Alım satımlara yönelik finansal ve müşteri yönetimi yazılımı sunan ServiceTitan, Perşembe günü perakende yatırımcılarını sevindirecek şekilde büyük bir şekilde halka açıldı. Stok hızla ağzından fırladı Mütevazı bir işlem hacminde halka arz satış fiyatı hisse başına 71 ila 105 dolar arasında değişiyor. Şu anda 100 doların üzerindeki fiyatını koruyor.
ServiceTitan’ın başarısı, halka açılmak için kanatta bekleyen teknoloji şirketleri için halka arz penceresinin acı verici bir şekilde yeniden açılacağı anlamına gelmiyor. Bunun nedeni, halka açılma amacının tamamen piyasayla ilgili olmamasıydı.
ServiceTitan, daha önce para toplarken onlarla sıkıntılı şartlara girdikten sonra bazı girişim yatırımcılarına derhal ödeme yapması gerektiğini açıkladı. Önceki fon artışlarında ServiceTitan, bazı yatırımcılara daha fazla hisse senedi şeklinde artan cezalar ödemeyi kabul etti ve 22 Mayıs 2024’ten sonra halka arzını her çeyrekte erteledi. Hisse başına 84,57 dolar ödedikleri açıklandı ve göre Meritech Capital’in analiziServiceTitan’ın bu cezalardan kaçınmak için hisse başına yaklaşık 90 $ seviyesinde halka arz yapması gerekecek. Buna ek olarak şirket, halka arz parasının yaklaşık 311 milyon dolarını, dönüştürülemeyen imtiyazlı hisse senetlerinin tüm hisselerini, hisse başına 1.000 dolardan (bu yatırımcıların ödediği fiyattan) geri satın almaya ve ayrıca onlara yüklü miktarda temettü ödemeye ayırdı.
71 $’lık halka arz satış fiyatı muhtemelen cezalardan kaçınmak için yeterli olmasa da, aslında ServiceTitan’ın ihtiyaçlarının çoğunu karşılayacak kadar sağlıklıydı. Bu, şirketin yaklaşık 625 milyon dolar toplamasına olanak tanıdı; bankacıların kendilerine tahsis edilen tüm hisseleri satın almak için tüm opsiyonlarını kullanmaları durumunda muhtemelen 718,5 milyon dolara kadar çıkması mümkün oldu. Şirket, yatırımcılarına ödeme yaptıktan sonra hâlâ operasyonlar, satın almalar veya diğer ihtiyaçlar için kullanabileceği büyük bir kasaya sahip. ServiceTitan henüz kârlı değil, dolayısıyla nakite ihtiyacı var.
Ancak perakende yatırımcıların ilk günde hisse fiyatlarını artırması yine de heyecan verici bir alamet. Bazıları heyecanla tepki veriyor bu hisseye susadım yakında daha fazla halka arzın habercisi olabilir. Diğerleri ise bunun, fırsat kollayan fintech şirketleri için özellikle iyiye işaret olduğunu söylüyor.
PitchBook’un kıdemli gelişmekte olan teknoloji analisti Rudy Yang, “ServiceTitan’ın ilk çıkışının, kapsamlı fintech halka arz hattındaki diğer fintech oyuncularına da aynı yolu izleme konusunda ilham verebilecek cesaret verici bir gösterge olmasını bekliyoruz” dedi.
