Rubrik hisseleri Perşembe günü New York Menkul Kıymetler Borsası’na hisse başına 38 dolardan giriş yaptı. Siber güvenlik şirketi Çarşamba gecesi hisselerini 32 dolar olarak fiyatlandırdı; bu, 752 milyon dolar topladıktan sonra başlangıçtaki 29 ila 31 dolar hedef aralığının sadece bir kılı üzerindeydi. Bu hisse fiyatı, Rubrik’e 2019’daki 3,5 milyar dolarlık son birincil değerlemesinden %88 artışla 6,6 milyar dolarlık tamamen seyreltilmiş bir değerleme sağlıyor.
Hisse senedi, Perşembe günkü işlemlerin sonunda hisse başına 37 dolardan kapandı.
Rubrik, kurumsal müşterilere bulut tabanlı güvenlik yazılımı satıyor ve değeri 100.000 ABD Dolarından fazla olan sözleşmeleri olan 1.700 müşterisi ve şirkete yılda 1 milyon ABD Dolarından fazla ödeme yapan 100 müşterisi var. Silikon Vadisi girişimi 2014 yılında kuruldu ve Crunchbase verilerine göre 550 milyon dolardan fazla risk sermayesi topladı.
Rubrik’in hisselerinin yükselmeye devam etmesini en çok ümit eden risk sermayedarları Lightspeed ve Greylock’tur. Lightspeed, şirketi 2015 yılındaki Seri A turuna liderlik etmek de dahil olmak üzere beş ayrı turda şirketi destekledi. Şirketin açıklamasına göre, Lightspeed ve ona bağlı olanlar halka arzdan önce Rubrik’in hisselerinin %23,9’una sahipti. S-1 dosyalama. Firmaların şirkete olan inancı, Rubrik’in kurucu ortağı ve CEO’su Bipul Sinha’nın, 2010’dan 2014’e kadar Lightspeed’in ortağı olmasından kaynaklanıyor olabilir. Sinha, hisselerin %7,6’sına sahiptir.
Greylock, Rubrik’in %12,2 hissesine sahiptir. Girişim şirketi, 2016 yılında girişimin 41 milyon dolarlık B Serisi turuna liderlik etti ve aynı zamanda C Serisi ve D Serisi turlarına da katıldı. Greylock ortağı Asheem Chandna, 2015’ten beri şirketin yönetim kurulunda yer alıyor.
Sinha’nın yanı sıra Rubrik’in diğer iki kurucu ortağı da önemli hisselere sahip. Şu anda AI çalışma asistanı girişimi Glean’ın CEO’su olan kurucu ortak Arvind Jain, %7 hisseye sahip. Rubrik’in kurucu ortağı ve mevcut CTO’su Arvind Nithrakashyap, %6,7 hisseye sahip.
Diğer büyük risk sermayedarları da şirketi destekledi. Khosla Ventures, 2016’da Rubrik’in C Serisi turuna liderlik etti; IVP, 2017 yılında şirketin D Serisi turuna liderlik etti; ve Bain Capital Ventures, şirketin 2019’daki E Serisi turuna liderlik etti. Bu firmaların hâlâ hisselerin yüzde kaçına sahip olduğu belli değil, ancak bu yatırımcılardan hiçbirinin şirketin S-1’inde adı geçmediği için bu oran %5’in altında. NBA yıldızı Kevin Durant’in Thirty Five Ventures’ı da bir yatırımcıydı.
Rubrik’in halka arzının sonuçları, diğer yakın tarihli halka arzlardan bazılarına göre daha fazla inceleme altında çünkü Rubrik’in ilk halka arzı, diğer 2024 halka arzlarından çok 2021 halka arzına benziyor. Ibotta karlı bir şirket olarak çıkış yaptı. Astera Laboratuvarları ve Reddit yakın zamanda GAAP net karı elde etmişti. Ancak Rubrik kârsız bir işletme ve zararları küçülmek yerine büyümeye devam ediyor.
Şirket, gelirinin 2023 mali yılından 2024 mali yılına kadar %5’in biraz altında büyüyerek 599,8 milyon dolardan 627,9 milyon dolara çıktığını bildirdi. Aynı zamanda şirketin zararları da artmaya devam etti: Net zararları 2023 mali yılında %46’dan 2024 mali yılında %56’ya yükseldi.
Ancak şirketin metriklerinin parlak bir noktası var: abonelik geliri. Şirketin son mali çeyreğinde abonelikler gelirin %91’ini oluşturdu; bu oran bir önceki yıla göre %73’tü. Abonelik geliri istikrarlı olma eğilimindedir ve buradaki büyüme, bazı yatırımcıların mevcut kayıplarına ve kârlılık eksikliğine rağmen Rubrik’in gelecekteki beklentileri konusunda neden daha emin olduklarını açıklayabilir.
Rubrik, yatırımcıların halka arz piyasasını yeniden açmaya istekli görünmeleri nedeniyle son aylarda halka açılan dördüncü girişim destekli şirket oldu. Rubrik’ten önce gelen üç şirket (Ibotta, Reddit ve Astera Labs) ticaretin ilk gününde ortaya çıktı ve o zamandan beri hepsi yerleşti; bazıları diğerlerinden daha iyi pozisyonlara geldi. Ancak hiçbiri bu yılki diğer potansiyel halka arzlar için bir felaket veya olumsuz bir alamet olmadı.
Dört olumlu halka arz başlangıcı daha fazla şirketin kenardan çekilmesine neden olabilirken, faiz indirimlerinin 2024’te pek çok kişinin tahmin ettiği kadar erken gelmeyebileceği yönündeki mevcut rehberlik, halka arz pazarının son dönemdeki ivmesini azaltabilir.
