Büyük, kapsayıcı yukarıdan aşağıya trendler var ve daha büyük olanlara dönüşmenin bir yolu olan küçük bebek trendleri var. Örneğin, şu anda büyük bir eğilim, son yıllarda startup kurucularına muazzam çekler veren ve bu süreçte değerlemeleri çok yükseklere çıkaran belirli firmalara odaklanıyor. Bu stratejinin bekledikleri kadar iyi çalışmadığı ortaya çıktı ve bu aynı firmalardan bazıları şimdi kendi şirketlerinden bazılarıyla ayrılıyor. ortaklar ve sormak çok daha az sermaye için kendi yatırımcılarını
Başka bir büyük trend mi? Birçoğunun hisse fiyatlarının düşüşte düştüğünü gördüğü göz önüne alındığında, halka açık şirketlere daha agresif bir şekilde yatırım yapan girişim firmaları. (Bu eğilimi Ocak ayında görmeye başladık ve WSJ, bunun yalnızca buhar almak.)
Şimdi burada ilginç olan yeni bir bebek trendi var: o kadar niş olan yeni firmalar, ilk bakışta, odaklarından gülmek kolay.
Biraz daha geniş bir şeye değil, yalnızca ağız bakımına odaklanmış bir girişim firması mı? Orman yangınlarını tespit etmeye ve kontrol altına almaya yardımcı olabilecek teknolojiye odaklanmış bir firma mı? (Olmaz.) Kendini psikedelik işleri tek başına desteklemeye ve kurmaya adamış bir girişim şirketine ne dersiniz?
Olduğu gibi, bu takımlar var ve üçünden ikisi bu hafta orta büyüklükteki çıkış fonlarını açıkladı, üçüncüsü de aynı şeyi yapma yolunda olduğunu öne sürüyor; birlikte bakıldığında, endüstrinin potansiyel olarak zaman içinde nasıl görünebileceğinin bir resmini oluştururlar.
Sadece ağız sağlığına odaklanan ilk firmayı ele alalım. Aranan Saygıdeğer OrtaklarBu arada, ortakları arasında Mark Zuckerberg’in diş hekimi babası da bulunan New York merkezli şirket, hala bir fon topluyor gibi görünüyor. (Eylül ayı sonlarında yapılan bir basın açıklamasında “fırlatma” kodu olan fonu: henüz tam olarak bir fonumuz yok.)
Bu durumda, birçok zengin dişhekiminin sektörlerini alt üst edebileceğini bildikleri teknolojilere yatırım yapmak için paralarını bir araya topladıklarını düşünebilirsiniz. Olan şey bu olabilir. Ama gerektiği yerde kredi verin. Diş bakımı, dünyanın medyan yaşı olarak büyüyen büyük bir pazardır. yükselir. aşması bekleniyor 230 milyar dolar ABD Medicare ve Medicaid Hizmetleri Merkezlerindeki Aktüerya Ofisi’ne göre, gelecek yılın sonuna kadar.
Bu arada, iş dünyasında birçok başlangıç fırsatı var ve henüz çok fazla kazanan yok. (Diş sigortası, doğrudan tüketiciye abonelik ürünleri, tele-sağlık hizmetleri, özel klinikler, mobil diş hekimliği hizmetleri, diş implant cerrahisi şirketlerini düşünün, liste uzayıp gidiyor.)
Ya da orman yangını teknolojilerine odaklanan başka bir niş fonu ele alalım, Konvektif Sermaye. Bunu okurken ilk düşüncem şuydu: orman yangınları? Yok canım? Orman yangınlarının sürekli ve çok korkunç bir tehdit olduğu Kuzey Kaliforniya’da yaşıyorum. Sadece görünüyordu. . . çok özel.
