Bu yatırım tavsiyesi değil. Yazarın söz konusu hisse senetlerinin hiçbirinde hiçbir pozisyonu yoktur. WCCftech.com’un bir açıklama ve etik politikası vardır.

Wall Street analistleri, NVIDIA’nın GB200 GPU’nun daha yavaş üretim artışının yaklaşan kazançlarını ve önümüzdeki yılın görünümünü isteyeceği bir EXPIAT’a bölünmüş durumda. Baird analisti Tristan Gerra, ” [the] GB200 MIX YIL, “HSBC’deki muadili çok daha temkinli ve yıl için NVL raf sunucusu gönderileri için tahminini 35.000 birimden 30.000 adete düşürüyor.

Baird analistinin uzun tedarik zinciri toplantıları var Not GB200 gönderilerinin artık “geç ve yavaş bir başlangıçtan” ​​sonra ivme kazandığı. Kritik bir tidbit olan Gerra, optimize edilmesi zaman alan “mimari yeniliklerin” dışında GB200 GPU’larının başlangıçta Avaible Veri Merkezi altyapısı (elektrik/uzay) tarafından kısıtlandığını belirtiyor. Analist not etmeye devam ediyor:

“Yatırımcılar, tezin ilk gecikmelerinin müşterilerin yeni nesil ürünlere atlamasını sağlayacağını varsaymamalıdır. GB200’ün NVIDIA’nın GB karışımının çoğunluğunu 2H25 ve 2026’ya almasını bekliyoruz. GB300 crossover’ın Nottil 2H26 bekleniyor.”

Bu arada, belirtildiği gibi, HSBC analisti Frank Lee, GPU üreticisi için hisse senedi fiyatı hedefini 185 $ ‘dan azaltmanın nadir adımını atacak NVIDIA, Goong hakkında çok daha dikkatli. 175 $Genel bir ‘satın alma’ derecesi tutarken. Lee, GB200’ün “tedarik zincirinin” “H1FY26’ya giren bir çıkıntıyı” yeniden başlatabileceğine inanıyor. Nvidia’nın mali yılının Ocak ayında sona erdiğini ve dolayısıyla Aralık sonu takvim yılıyla uyumsuzluğunu unutmayın.

Geri dönen Lee, “FY26E NVL Rack Sunucusu varsayımını 35K’dan 30K’ya kadar karaciğer yaptı [units]”NVIDIA’nın” H1 FY26E’deki B200 GPU gönderilerinde daha yavaş GB200 rampasını dengeleyebileceğini “belirtmekle birlikte, şirketi hala 4qfy25 ve 1qfy26’da cusd5bn ve cusd10bn’lik kara gelirleri yazmaya yönlendirebilir. 4qfy25/1qfy26’da 42.2bn USD ve 38.2bn/USD42bn.

Yaklaşan kazançlara gelince, Lee, NVIDIA’nın şirket güdümlü 37,5 milyar dolarlık bir rakam ve Wall Street’in 38,2 milyar dolarlık konsensüs tahmini karşısında 4’25 için toplam 40 milyar dolarlık satış göstermesini bekliyor. HSBC analisti notunu aşağıdaki projeksiyonla sonuçlandırdı:

“Ayrıca, H1 FY26’nın devam eden tedarik tarafı sorunlarına rağmen piyasayı hayal kırıklığına uğratmanın olası olmadığını ima eden 42.2bn/USD55.4Bn USD 42.2Bn/USD55.4Bn USD 42Bn/USD 46.2 milyar ABD Doları’na karşı çıkış yapmayı umuyoruz.”

