Afrika’da büyüme aşamasındaki yatırımlar için heyecan verici zamanlar yaşanıyor Norrsken22Pan-Afrikan risk sermayesi şirketi, ilk hedefini aşarak toplam 205 milyon dolar toplayarak ilk fonunun son kapanışını gerçekleştirdi. Bu aynı zamanda kurumsal yatırımcıların Afrikalı start-up’ları yolculuklarının önemli bir aşamasında desteklemeye olan yoğun ilgisini de vurguluyor.
Risk sermayesi ve özel sermaye alanında geniş deneyime sahip beş kişi tarafından kurulan Norrsken22’de yönetici ortakla birlikte kurucu ortaklar Niklas Adalberth ve Hans Otterling yer alıyor. Natalie Kolbe ve genel ortaklar Ngetha Waithaka Ve Lexi Novitske. Yaklaşık iki yıllık bu risk sermayesi şirketinin Nijerya, Güney Afrika, Kenya ve Gana’da operasyonel ekipleri var.
Ortaklar, şu adı taşıyan fonu başlattı: Norrsken22 Afrika Teknoloji Büyüme Fonu, geçen yıl Ocak ayında 110 milyon dolardan ilk kapanışa ulaştıktan sonra. Finansmanın yaklaşık %59’u, aralarında Flutterwave CEO’su Olugbenga Agboola, Skype kurucu ortağı Niklas Zennström, iZettle kurucu ortağı Jacob de Geer ve Delivery Hero kurucu ortağı Niklas Östberg’in de bulunduğu dünya çapındaki 30 unicorn kurucusundan oluşan bir konsorsiyumdan geldi.
Norrsken22, teknoloji sektörüne sermaye akışında önemli bir artışın olduğu bir dönemde kaynak toplamaya başladı. Firma, Afrika’da büyük bir fon oluşturmanın ön koşulu olan çeşitli kalkınma finansmanı kuruluşları (DFI’ler) ve aile ofisleriyle yapılan görüşmelerin yanı sıra, nihai kapanışı 2022 sonuna kadar gerçekleştirmeyi hedefledi. Bununla birlikte, küresel teknoloji yatırım ortamı, bir değişim süreci yaşadı. O zamandan bu yana yaşanan geri çekilme, kurumsal yatırımcılar da dahil olmak üzere genel anlamda fon toplama çabalarını etkiliyor. 2022’de Afrika’daki risk sermayesi faaliyeti 5 milyar ila 6 milyar dolara ulaştı. Şu ana kadar 2023 yılında 2,5 milyar ila 3,4 milyar dolar aralığına geriledi. Büyük anlaşma Ve Briter Köprüleri), genel risk sermayesi aktivitesindeki düşüşü yansıtıyor.
Norrsken22 genel ortakları
Teknoloji yatırımlarındaki mevcut yavaşlama, Norrsken22’nin nihai kapanışına ulaşmasının bir yıl gecikmesine neden oldu. Bununla birlikte, hem yerel hem de küresel birçok risk sermayesi firmasının fonlarını artırma veya kapatma konusunda hâlâ karşılaştığı zorluklar dikkate alındığında bu başarı dikkate değerdir. Daha da etkileyici olan ise büyüme fonuna aşırı talep olmasıydı. Yönetici ortak Kolbe, bu başarıyı 2023’ün başında gözlemlenen yenilenen bağış toplama ivmesine bağlıyor. Ayrıca, Norrsken22’nin kurucu ekibinin Afrika yatırımlarındaki kapsamlı deneyimi ve başta unicorn startup’larının kurucuları olmak üzere diğer sınırlı ortakların desteği, bu başarıda önemli bir rol oynadı. fonun ilgi ve destek çekmesinde rol oynadığını belirtti.
SEB Emeklilik Vakfı ve birkaç aile ofisinin desteğini gören fonun ilk kapanışının ardından Norrsken22, British International Investment (BII), International Finance Corporation (IFC), US International Development Finance Corporation (DFC), Standard gibi şirketlerin ilgisini çekti. Bank ve Norfund yeni sınırlı ortaklar olarak.
Seri A ve B turlarına yatırım yapmak
Uluslararası fonlar genellikle Afrika’daki çoğu büyük anlaşmaya öncülük ederken, yerel yatırımcılar öncelikle daha küçük ve orta ölçekli fonlarla A Serisi turlara ön tohumlama üzerinde yoğunlaşıyor. Norrsken22 gibi Afrika odaklı büyük fonlar, büyüme ile son aşamadaki yatırımlar arasındaki boşluğu doldurmayı amaçlıyor. Norrsken’in sermayesinin yaklaşık %50’si A ve B Serisi şirketlerden oluşan portföyünü oluşturmaya tahsis edilecek; Kolbe’ye göre geri kalanı öncelikle B ve C turlarındaki devam yatırımları için ayrılacak.