Şüphelerimde yalnız değildim. Daha önce fintech şirketi WePay’i kuran ve onu JPMorgan Chase’e satan kurucu Bill Clerico, bu haftanın başlarında TechCrunch’a firmanın tezinin Clerico’nun beklediğinden daha kutuplaştırıcı olduğunu ve bazı yatırımcıların onun sahasını hemen anladığını, bazılarının ise orman yangınlarına odaklanmanın çok fazla olduğunu düşündüklerini söyledi. dar. Ama bir başlangıç fonu için 35 milyon dolarlık sermaye taahhütlerini bir araya getirmeyi başardı ve nedenini anlamak kolay. Aşırı sıcak ve kurak koşullar, dünya genelinde orman yangınlarını körüklemeye başladı, bu yangınları kontrol altına almak için yeterli itfaiyeci (veya teknoloji) yok ve Clerico’nun belirttiği gibi, orman yangınlarına çözümler üzerinde çalışan şirketler, iklim teknolojisinin kastettiğinden daha basit bir yatırım fırsatı sunuyor. yaklaşan sorunları çözmek için.
Ayrıca, tez, Konvektif’e başlangıçta hayal edilebileceğinden daha fazla hareket alanı sağlar. Örneğin, ilk portföy şirketlerinden biri, fazla hikaye, kamu hizmeti şirketleri olan müşterileri için bitki örtüsü yönetimini optimize etmek için AI ve uydu görüntülerini kullanan dört yaşındaki Amsterdam merkezli bir girişim. (Bir yükseltti tohum yuvarlak Geçen yılın son zamanları.)
Psychedelics firmasına gelince, iki yaşında, New York ve Chicago merkezli. Palo Santoyalnızca gelişmekte olan psychedelic terapötik şirketlerini desteklemeye ve inşa etmeye odaklanan ve bugün 50 milyon dolarlık bir ilk fonu tamamlayan bir girişim grubu.
Genel olarak bakıldığında, 50 milyon dolar uzun vadeli bir alana dökülmek için çok fazla olmayabilir. büyülenmiş hem yatırımcılar hem de kurucular. Göre Crunchbase Haberleripsychedelics ile ilgili yeni başlayanlar – çoğunlukla terapötik şirketler – Temmuz 2020 ile Temmuz 2021 arasında topladıkları 96 milyon dolara kıyasla, Temmuz 2021 ile Temmuz 2022 arasında 236 milyon dolardan fazla topladı.
Aslında, bu bahislerin çoğu diğer terapötiklere veya teknolojilere yatırım yapan fonlardan gelse de, zamanla bağımsız bir odak alanı haline gelebileceğini düşünmek için sebepler var. Halihazırda iki psychedelics şirketi halka açıldı – Compass Pathways ve MindMed. Erken Compass yatırımcısı Peter Thiel ve SpaceX yönetim kurulu üyesi Steve Jurvetson (ki Bloomberg’e söyledi geçen yıl net değerinin yaklaşık yarısını psychedelic bilimini finanse etmek için vererek kendi mülkünü bölmeye karar verdi!). Ayrıca şu anda, özellikle eğlence amaçlı olarak Molly veya Ecstasy olarak bilinen, şiddetli PTSD veya travma sonrası stres bozukluğunun tedavisi olarak bilinen MDMA’nın, FDA onayının en kısa sürede beklenmesiyle ilgili olarak çok fazla heyecan var. gelecek yıl.
Her iki durumda da, benzer şekilde yapılandırılmış fonlar için fırsatların sınırsız olduğu ve benzersiz bir uzmanlık veya bakış açısına sahip mevcut ve ilk kez VC’ler için yeni bir başlangıç noktası olabilecekleri hissine kapılıyorum. (Girişim endüstrisi, özel amaçlı araçlar, dönen fonlar ve insanların kendi işlerini kurmaları için bir sürü başka yol sayesinde her yıl daha fazla atomize oluyor.)
Ayrıca, son yıllarda büyük fonlar büyüdükçe, her aşamayı ve her sektörü kapsadığı için – hatta halka açık şirketlere dönüşse bile – kurucuların dikkatini çekmek için onlarla rekabet etmenin tek yollarından birinin tam tersini yaratmak olduğu mantıklı görünüyor. .
Son değil, bu, kurumsal yatırımcıların da zaman içinde hoş karşılayabileceği türden bir ürün.
Son yıllarda sermayelerini güçlü girişim şirketlerine akıtarak iyi iş çıkardılar. Ancak bu kontroller şimdilik durdu ve birçok kurum aşırı değerli görünen şirketlerde çakışan hisseler üzerinde oturuyor. Daha küçük, uzmanlaşmış firmalara bazı çekler yazmak, bunun bir daha olmamasını sağlamanın bir yolu olabilir. yabancı şeyler olmuş.