayvan’ın Ulusal Güvenlik Bürosu daha sonra, ASML, Applied Materials, KLA, Lam Research ve Tokyo Electron gibi şirketlerin gelişmiş üretim araçlarına erişim olmaksızın TSMC fabrikalarının değersiz olduğunu, yani onları yok etmeye gerek olmadığını savundu.
Ancak TSMC’nin fabrikaları Çin tarafından ele geçirilsin, yok edilsin veya ekipmansız bırakılsın, Çin işgal ederse dökümhanenin stoğu hızla değersiz hale gelecek.
Berkshire Hathaway’in kısa vadeli kârlılık endişeleri, dökümhane pazarındaki yoğun rekabetle ilgili orta vadeli belirsizlikler veya Çin işgaliyle ilgili uzun vadeli riskler nedeniyle stokları düşürüp düşürmediğini sadece şirketin bildiği bir şey. TSMC’nin şimdilik dünyanın en büyük yarı iletken sözleşmeli üreticisi olmaya devam edecek olsa da, önümüzdeki yıllarda konumunun 2020 – 2022’deki kadar güvenli olmadığını biliyoruz.