Elswher, Keybanc analisti John Vinh Kabul “Üretim kısıtlamaları, GB200 NVL sunucu raflarının gönderilerini sınırlandırıyor”, ancak “Bu, aşağıdakilerle dengelenmekten daha fazla olacağını tahmin ediyor: 1) GB200 NVL’nin daha düşük ilk üretim verimleri göz önüne alındığında, müşterilerin dışarı çıkabildiğine inanıyoruz GB200 ve X86 kafa düğümlü B200 sunucuları ve Huawei’nin ASIC’inin sınırlı kaynağı, Çin CSP’lerinden bir artış yarattı; EMS sağlayıcılarındaki envanteri, NVDA’dan EMS’ye etkili bir şekilde satılan gönderiler gelir olarak kabul edilmektedir.

Finülif olarak, size Oppenheimer’ı getiriyoruz Yatırım notu Analist Rick Schafer’ın H200 GPU talebinin beklenenden daha güçlü kaldığını ve bu yıl şirketin satış karışımının ~ yüzde 30’unu oluşturacağını öngördüğü NVIDIA’da.

GB300 GPU’da Schafer notları:

“GB300 (Beklenen Geç Cy25) muhtemelen tek bir raf (NVL72) konfigürasyonu, DC soğutma bükülmelerinin ütülenmesini öneriyor.”

Oppenheimer analisti “Deepseek [is] Batı modellerine hızla intergte inovasyonları olarak NVDA için pozitif “Schafer, bu yıl 2024 için 220 milyar dolarlık rakamla 40 Pierent olacağını düşünüyor.

Ve konuyla ilgili önceki yazımızla uyumlu olan Schafer, Ai Asics’in GPU’larla bir arada bulunacağını düşünüyor:

“CSP Custom AI ASIC projeleri GPU’larla birlikte, iç iş yükleri için birincil kullanımımızda, daha geniş, dinamik, daha yüksek performanslı AI uygulamaları için GPU’lar. “

Sizce Nvidia, gelecek hafta raporları verdiğinde başka bir üçlü atış (dönüş, EPS, rehberlik) sağlayabilecek mi? Aşağıdaki yorumlar bölümünde düşüncelerinizi bize bildirin.

Nvidia’nın GeForce RTX 50 ortaya çıktı ve lansmanı mükemmel değildi; Gizli grafikler, lansmanda var olmayan arzın ardından hayal kırıklığı yaratan performans ve çözülmemiş konektör endişeleri ile doludurlar. Ancak, en azından bu sorunların arz yönünün iyileşmesi bekleniyor gibi görünüyor. Ünlü sızıntı Megasizegpu Raporlar “Aptalca Yüksek” RTX 5090 arzı sadece bir ay içinde geliyor. Görünüşe göre, Veri Merkezi GB200 yongalarına olan talep Nvidia’nın projeksiyonlarından yoksun. Daha sonra, TSMC’den fazla verimlerin NVIDIA’nın RTX 5090’a uyan tüketici sınıfı GB202 yongaları için yeniden tasarlandığı iddia ediliyor.

Embargo kaldırıldıktan sonra, kısa bir süre sonra raflardan da uçan birkaç MSRP olmayan model dışında hemen hemen her RTX 50 GPU kayboldu. Sınırlı arz göz önüne alındığında, perakendeciler aylarca RTX 50 envanteri beklemiyorlardı. Bununla birlikte, NVIDIA’nın nihayet RTX 50 üretimini artırıyor, özellikle AMD’nin bu ayın ilerleyen saatlerinde RDNA 4 için nasıl hazırlandığını görüyor.

Microsoft Azure, AI eğitim ve geliştirmede büyük bir kilometre taşını işaretleyerek Openai’yi çalıştırmak için ilk NVIDIA Blackwell “GB200 NVL72” sistemini alıyor.

Microsoft, Azure Openai Service için sekiz Raf GB200 NVL72’de 500’den fazla Blackwell GB200 yongası alıyor

Openai şimdi NVIDIA’nın GB200 NVL72 “Blackwell” sistemi aracılığıyla performansta büyük bir destek alıyor. Nvidia zaten Openai’nin AI modellerine güç veriyor olsa da, Microsoft Azure Nvidia’nın amiral gemisi veri merkezi GPU’nun gücünden yararlanmak için titiz eğitim yoluyla AI modellerini daha da geliştirecektir.

