Avrupa’da Büyüme Sermayesi Sorunu
Avrupa’da büyüme sermayesi eksikliği, birçok girişimci için zorlayıcı bir durum haline gelmiştir. Bu sorun, herhangi bir şirketin büyümesi ve ölçeklenebilmesi için kritik öneme sahip olan büyüme sermayesinin bulunmamasıyla ilgilidir. Bu durum, özellikle erken aşama firmaların büyüme imkanlarını kısıtlamaktadır. Ancak, bazı erken aşama firmalar, bu sorunu kendi çözümleriyle aşma yoluna gitmektedir.
Notion Capital’ın Yükselişi
Notion Capital, Londra merkezli bir firma olarak bu açıdan dikkat çekmektedir. 2017 yılında, Avrupa’da büyüme sermayesini sağlamak için fırsat fonu oluşturan ilk firmalardan biri olmuştur. Son zamanlarda, Notion Capital, 130 milyon dolarlık yeni bir büyüme fonu kapatmıştır. Bu tutar, önceki fondan neredeyse iki kat daha büyüktür ve yalnızca mevcut portföyü ile sınırlı kalmayıp, yeni yatırımlar yapmayı da planlamaktadır.
Amerikan VC’lerinin Durumu
Amerikan risk sermayesi şirketlerinin, Avrupa’daki büyüme sermayesi açığını doldurmak için daha çok kendi pazarlarına odaklandığı dikkat çekmektedir. Notion Capital’ın yöneticisi Stephen Chandler, bu durumun Avrupa firmaları için bir fırsat yarattığını belirtmektedir. Chandler, “Bu, Avrupa firmalarının büyüme sermayesi eksikliğini kapatma ve gerçek Avrupa şampiyonları olma fırsatı sağlıyor,” demektedir.
Yatırım Stratejileri ve Hedefler
Notion Capital, yeni Growth Opps III fonu ile bazı Avrupa şirketlerini desteklemeyi hedeflemektedir. Bu firmalar, artan savunma ve tedarik zinciri lojistiği talepleriyle bağlantılıdır. Ancak Notion Capital, yapay zeka alanına da yatırım yapma arzusundadır. Chandler, yapay zekayı, yazılımın sunumu ve tüketiminde bir “derin değişim” yaratan bir “süper döngü” olarak değerlendirmektedir.
Notion Capital, alt yapı katmanlarına değil, uygulama katmanlarındaki fırsatlara odaklanmayı tercih etmektedir. Chandler, bu yaklaşımın pazar hacmini “büyük ölçüde artıracağını” vurgulamaktadır. Firmanın geçmişte yazılım servisleri (SaaS), bulut ve finans teknolojileri (fintech) alanlarında tanınması, artık AI ile birleşerek yeni dikeylerle genişleyecektir.
Yatırımlar ve Hedefler
Notion Capital, yeni fonuyla bir düzine yatırım yapmayı beklemektedir ve şimdiden bazı şirketlere yatırım yapmaya başlamıştır. Bu yatırımlar arasında Upvest adlı bir hisse senedi ticaret API’si, Octopus Energy çıkışı Kraken ve sağlık sektörüne yönelik yazılım ve finansal ürünler geliştiren Nelly yer almaktadır.
Yatırım sürecini daha objektif hale getirmek için, yeni fonun ortakları büyüme aşaması fırsatlarını da araştırmaktadır. Bu bağlamda, Notion Capital ekibinde bulunan Stephanie Opdam ve daha önce Salesforce Ventures‘ta görev almış olan Jessica Bartos, büyüme stratejisini yönlendirmek için önemli rol üstlenmektedirler.
Kurumsal Yatırımcı İlişkileri
Notion Capital, yeni fonunu oluşturmak için Avrupa, Birleşik Krallık, MENA ve ABD’deki sınırlı ortaklarıyla olan ilişkilerini kullanmıştır. Chandler, fonlarının yaklaşık %85’inin kurumsal yatırımlardan geldiğini ifade etmektedir. Bu durum, Avrupa’da uzun vadeli kurumsal sermayenin harekete geçmesi için olumlu işaretler taşımaktadır. Ancak, bu fon içinde bu tür bir yatırımın “gerçekten bir özellik olmadığını” belirtir.
Rekabet ve Avantajlar
Eğer Avrupa’daki daha fazla LP (sınırlı ortak) büyüme aşamasında yatırım yapmayı benimserse, bu Notion Capital için rekabeti artırabilir. Ancak Chandler, büyüme ve erken aşama yatırımlarını bir devamlılık olarak görmekte ve erken aşamadaki geniş deneyimlerinin rakipleriyle olan farklarını artırdığına dikkat çekmektedir.
Notion Capital’ın, kurucu ortaklarıyla güçlü bir ilişki ağına sahip olması, onlara önemli bir avantaj sağlamaktadır. Bu yaklaşım, Notion’ın büyüme stratejisinin önemli bir parçasını oluşturmaktadır. Çünkü çoğu büyüme fonunun bu tür bir etkileşimden yoksun olduğu gözlemlenmektedir.
Geçmiş Başarılar
Notion Capital, kurulduğundan bu yana 150’den fazla girişime yatırım yapmıştır. Bu yatırımlardan bazıları Currencycloud, GoCardless, Mews, Paddle ve Quantum Systems gibi başarılı girişimlerdir. Bu durum, Notion’ın yeni fonuna dışarıdan gelecek şirketlerin büyüme çeklerini daha istekli bir şekilde almasını sağlamaktadır. Özetle, Avrupa’daki büyüme sermayesi sıkıntısı azalsa bile, Notion Capital’ın geçmiş başarıları ve güçlü portföyü, yeni fırsatları değerlendirmelerinde onlara destek sağlayacaktır.
