ACME Sermayeendüstrinin içinden Scott Stanford ve Hany Nada tarafından yönetilen erken aşama bir girişim şirketi, 240 milyon dolarlık erken aşama fonu ve sonraki aşama bahisleri için 60 milyon dolarlık bir araç da dahil olmak üzere toplam 300 milyon dolarlık iki fonu kapattı.
Birliğin son fonunun 2019’da 181 milyon dolarlık taahhütle kapatıldığı düşünülürse, para önemli – ACME’nin yeni şirketlere bağlanmak için parası olmadığı için değil. Aksine, Standford ve Nada, geçen yıl özel amaçlı araçlar (SPV’ler) aracılığıyla “üç veya dört” yeni girişime 155 milyon dolar yatırım yaptıklarını – görünürde belirli bir yatırım hedefi olan pop-up girişim fonlarına benzer – ve yatırım yaptıklarını söylüyorlar. SPV kullanan şirketlerde yıllar içinde 1 milyar dolar.
Bu sermayeyi hangi şirketlerin aldığı sorulduğunda, ikisi yalnızca alıcıların portföylerinde olduğunu söyleyerek belirtmeyi reddetti.
İkisinin bir araya gelmesi biraz şansa borçlu. Yaklaşık 16 yıl önce, Stanford Goldman Sachs’ta yatırım bankacılığında çalışırken ve Nada, 2000 yılında kurucu ortağı olduğu sınır ötesi GGV Capital firmasının yönetici ortağıyken tanıştıklarını söylüyorlar. Hany, mobil bir şirket olan Glu Mobile’ın yönetim kurulundaydı. daha yakın zamanda oyun şirketi satıldı Electronic Arts’a; Stanford, internet şirketlerine yönelik daha geniş bir yaklaşımla Goldman’a nokta com sonrası bir dünyada yardımcı olmak için Glu’yu anlamaya çalışıyordu.
Arkadaşlık sıkıştı. Ve Stanford, daha önceki bir iş ortağıyla – Stanford’un ACME’nin Sherpa Ventures adlı daha önceki bir yinelemesinde ortak olduğu Shervin Pishevar ile yollarını ayırmak zorunda kaldığında ve sayısız cinsel taciz iddiaları – Stanford, yeniden gruplaşmak ve ilerlemek için Nada’ya ulaştı.
Ekip, ortaklığa yeni terfi eden iki meslektaş Alex Fayette ve Aike Ho ile birlikte bir Çok çeşitli Stanford’un Broadway dışı stratejileri olarak adlandırdığı yeni girişimlerden bazıları şu anda birçok yatırımcı için odak noktası gibi görünse de.
Örneğin, ACME’nin mevcut yatırımlarından biri, şu anda yükselen genç blockchain oyun girişimi Forte’dir. 910 milyon dolar bir kuyruklu dahil olmak üzere yatırımcılardan 725 milyon $ B Serisi Kasım ayında kapanan tur.
Bir diğeri, geçen Mayıs ayında Seri A finansmanında 24 milyon doları kapatan depresyon için bir teletıp şirketi olan Brightside Health.
Ortaklar, son üç yılda, toplamda, firmanın yatırımlarının %60’ının, erkek olmayan ve/veya beyaz olmayan en az bir kurucusu olan şirketlere yapıldığını söylüyor. ACME’nin köklerinden ne kadar uzaklaştığının altını çizmek için, çalışanlarının %68’inin erkek olmayan, beyaz olmayan ve/veya LGBTQ topluluğunun üyeleriyle ACME’nin çok çeşitli olduğunu da vurgularlar.
Ne kadar ve ne zaman yatırım yaptıklarına gelince, Stanford firmanın “tatlı noktasını” “o geç tohum, Seri A” aşaması olarak tanımlarken, Nada firmanın 1 milyon dolar kadar küçük ve 15 milyon dolar kadar büyük çekler yazdığını belirtiyor. Ayrıca işbirliği yapmaya istekli olduklarını ancak mümkün olduğunda bir anlaşmaya öncülük etmeyi tercih ettiklerini söylüyorlar.
Stanford, “Yapmak istediğimiz son şey, herhangi birine dirsek atmak, bu bizim stratejimiz değil,” diye açıklıyor. “Tohum varsa veya geç tohum varsa [round coming together] ve bir kurucu bizi erkenden görmek ister, bir milyon dolar koyacağız, yarım milyon dolar koyacağız, ama . . Bizim gerçekten yapmak istediğimiz 5 milyon ila 10 milyon dolarlık çeki yazıp yönetim kuruluna oturmak” ve yolculuğa devam etmek.
Kayıtlı bir yatırım danışmanı olarak yapılandırılmış ACME, geçen yıl, Ekim ayında bir boş çek şirketi ile birleşen kuantum bilgisayar şirketi IonQ ve bir uzay şirketi olan Astra da dahil olmak üzere bir dizi yatırımını halka açtı. geçen Temmuz ayında bir açık çek şirketi ile birleşti.
Bahislerinden bir diğeri, köpek gezdirme kıyafeti Wag, dün açıklandı açık çek şirketiyle de birleşerek halka açılmayı planladığını bildirdi.
350 milyon dolarlık beklenen birleşik değerde, Wag, 2018’de, Japon holding yatırımcısı Wag’e 650 milyon dolarlık bir değerlemeyle 300 dolarlık bir çek yazdığında, tek bir yatırımcı olan SoftBank’tan elde edilenden biraz daha az değere sahip olacak. Gerçekten de, 75 milyon dolar toplamak isteyen genç şirketin o sırada özümsemesi biraz fazlaydı ve Wag daha sonra başını belaya soktu, işten çıkarmalar yaptı ve geri satın almak SoftBank’ın hissesinin yarısı.
Bu arada IonQ ve Astra, hisse fiyatlarının zirvelerinden önemli ölçüde düştüğünü gördü, ancak hem Stanford hem de Nada, Nisan 2020’de halka açılan başka bir portföy şirketi olan DraftKings’in yanı sıra her iki şirketin de geleceği konusunda oldukça iyimser olduklarını söylüyor. Özel amaçlı bir satın alma şirketi (SPAC) aracılığıyla ve şu anda hisseleri, kabaca bir yıl önce en yüksek noktalarındaki değerin üçte birinden biraz daha az değere sahip.
DraftKings’in yönetim kurulunda yer alan Nada, dengesiz performansın bir kısmını şirketlerin hisselerinin değişen yatırımcı duyarlılığına bağlıyor. “Kamu piyasası kararsız olma eğilimindedir. Bir yıl önce, büyüme arıyorlardı. . . şimdi kârlılık arıyorlar.”
Ancak her iki firma lideri de daha genel olarak SPAC’lerde yükselişe devam ettiklerini söylüyor. Stanford, “SAC’ler ve tüm ücretler hakkında ne istediğinizi söyleyebilirsiniz ve bankacıların haydutlar ve sponsorlar gibi davranmaları çok fazla değer katmıyor – insanların attığı tüm bu taşlar” diyor. “Ancak günün sonunda, aksi takdirde tarihsel olarak perdenin arkasında tutulan kamu yatırımcılarına daha fazla arz alıyorsunuz ve [whose] büyüme yatırımcıları tüm alfayı emiyor.”
Stanford’a göre asıl soru, perakende yatırımcıların halka arzı satın almaları gerekip gerekmediğidir. Bu, vermeleri gereken bir karar ve açıkçası, [they should] muhtemelen bunu hisse senedi toplama yerine portföy perspektifinden düşünün.”