Nvidia’nın Büyük Konferansı Wall Street’i Nasıl Etkiledi?

Nvidia CEO’su Jensen Huang, yıllık GTC anahtarlığında sahneye çıktığında, 4 trilyon dolarlık şirketin hisse senetleri düşmeye başladı.

Görünüşe göre Wall Street yatırımcıları, deri ceket giymiş kurucunun iyimser 2.5 saatlik konuşmasına kayıtsız kaldı. Bunun yerine, yapay zekanın belirsiz geleceğine ve potansiyel bir balona dair endişelere daha fazla önem verdiler. Wall Street’in hissettiği gerginlik, Silikon Vadisi’ndeki güven dolu atmosferden tamamen farklıydı.

Huang, 2 saatten fazla zaman geçirdiği konuşmasında, şirketin en son yeniliklerinden bahsetti. Yeni video oyunu grafik teknolojisinden güncellenmiş ağ altyapısına, otonom araç anlaşmalarından AI sonucunu hızlandırmak için Groq ile tasarlanmış yeni bir çipe kadar birçok konuyu ele aldı. Ayrıca Nvidia’nın işine dair bazı dikkat çeken rakamlar paylaştı. Huang, AI ajan ekosisteminin 35 trilyon dolarlık bir pazar olduğunu ve fiziksel AI ile robot teknolojisi pazarının da 50 trilyon dolara erişeceğini söyledi.

Huang ayrıca, 2027 yılının sonunda şirketin Blackwell ve Vera Rubin çipleri için 1 trilyon dolar tutarında sipariş görmeyi beklediğini dile getirdi.

Bu durum yatırımcıları heyecanlandırmamalı mı? Futurum CEO’su Daniel Neuman, TechCrunch’a verdiği demeçte bunun hiç de şaşırtıcı olmadığını belirtti.

Büyük Bir Belirsizlik

Neuman, “[AI] o kadar iyi, o kadar dönüştürücü ve o kadar hızlı ilerliyor ki, onun toplumsal yapılar üzerindeki etkisini tam olarak anlamıyoruz” dedi. “Piyasalar belirsizlikten hoşlanmaz. Yenilik hızının yarattığı bu yeni belirsizlik, çoğu kişinin beklemediği bir durum.”

Neuman, bu belirsizliğin bir kısmının pazardan gelen yanıltıcı bilgilere dayandığını, yapay zekanın işletmelerde benimsenme oranlarına dair manşetlerin tüm resmi yansıtmadığını vurguladı. Kendi görüşmelerine dayanan verilerin farklı bir tablo çizdiğini ifade etti.

Neuman, “Kurumsal AI benimsemesi çok hızlı bir şekilde etkileyici bir noktaya ulaşacak.” dedi. “Gerçekten bunun olduğunu düşünüyorum. Eğer bunun olmadığını söylüyorsanız, muhtemelen ROI (yatırım getirisi) ve sonuçların hala biraz belirsiz olduğundan bahsediyorsunuz. Şirketler, genelde altı ay önceki verilere dayanan anketleri ve raporları göz önünde bulunduruyor.”

Bu duygu, Nvidia’nın önceki çeyreklerden elde ettiği sonuçlarla daha da anlam kazanıyor. Şirketler AI yatırım getirisini duyurmasa da, Nvidia’nın teknolojisini satın alma talepleri giderek artıyor. Nvidia, hem yüksek hedeflerini hem de çeyrek tahminlerini aşmayı sürdürüyor. Şirketin gelirleri geçen yılın aynı dönemine göre %73 arttı.

Bu durumun yakın zamanda değişeceğine dair bir işaret de görünmüyor. Örneğin, bu hafta Nvidia, Amazon’un Amazon Web Services (AWS) için 2027 yılına kadar 1 milyon GPU ve diğer AI altyapısını satın alma planı yaptığını doğruladı.

Zacks Yatırım Araştırmaları’ndan kıdemli hisse stratejisti Kevin Cook, Neuman’a katılarak TechCrunch’a, yatırımcıların mutlu olmamasının, borsa piyasasının Nvidia tarafından desteklenmekte olduğu gerçeğini değiştirmediği şakasında bulundu. “Ekonomi bir anlamda Nvidia etrafında dönüyor,” dedi. “Bu gerekli altyapıyı inşa ediyor. Donanım ve yazılımda yer alan pek çok farklı şirket, hatta Caterpillar bile artık fiziksel AI üzerinde çalışıyor ve bu platformlardan yararlanıyor.”

Tüm bunlar, halihazırda bir AI balonunun var olduğu ya da gelecekte olabileceği anlamına gelmiyor. Ancak GTC, Nvidia’nın hisse senetleri için bir avantaj sağlamamış olabilir; ancak daha geniş belirsizlik, Nvidia’nın sorunu gibi görünmüyor. Şirket, tüm gücüyle ilerlemeye devam ediyor ve görünüşte küresel ekonominin tamamını da yanına alıyor.

Huang, GTC açılışında “Nvidia, bildiğiniz gibi, bir platform şirketidir. Teknolojimiz var. Platformlarımız var. Zengin bir ekosistemimiz var ve bugün muhtemelen 100 trilyon dolarlık sanayinin %100’ü burada.” dedi.