Nvidia Blackwell burada!

Bugün, merakla beklenenleri getirmekten heyecan duyuyoruz @Nvidia NVIDIA HGX B200 tarafından desteklenen A4 VM’lerin önizlemesiyle Blackwell GPUS’a Google Cloud’a.

Daha fazla bilgi edinin → https://t.co/n1oqzmzj8m pic.twitter.com/ibtlquqsvg

– Google Cloud Tech (@googlecloudTech) 31 Ocak 2025

Bir X yazısında, Open AI CEO’su, Sam AltmanMicrosoft Azure’un şimdi GB200 NVL72 sisteminin ilk sekiz rafını çalıştırdığını duyurdu. Sam ayrıca Microsoft, Satya Nadella CEO’su ve NVIDIA CEO’su Jensen Huang’a bunu gerçekleştirdiği için teşekkür etti. Bu şirketlerin işbirliği sayesinde Azure Openai Servisi, Microsoft’u AI iş yükleri için önde gelen bulut sağlayıcılarından biri olarak konumlandırabilir.

İlk tam 8-Rack GB200 NVL72 Azure’da Openai için çalışıyor-Teşekkürler @Satyadella Ve Jensen!

– Sam Altman (@sama) 31 Ocak 2025

NVIDIA Blackwell GB200 NVL72 sistemi, raf ekran tasarımında 36 Grace CPU ve 72 Blackwell GPU’dur. Bu tür sekiz rafla, toplam 288 Grace CPU’si olacak. 576 B200 GPU’lar. Bu inanılmaz hesaplama gücü üretebilir, çünkü tek bir raf 6.480 TFLOP FP32 ve 3.240 TFLOP FP64 performansına neden olabilir. Bu hesaplama gücü artık sekiz kez çarpılabilir ve bu da neredeyse 51.840 TFOP FP32 ve 25.920 TFLOPS FP64 performansı.

Olağanüstü bilgi işlem performansı ile Azure OpenA hizmeti, işletmelerini ölçeklendirmek isteyen işletmeler için oldukça faydalı olabilir. NVIDIA “Blackwell” GB200 NVL72, 576 TB/s’ye kadar yüksek bir bellek bant genişliği sunduğu ve paralel işleme gücü getirdiği için büyük ölçekli üretken AI iş yükleri için inanılmaz derecede güçlü ve optimize edildi.

Openai şu anda NVIDIA V100S, H100S ve A100S dahil olmak üzere çeşitli Nvidia GPU’ları sunuyor, ancak Blackwell B200, önsezleri üzerinde yeni performans artışları getiren en gelişmiş GPU çipidir. Microsoft Openai’ye neredeyse 14 milyar dolar yatırım yaparken, müşterileri için en çok güç makinesiyle liderlik etmek istemesi şaşırtıcı değil.

Bu bir yatırım tavsiyesi değildir. Yazarın bahsi geçen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyonu bulunmamaktadır. Wccftech.com’un bir bilgilendirme ve etik politikası vardır.

Şirketin muhasebe yanlış uygulama iddiaları, bir şirketin belirsiz bir şekilde çıkışı da dahil olmak üzere uzun sorun listesi göz önüne alındığında, büyük bir sunucu ve AI raf perakendecisi olan Super Micro Computer (SMCI) hakkında olumlu analist yorumlarına rastlamak bugünlerde nadir görülen bir durum. ilgili denetim firması ve şirketin mali tablolarının dosyalanmasında süregelen gecikmeler. Yine de Lynx Equity, uzun süren sancıları boyunca Süper Mikro Bilgisayar konusunda sürekli olarak yükselişe geçti. Bugün, NVIDIA CES’teki açılış konuşmasına hazırlanırken şirket, SMCI’nın beklentilerine ilişkin başka bir yatırım notu yayınladı.

