Spotify’nın İkinci Çeyrek Başarısı ve Abone Artışı
2023’ün ikinci çeyreğine göz attığımızda, Spotify’ın yeni abone kazanımında ciddi bir artış kaydettiğini görüyoruz. Şirket, haziran itibarıyla 276 milyon ücretli premium aboneye ulaştı. Bu sayı, mart ayının sonundaki 268 milyon abone sayısının üstünde yer alıyor. Bunun yanı sıra, aylık aktif kullanıcı sayısı (MAU) 696 milyon’a yükselirken, önceki rakam 678 milyon’du. Yönetimin başlangıçta öngördüğü rakamlar ise 273 milyon premium abone ve 689 milyon MAU seviyelerindeydi.
Spotify, 2025’in ilk yarısında abone net eklemelerinin, 2024’ün aynı dönemine göre yüzde 30’dan fazla arttığını belirtiyor. Bu, şirketin MAU net eklemeleri açısından ikinci en yüksek çeyrek olduğunu gösteriyor. Kullanıcı artışının, tüm bölgelerde gerçekleştiği ve en fazla büyümenin Rest of the World, Latin Amerika ve Avrupa’da yaşandığı ifade ediliyor.
Mali Rapor ve Beklentiler
Ancak, Spotify’ın son mali raporunda, beklenen kazançların aksine bir çeyrek kaybı yaşadığı da belirtiliyor. Bu durum, şirketin temel kazancını artırmak için yaptığı fiyat artışları ve maliyet düşürmeleri ile birlikte, özel podcast anlaşmalarından vazgeçerek, daha esnek anlaşmalara yönelmesinin bir sonucuydu. Geçtiğimiz yıl 274 milyon avro kar eden şirket, bu yılın ikinci çeyreğinde 86 milyon avro (yaklaşık 100 milyon dolar) kayıp bildirdi. Hisse başına bu kayıp 42 cent olarak hesaplandı.
Bu kar kaybının nedenleri arasında artan personel, profesyonel hizmetler ve pazarlama maliyetleri yer alıyor. Ayrıca, şirketin belirttiği “sosyal yükler”, yani firma hisselerinin değerine bağlı olarak artan bordro vergileri de bu kaybı derinleştiren bir etken oldu. Sonuç olarak, Spotify, son yükselişinin sonuçlarını net bir şekilde hissetmekte.
Gelir Artışı ve İleriye Dönük Beklentiler
Spotify’ın ikinci çeyrek gelirleri, bir önceki yıla göre yüzde 10 artarak 4.19 milyar avroya yükseldi. Bu gelirin büyük bir kısmı, premium hizmetlerin sağladığı %12’lik bir artışla geldi. Bununla birlikte, reklam destekli gelirlerin, gelecekteki büyüme fırsatı olarak görüldüğü belirtilse de, bu segmentte hafif bir düşüş yaşandı.
Spotify CEO’su Daniel Ek, şirkete dair büyüme stratejilerini vurgularken, kısa vadeli belirsizliklere dikkat çekti. İlk çeyrek güncellemesinde, “Kısa vadede bazı gürültüler olabilir. Ancak, uzun vadeli hikayemizde kendimize güveniyoruz. Hedefe giden yolumuz daha net” dedi. Ek, “Kullanıcılar Spotify’a geliyor ve burada kalıyor. Sürekli gelişerek, platformu kullanan neredeyse 700 milyon insan için daha fazla değer yaratıyoruz” şeklinde konuştu.
Gelecek Projeksiyonları
Spotify, 2023’ün üçüncü çeyreği için MAU sayısının 710 milyon ulaşmasını ve premium abonelerin sayısının 281 milyon olmasını bekliyor. Şirketin hisseleri, yakın zamanda tüm zamanların en yüksek değeri olan 785.00 dolara ulaştı ve bu da şirkete yaklaşık 160 milyar dolarlık bir piyasa değeri kazandırdı. Ancak, son günlerde hisselerde bir düşüş yaşandı.
Evercore ISI analisti Mark Mahaney, 2023 çeyrek gelir raporunda olası finansal riskleri vurguladı. Zayıflayan ABD dolarından kaynaklanan olumsuz döviz etkileri ve artan hisse senedi fiyatları sebebiyle yaşanan sosyal maliyetler gibi etkenlerin altını çizdi. Ancak, kendi “outperform” notunu korudu ve hisseler için 750 dolar hedef fiyatını devam ettirdi.
Diğer bir yandan, Bernstein analisti Ian Moore, “outperform” notunu yineleyerek, daha yüksek bir hisseler hedefi olan 840 dolar belirtti. Moore, “Fiyatlandırma gücü ve süperfan potansiyelinin yeterince değerlenmediğini” ifade etti ve olası döviz etkilerine rağmen, kullanıcı metriklerinin ve fiyat artışlarının pozitif etki yaratacağını öngördü.
Özgün İçerik ve Yeni İş Birlikleri
Spotify, öte yandan, son dönemde Netflix ile yaptığı işbirliği ile dikkat çekti. Happy Gilmore 2 adı verilen Adam Sandler filminin tanıtımı için yapılan bu anlaşma sonucunda, Spotify kullanıcıları bir interaktif sesli oyun olan Happy Gilmore 2 Tournament’ı oynayabiliyor. Bu oyun, kullanıcıların telefonlarını eğerek golf toplarını hedefe atmalarını sağlarken, aynı zamanda filmin çeşitli sahnelerine yönelik ses kliplerine erişim imkanı sunuyor.
Spotify’ın oyun, müzik ve podcast dünyasına yaptığı bu katkılar, şirketin gelecekte daha da büyümesine olanak tanıyacak gibi görünüyor. Hem mevcut kullanıcıların memnuniyetini artırmak hem de yeni kullanıcıları platforma çekmek için sürekli olarak yenilikçi projelere imza atması, şirketin stratejik vizyonunun önemli bir parçasını oluşturuyor.
