AMD ve Nvidia’nın En İyi Grafik kartlarından bazılarındaki güvencesiz tedarik durumu bir şekilde iyileşiyor gibi görünüyor. Tüm stokların dakikalar içinde satıldığı noktaya gelen talebin arzı geride bırakarak aylarca süren arz şokundan sonra, yüzlerce AMD RX 6000 ve Nvidia’nın RTX 30 kartı artık PC donanımı perakendecisi ve perakende zinciri boyunca sipariş vermek için hazır. Bu, aylarca süren tedarik koşullarından “göz kırpıp kaçırırsınız” karşılaştırmalarından çok uzaktır. Yine de fiyatlar arz ile aynı düzeyde gelişmedi.
Fransa, Almanya ve Portekiz’deki (denklemin AB tarafında yer alan) bilgisayar donanımı perakendecileri ve fiyat karşılaştırma sitelerinin tümü, çeşitli perakendecilerden farklı miktarlarda sunulan yüzlerce ayrı ayrı referans verilen grafik kartıyla aynı eğilimi sergilemektedir. Amerika Birleşik Devletleri’nde durum aynı gibi görünüyor: Newegg, üreticiler arasında listelenen birden fazla grafik kartı görüyor ve yine de stoklar hemen boşaltılmıyor. Aslında, az önce PC bileşenleri ve tüketici elektroniği için pandemi öncesi seviyelerden %29 ve %55 daha yüksek arz seviyelerini bildirdik – görünüşe göre acil bir arz eksikliği tehdidi yok. Sadece bu dört distribütörden binlerce kartın depolarda oturduğunu çıkarabiliriz. Peki ne veriyor?
Hisse senedi iyileşmesinin en önemli tek nedeni, muhtemelen Ethereum’un değerlemesinde ciddi bir düşüş gören son kripto para piyasası çöküşüyle ilgili. Daha düşük kripto para birimi değerleri, herhangi bir yeni yatırımın telafi edilmesinin daha uzun süreceği anlamına gelir: Yakın zamanda sizin için matematiği yaptık ve en iyi senaryolarda bile kırılmak için 500+ günlük madenciliğe ulaştık. Buna ek olarak, Ethereum ekosistemi, zaman kilitli madencilik yatırımlarına fazla güven vermeyen Proof of Stake (PoS) lehine bir ödül mekanizması olarak Madencilik Kanıtı’ndan (PoW) yavaş yavaş uzaklaşıyor. Ve her zaman olduğu gibi, kripto para birimi fiyatlandırmasının ne kadar değişken (ve patlayıcı) olabileceğine dair uyarıdan bahsetmek zorundayız. Ancak madenciliğin masaya getirdiği grafik kartlarına yönelik çılgın talebin görünürdeki yokluğu, henüz grafik kartı fiyatlandırmasına pek yansımadı.
Bununla birlikte, küresel tedarik zinciri, COVID-19 talebindeki artıştan hala sersemliyor: AMD ve Nvidia perakendecileri gibi silikon tasarımcıları, daha yüksek gofret fiyatlarından etkilendi. Genel olarak şirketler, marjlarını sabit tutmayı ve ek maliyetleri zincirdeki bir sonraki adıma geçirmeyi tercih ederler. Distribütörler de her grafik kartı için perakendecilerden daha yüksek fiyatlar talep ediyor.
Perakendecilerin, halihazırda uygulanmakta olan fiyatlandırma yapısındaki talep eksikliği nedeniyle hareket etmeyen grafik kartı envanteri üzerinde oturmaya başlamaları söz konusu olabilir. Ne AMD ne de Nvidia yakın zamanda yeni grafik kartı aileleri sunmadığından, GPU’ları için etiket fiyatının üzerinde ödeme yapabilen ve ödemeye istekli olan kullanıcılara zaten çoğunlukla pazar tarafından hizmet verildiği söylenebilir. Her iki şirketin de yeni nesil grafik ürünlerini bu yıl içinde tanıtacak olması, bilgili müşterilerin, rutin olarak %100’ün üzerinde fiyat artışları olan grafik kartları satın almasına da yol açmıyor.
Görünüşe göre perakendeciler artık satılmamış envanter biriktirmeye başlıyor, bu da arz/talep denkleminin yeniden devreye girebileceği bir döneme girdiğimiz anlamına geliyor. Bu gerçekleşirse, perakendeciler onları yavaş yavaş aşağı indirdikçe grafik kartları fiyatları düşmeli ve bu da kalan alıcıları cezbetmelidir.