Lynx Equity, PT’nin 60$’ını Yineledi $SMCIAlıntılar $NVDA Pozitif Katalizör Olarak Açılış Konuşması

Analist şu yorumu yapıyor: “Basında çıkan haberlere göre, bugün CES’teki NVDA açılış konuşmasının muhtemelen daha sıkı soğutma gerektirecek bir platform olan yeni nesil GB300’e değinmesi bekleniyor…

— Wall St Engine (@wallstengine) 6 Ocak 2025

Lynx Equity, NVIDIA’nın CES’teki açılış konuşmasını Süper Mikro Bilgisayar için olumlu bir katalizör olarak görüyor.

“Basında çıkan haberlere göre, NVDA’nın bugün CES’teki açılış konuşmasında, muhtemelen GB200’den daha sıkı soğutma spesifikasyonları gerektirecek bir platform olan yeni nesil GB300’e değinmesi bekleniyor.”

Firma, SMCI’ya ilişkin yükseliş duruşunu tanımlarken şunu belirtiyor:

1. Süper Mikro Bilgisayar “sıvı soğutmalı teknolojide emsallerine göre bir avantaj elde etti; yakın gelecekte kaybetme tehlikesinin olmadığına inandığımız bir konum.”
2. “Şu ana kadar yeni ortaya çıkan GB200 döngüsünün kenarlarında duran SMCI’nın, GB300’ün piyasaya sürülmesiyle Blackwell mücadelesine yeniden girebileceğine inanıyoruz.”
3. Süper Mikro Bilgisayar ayrıca AMD’nin MI325X AI hızlandırıcısının ve Google’ın TPU6’sının artan soğutma ihtiyaçlarından da yararlanabilir.
4. “SMCI’nın zaten birkaç yıldır Google’ın sıvı soğutmalı veri merkezleriyle ilişkisi var.”

Bu, Lynx Equity’nin, özellikle hisse senedinin listeden çıkma ihtimalinin azaldığı göz önüne alındığında, Super Micro Computer’ın “çok önemli bir iş olan yapay zeka altyapısı kurulumundaki kritik konumunu” vurgulamak için çaba harcadığı Aralık ayında konuyla ilgili önceki notuyla örtüşüyor.

Bilgilerinizi tazelemek amacıyla, Nasdaq borsası Super Micro Computer’a 2024 Mali Yılı için yıllık raporunu ve 2025’in ilk çeyreğine ilişkin gerekli mali tabloları yayınlaması için 25 Şubat 2025’e kadar süre verdi, böylece listeden çıkarmanın zarar verici tehdidini ortadan kaldırdı.

Bununla birlikte Lynx Equity, istikrarsız hisse senedine yönelik süregelen tehditlerin altını çiziyor:

1. “SMCI spekülatif bir hisse senedidir.”
2. “Şirketin 10-K ve 10-Q’larını düzenleyiciyi tatmin edecek şekilde iki aydan kısa süre içinde önümüzdeki son tarihe kadar sunup sunmayacağı belirsizliğini koruyor.”
3. “Hisse senedi geçen ay, basında şirketin özel kaynaklardan sermaye toplayabileceği yönünde çıkan bir haberin ardından satıldı, ancak bu henüz doğrulanmadı.”

Son noktaya gelince, Lynx Equity, Super Micro Computer’ın “büyük envanterini ele almak ve şirketin sermaye yoğun yapay zeka sunucu işi için işletme sermayesini serbest bırakmak için” ek likidite artırmasının zorunlu olduğuna inanıyor.

Firma şöyle devam ediyor:

“Şirketin sıvı soğutmalı veri merkezlerinin büyüyen işinde varlığını sürdürmesi halinde, borçla finanse edilen bir anlaşma ortak hisseler için olumlu olabilir.”

Buna göre Lynx Equity, Super Micro Computer hisseleri için 60$’lık fiyat hedefini yineledi ve bu da mevcut seviyelere göre yaklaşık yüzde 70’lik bir artış potansiyeline işaret ediyor.