Bir açıklamada firma, “fintech, edtech, meditech” geliştiren girişimcilere odaklandığını söyledi. [health tech]ve Afrika genelinde güçlü getiriler sağlayacak ve olumlu bir etki yaratacak, pazara olanak sağlayan çözümler.” Pan-Afrika büyüme aşaması fonu şu ana kadar beş yatırım yaptı; bunların arasında rakip banka TymeBank, B2B ticari perakende platformu Sabi, kimlik doğrulama çözümü Smile Identity, oto finansman platformu Autochek ve resmi olmayan ticari topluluklara yönelik finansman uygulaması Shara yer alıyor.
“Getirdiğimiz değer, sınırlarının ötesinde büyümek isteyen ve çok ülkeli Pan-Afrika işleri kurmak isteyen şirketler içindir. Sahra altı Afrika’nın işaret ekonomilerinde üç genel ortağa sahip olarak: Nijerya, Kenya ve Güney Afrika, şirketlere sahadaki insanları ve sahadaki ağları sağlamayı başardık ve aynı zamanda büyüme ve fırsat nüanslarını da anlıyoruz. Pazarlarımızın her biri,” dedi Kolbe, Norrsken22’nin yatırım stratejisi hakkında. “Ayrıca bunlar, büyük bir çek yazabilecek ve gelecek turlarda takip edebilecek ve bu turları sabitleyebilecek bir yatırımcı arayan yeni girişimler. Özellikle kıtada likidite biraz daha daraldıkça bu çok önemli hale geldi.”
Norrsken22’nin hedefi yaklaşık 20 girişime yatırım yapmayı sürdürüyor. Fonun tipik yatırım bileti büyüklüğü ortalama 10 milyon dolar civarındadır. Ancak ortakların daha önceki bir röportajda tartıştığı gibi, seçilen portföy şirketlerindeki takip turlarını da kapsayacak şekilde 16 milyon dolara kadar çıkabilir.
Çıkışları düşünüyorum
Norrsken22 gibi, Partech Africa, TLcom Capital, Algebra Ventures, Sawari Ventures ve Novastar Ventures gibi diğer birçok büyüme aşamasındaki firma da Seri A ve ötesindeki sermaye eksikliğini gidermek için son birkaç yılda bir veya iki fon topladı. . Ancak bazıları tohumlama öncesi ve tohumlama aşamalarına da yatırım yaptı; bu, Norrsken22’nin doğru fırsatın ortaya çıkıp çıkmadığını araştırabileceği bir olasılık. “Fırsatçı ilk aşama için küçük bir miktar ayırdık. Eğer bir şey bize gelirse ve heyecan verici görünüyorsa, küçük miktarlarda sermaye koyabiliriz, ancak bizim odak noktamız kesinlikle bu değil,” diye belirtti Kolbe.
Aslında, bir büyüme aşaması fonunun yatırım stratejisindeki temel odak noktası, portföy şirketlerini çıkışa hazırlamaktır. Genel ortağa göre Norrsken22, portföy şirketleri için potansiyel alıcıları belirlemek ve yatırım dönemi sonunda sunabilecekleri değerlemeleri değerlendirmek de dahil olmak üzere potansiyel çıkış senaryolarını kapsamlı bir şekilde değerlendiriyor. Bu titizliğin kritik olduğunu ve firmanın, zorlayıcı bir çıkış durumunun belirgin olmadığı durumlarda yatırımları reddettiğini ekledi.
Yönetici ortak, firmanın uluslararası stratejik alıcılar ve yerel endüstri liderlerini içeren konsolidasyon yoluyla portföy şirketleri için çıkış yollarını aradığını öne sürüyor. Afrika’daki büyük çok uluslu şirketler de yeni kurulan şirketlere çıkış fırsatları sunabilir. Bu şirketlerin bazıları genellikle kendi bünyesinde yenilik yapmakta zorluk çekiyor ve kendi operasyonlarına entegre edilebilecek veya farklı bir marka altında ayrı varlıklar olarak tutulabilecek teknoloji işletmelerini satın alarak yenilik arayışına girebiliyor. Norrsken22’nin ilk fonu, bankacılık, telekomünikasyon, tarım ve emlak sektörlerindeki çok uluslu şirketlerin iş dünyası liderlerinden oluşan bir danışma konseyi tarafından destekleniyor.
