Son yıllarda, yatırım firması Tiger Global’de yönetilen varlıklar patladı. Şimdi firma, yeni bir yatırımcı mektubuna göre hisse senedi alıyor ve faaliyetlerini azaltıyor. ilk görüş Axios tarafından ve daha sonra TechCrunch tarafından elde edilmiştir.
En önemlisi, ister başka seçeneklerin olmaması nedeniyle, isterse de -büyük olasılıkla- değişen piyasa ortamına tepki olarak, firma sınırlı ortaklarına en yeni fonu için 6 milyar dolar artırmayı planladığını bildirdi. İlk kapanış” en azından Ocak ayı ortasına kadar. (Ek bir tatlandırıcı olarak, ilk kapanıştaki yatırımcılara %1,75 indirimli yönetim ücreti verilecek, mektuba göre.)
Hala çok fazla moolah olsa da, 6 milyar dolar, Tiger Global’in bu yılın Mart ayında yatırımcılardan sağladığı 12.7 milyar doların yarısından daha az, geçen sonbaharda yatırım yapmaya başladığı ve hızla paramparça oldu. (Firmayı tanıyan bir kaynak, şirketin hala o araçtan yatırım yaptığını söylüyor.)
Ayrıca Tiger Global çalışanlarının yeni fona taahhüt edecekleri sermaye de küçülüyor. Çalışanlar Tiger’ın 12.7 milyar dolarlık fonuna 1.5 milyar dolar veya toplam miktarın %12’sine katkıda bulunurken, bu sefer 6 milyar dolarlık çabaya en az 500 milyon dolar veya toplam miktarın %9’undan biraz daha az yatırım yapmayı taahhüt ediyorlar. (Bu yükselebilir.)
Firmaya göre küçülmeyen şey Tiger Global’in çalışma masasının boyutu. çok şey varken yaptı Tiger Global’e 2017 yılında katılan bir yazılım yatırımcısı olan John Curtius’un ayrıldığı Pazartesi günü, Tiger Global’in bu yılın başında olduğundan biraz daha büyük bir ekibe sahip olduğunu söylüyor firmaya aşina bir kaynak. Nitekim Tiger Global, Pazartesi günü yayınlanan bir yatırımcı mektubunda, yakın zamanda Blackstone’dan iki kişi, Harvard’dan yeni mezun olan iki kişi ve şirkete yedi yıl sonra katılan beşinci yatırımcı Evan Stanleigh dahil olmak üzere beş yeni yatırımcıyı işe aldığını belirtti. New York hedge fonu Cadian Capital ile ortak olarak yıl.
Kayda değer: Firmaya yakın bir kaynak, bu yıl Tiger Global’den kimsenin gönüllü olarak ayrılmadığını söylüyor; yazılım yatırımına odaklanan ve firma kurucu ortakları Chase Coleman’a kadar rapor veren sekiz kişilik bir birimin parçası olan Curtius’a açık bir gönderme. ve Scott Shleifer. (Bu arada Curtius’a yakın kaynaklar, uzun zamandır kendi firmasını kurmak istediğini ve bunu yapmak için piyasada doğru zamanın geldiğini hissettiğini söylüyor.)
Her iki durumda da, alçaktan uçan Tiger Global, görünüşe göre, kapıdan çıkarken Curtius’un çektiği ilgiden hoşlanmadı. Bugün The Information’a, Haziran ayına kadar 160 kişilik kıyafetle kalması için daha önce bildirilen planların değiştiğini ve zaten ayrıldığını doğruladı. Curtius, “Tiger inanılmaz derecede iyi iş çıkaracak ve bir sonraki girişimim için çok heyecanlıyım” dedi. çıkışa söyledi.
Tiger’ın en yeni fonu, Tiger Global Private Investment Partners XVI olarak adlandırılsa da 15. fonudur. (Grup 13’e ulaştığında biraz batıl inançlıydı, bu yüzden bir numarayı atladı.)
Araç için bağış toplamak son yıllarda olduğu kadar kolay olmayacak kuşkusuz. Ekibinin pazardaki sonuncusu olduğundan bu yana pazar çarpıcı bir şekilde değişti ve Tiger Global, çoğu durumda daha az olan teknoloji şirketlerine büyük çekler yazdığını gören agresif bir yatırım stratejisi nedeniyle, pazardaki düşüşten özellikle sert bir şekilde etkilendi. eskisinden daha değerli.
Örneğin, Tiger tarafından desteklenen mücadele eden genç bir sanal etkinlik şirketi olan Hopin, muhtemelen değerlidir. yakın hiçbir yerde yatırımcıların pandemi sırasında değdiğini düşündüğü 7,8 milyar dolar.
Elbette, kötü bir dönem geçiren birçok yatırımcı gibi Tiger Global de tarihi getirilerine işaret ediyor ve yeni yatırımcı memorandumunda 2003’teki başlangıcından bu yana fonlarının 36 milyar dolar geri çekildiğini ve 30 milyar dolar (yaklaşık 8 dolar) dağıttığını belirtiyor. şirkete yakın bir kaynak, yalnızca son iki yılda yatırımcılarına geri aktığını söylüyor).
Tiger Global ayrıca bu mektupta, ilk günlerine kadar uzanan %34 brüt IRR ve %24 net IRR’ye sahip olduğunu söylüyor. (Bu net IRR, TechCrunch’ın bu yılın başlarında elde ettiği bir yatırımcı notuna göre, bu yılın başlarından sadece %1 düştü, ancak mevcut piyasa koşulları göz önüne alındığında daha fazla olacağı tahmin edilebilir.)
Tiger Global ayrıca, büyük ölçüde ByteDance, Shein, Stripe ve Razorpay gibi hala özel internet şirketleri sayesinde kalan portföyünün 45 milyar dolarlık gerçeğe uygun değeri temsil ettiğini söylüyor.
Bu bahislerin şu anda sermayesi kısıtlı olan yatırımcıları ikna etmek için yeterli olup olmayacağı sorudur. Firmanın kendisinin de kolayca kabul ettiği gibi, Tiger Global’in yatırım becerisine daha az güvenmek için nedenleri var.
Firma, Pazartesi günü çıkan yatırımcı mektubunda, “Skorbord bizi gururlandıracak bir yıl değil” dedi. “[W]Son zamanlardaki kayıpları geri kazanmak için yapacak çok işimiz var” diye ekledi.
