Birleşik Krallık’ın Kurumsal Yatırım Planı, Melek yatırımcıların vergi açısından çok verimli bir şekilde yatırım yapmalarına izin verdiği için Birleşik Krallık dışındaki yeni başlayanlar için bir güç merkezi olmuştur.
1994 yılında piyasaya sürülmüştür ve küçük, kote olmayan şirketlere yatırımı teşvik etmek için tasarlanmıştır. Wikipedia’nın size söyleyeceği gibi, 2014-15 vergi yılının sonunda, program kapsamında örneğin yaklaşık 25.000 şirkete toplam 14,2 milyar sterlinlik bir yatırım yapıldı.
Politika, o zamandan beri çeşitli Avrupa hükümetleri tarafından taklit edildi ve kopyalandı. Ancak Birleşik Krallık’ın kültürel ve tarihi risk iştahı ve mülkün ötesindeki varlıklara yatırım yapma isteğiyle, teknoloji şirketleri için bir nimet oldu ve Birleşik Krallık’taki teknoloji endüstrisi büyük ölçüde genişledi.
Her zaman mükemmel olmasa da – birçok girişimci bazen her şeyle ilgili sorunlar bulur – EIS ve SEIS, ilk piyasaya sürülmesinden bu yana teknoloji ekosistemine en azından büyük miktarda Tohum parası koydu. Sonuç, birçok girişimin ilk molasını vermesi ve risk sermayesinden kurumsal yatırım çekmeye devam etmesi anlamına geldi.
Buna iyi bir örnek Portföy Girişimleri (PV) şu anda ikinci Melek Fonu’nu kapatmıştır (ki buna fazla abone olduğunu iddia etmektedirler), burada yatırım yapan Meleklerin çoğu bunu EIS kapsamında yapmaktadır.
Bu, fonun, tohum öncesi dönemden Seri A’ya kadar erken aşamadaki Birleşik Krallık teknoloji şirketlerine yatırım yapmak için 5 milyon sterlinin üzerinde, 100 bin sterlin ile 500 bin sterlin arasında çeklere sahip olacağı anlamına geliyor. Fonun odak noktası Fintech, Insurtech ve SaaS olacak. .
2. PV Melek Fonu, Credit Kudos, FreeAgent, BrandWatch, Wayve, Passfort, ContetCal, Griffin, Bibliu, Rahko ve Fixflo’nun kurucularının yanı sıra Chris Adelsbach, Will Neale, Michael Pennington gibi İngiltere’nin daha aktif meleklerinden bazıları tarafından destekleniyor. Ayrıca, Portfolio Ventures, kişisel olarak yatırım yapan diğer VC şirketlerinden bir dizi ortak ve John Lewis, AXA ve BBC gibi NED’ler ve eski CEO’lar diyor.
Yeni fon, ilk üç yatırımını Hoxton Ventures ile RePlan ve Juno’ya ortak yatırım yaparken, First Minute Capital, Playfair Capital, FJ Labs ve Accel, Notion ve Atomico’dan izciler ile birlikte Passionfruit’e yatırım yaptı.
PV, 2014’te fonu bir araya getiren PV kurucuları WIll Martin ve Will Brooks’un yanı sıra kurucular, yatırımcılar ve diğer kişilerden oluşan bir ağ ile topluluk odaklı kültürünün çoğunu oluşturuyor. Bir LP topluluğunu ve daha geniş bir yatırımcı ve kurucu ağı. James Pringle, Pringle Capital’in kurucusu ve ortak ev sahibi tek boynuzlu atlar podcast, kısa süre önce PV’ye katıldı.
Martin ve Brooks, Tractable, ManyPets, Marshmallow, OLIO, Pensionbee, Attest, Smart, Ably ve Credit Kudos dahil olmak üzere tohumdan Seri A’ya kadar 200’den fazla şirket için fon sağlamaya yardımcı olduklarını söylüyorlar.
“İngiltere’nin önde gelen girişimcilerinden bazılarına ölçeklenirken yatırım yapmaya ve desteklemeye devam ederken, 2. Melek Fonumuzu kapattığımız için mutluyuz. PV her zaman ağ ve erişilebilirlikle ilgili olmuştur” dedi Will Brooks.
Bir telefon görüşmesinde, Pringle benim için fonun nasıl çalıştığını anlattı.
Funding Club’ın (SFC) başlatılması finansman hizmetleri sağlayıcısıdır ve tüm yatırımcılar fona bağlıdır ve Portföy Girişimleri, bu yatırımcılar tarafından koyulan bir sermaye potundan dağıtılan isteğe bağlı fon yöneticileridir.
Bu, PV’nin “mini bir VC gibi, ancak LP’ler yerine meleklerle” olduğu anlamına gelir.
“Bir EIS fonu olarak başlıca yararlanıcılar bireylerdir. Bu nedenle fonumuz oldukça benzersiz, çünkü fonumuzda yalnızca bireyler var ve bu, Birleşik Krallık’taki en iyi melekler ve operatör kurucularından bazılarını düşündüğümüz kişilerden oluşuyor” dedi.
“Bu yüzden kaliteye gerçekten odaklandık. Bu da Angel Network olarak yola çıkan Portfolio Ventures’ı kuran ve 2014’ten bu yana çok sayıda anlaşma yapan ‘Will and Will’den geliyor. Bu çok aktif melek yatırımcılarla birçok anlaşma yapıyorlar. Ve şimdi bazı anlaşmalara erişebilmemiz için bir fon yapısında bulunuyor çünkü bazı anlaşmalar çok rekabetçi ve sadece gerçekten fonlara açık. Yani [our Angel investors] bir tür fon modelinden geçmekten faydalanıyor.”
Ayrıca bunun 5 milyon sterlini aşan ilk fon olduğunu da sözlerine ekledi, bu da PV’nin “genellikle 250 bin civarında bilet alabileceği anlamına geliyor. Yani yaptığımız anlaşmaların çoğunda, üst sınır tablosunda üçüncü sıradayız.”
Makroekonomik gerileme döneminde, Portfolio Ventures’ın ikinci fonu, Birleşik Krallık’ta devam eden inovasyondan yararlanmak için tam zamanında geldi.