Bu yatırım tavsiyesi değildir. Yazarın belirtilen hisse senetlerinin hiçbirinde pozisyonu yoktur. Wccftech.com’un bir bilgilendirme ve etik politikası vardır.
Piyasa, PacWest Bancorp’u ABD’de devam eden bankacılık krizinde düşecek bir sonraki olası domino taşı olarak tanımlamış görünüyor. Hisse senedi şu anda yüzde 20’nin üzerinde düştü ve şimdiden en azından deneyimledi. iki ticaret duruşu artan oynaklığın ortasında. Bu yanıcı durumda, JP Morgan’dan Jamie Dimon açığa satışın sektör çapında yasaklanması çağrısında bulunarak yakıtı artırmış görünüyor.
ABD’de orta ve küçük ölçekli bankaları pençesine alan süregelen krizin iki uyarıcısı var. İlk olarak, bu bankalar, Federal Rezerv’in faiz oranlarını on yıllardır en hızlı şekilde artırması gerçeğinin teşvik ettiği şu anda gerileme içinde olan ticari emlak sektörüne (CRE) aşırı derecede maruz kalıyor. Kötü giden CRE kredilerindeki artan ivme, risk altındaki bankaların bilançoları üzerinde baskı oluşturmaya devam etmekte ve bu nedenle bazı durumlarda yeni bir sermaye akışını zorunlu kılmaktadır. İkincisi, banka mevduatları ve para piyasası fonlarında sunulan getirilerdeki fark, mudilerin atıl fonlarını başının belada olduğuna inanılan bankalardan uzaklaştırmaya giderek daha fazla teşvik edildiği kritik bir eşiğe ulaşmış görünüyor. FDIC’den sistem çapında bir mevduat sigortası planının olmaması, bu eğilimi daha da kötüleştiriyor.
Şimdiye kadar, banka tarafından yönetilen oyun kitabı oldukça tanıdık geldi. Piyasa, belirli bir orta ölçekli veya küçük bankadaki bir güvenlik açığını algılar ve ardından hisse senedi fiyatını düşürür. Bu, o bankanın mudi tabanında bir paniğe yol açarak, büyük boyutlu mevduat çıkışlarına neden olur. Bu banka koşusu kritik bir kitleye ulaştığında ve kurum finansal olarak ayakta kalamaz hale geldiğinde, FDIC devreye girer. Bu ters döngüden en çok yararlananlar, çoğu batmış bankanın varlıklarının en seçkinlerini doların kuruşuna satın alan “batmak için çok büyük” kabul edilen bankalar veya TBTF olmaya devam ediyor. JP Morgan’ın bir IRR kazanmaya hazır olduğu gerçeğini düşünün. yüzde 20’nin üzerinde First Republic Bank FDIC kayyımlığına girdiğinde edindiği varlıklar üzerinde.
JPMORGAN CEO’SU JAMIE DIMON:
– Düzenleyiciler bankalara açığa satış yasağı getirmeli
– Bankacılık krizinin sorumlusu “CEO’lar ve kurullar”
– First Republic’in faiz oranı riskinden korunduk, ancak anlaşmadan “geri tepme” bekliyoruz
– Bankacılık krizi “’08-’09 gibi bir şey” değil
-…
— Stock Talk Weekly (@stocktalkweekly) 11 Mayıs 2023
Bu da bizi meselenin can alıcı noktasına getiriyor. PacWest hisselerindeki bugünkü oynaklığın ışığında, JP Morgan’ın CEO’su banka hisselerinde açığa satışın tamamen yasaklanması çağrısında bulundu.
Jamie Dimon $JPM: 🏦
Açığa satış yapanlar bir banka hissesini düşürmek için gizli anlaşma yaptıysa veya insanlar bir banka hakkında “KISA OYNADIKTAN SONRA TWEET YAPTILAR” 👀 ise, bunlar hakkında dava açılmalıdır.
Zayıflık, JD.
Mevcut bankacılık durumuna güvenen bir adamın sözleri değil…pic.twitter.com/gHhILFljdl
— Bileşik248 💰 (@bileşik248) 11 Mayıs 2023
Özellikle Jamie Dimon, belirli bir bankanın hisse senedini açığa çıkaran ve ardından o bankanın hisse fiyatını düşürmek için sosyal medya platformlarında panik yayan kişilerin yargılanması gerektiğine inanıyor.
İlginç bir şekilde, federal yetkililer de açığa satışa bakıyor Silikon Vadisi Bankası’nın (SVB) birkaç hafta önce çöküşünün arkasındaki nedenlerden biri olarak. Elbette Federal Rezerv, “açığa satış” etiketinin kendi başına yalnızca bir kez geçmesi gerçeğinin de gösterdiği gibi, açığa satışın SVB’nin çöküşünün ardındaki önemli bir faktör olduğunu düşünmüyor. 118 sayfalık rapor başarısız bankada.
PacWest Bancorp, 5 Mayıs’ta sona eren haftada mevduatların yaklaşık %9,5 düştüğünü ve bu düşüşün büyük kısmının 3 Mayıs öğleden sonra çıkan haberlerin ardından 4 Mayıs ve 5 Mayıs’ta meydana geldiğini söyledi: BBG
— sıfır çit (@zerohedge) 11 Mayıs 2023
Bugün erken saatlerde PacWest, mevduatlarının 05’te sona eren haftada yüzde 9,5 düştüğünü duyurdu.inci Mayıs ayı Bu açıklamadan bu yana, bankanın hisseleri ciddi bir baskı altında. Bu ortamda, Jamie Dimon tarafından önerildiği gibi açığa satış yasağı, yalnızca durumun ciddiyetini vurgulamaya hizmet eder ve aynı zamanda mevduat çıkışını hızlandırabilir. Ayrıca, açığa satış yasağı uygulansa bile, hedef hisse senetlerindeki uzun pozisyonların ortaya çıkan panik sırasında tasfiye edilme olasılığı çok daha yüksek olduğundan, işe yaraması olası değildir.
*FDIC, MEVDUAT SİGORTA FONU HAKKINDA AÇIKLAMAYI BUGÜN YAPACAK
Bu boş?
— sıfır çit (@zerohedge) 11 Mayıs 2023
FDIC’nin bugün büyük bir duyuru yapacağını unutmayın. Kapsamlı bir sistem çapında mevduat sigortası planı olmadığında, bankacılık krizi devam edecek.
