Nvidia, San Jose’yi bu yıl fırtına ile aldı ve rekor kıran 25.000 katılımcının San Jose Kongre Merkezi’ne ve çevresindeki binaları çevreledi. Birçok atölye çalışması, görüşme ve panel o kadar doluydu ki, insanlar duvarlara yaslanmak ya da yere oturmak zorunda kaldı – ve düzgün bir şekilde sıralanmaları için komutlar bağıran organizatörlerin gazabına acı çekiyorlar.
Nvidia şu anda rekor kıran finansal, gök yüksek kar marjları ve henüz ciddi rakipleri ile AI dünyasının zirvesinde oturuyor. Ancak önümüzdeki aylar, ABD tarifeleri, Deepseek ve en iyi AI müşterilerinden öncelikleri değiştiren şirket için eşi görülmemiş bir risk alıyor.
GTC 2025’te NVIDIA CEO’su Jensen Huang, güçlü yeni yongalar, kişisel “süper bilgisayarlar” ve elbette gerçekten sevimli robotları ortaya çıkararak güven yansıtmaya çalıştı. Bu kapsamlı bir satış konuşmasıydı – biri Nvidia’nın nososiVing hisselerinden sarılan yatırımcılara yönelik.
“Ne kadar çok satın alırsanız, o kadar çok tasarruf edersiniz,” dedi Huang bir noktada Salı günü açılış konuşması sırasında. “Bundan daha iyi. Şimdi, ne kadar çok satın alırsanız, o kadar çok yaparsınız.”
Çıkarım patlaması
Her şeyden çok, bu yılki GTC’deki NVIDIA, çiplerine olan talebin yakın zamanda yavaşlamayacağını katılımcılara – ve dünyanın geri kalanına – garanti etmeye çalıştı.
Açılış konuşması sırasında Huang, geleneksel yapay zeka ölçeklendirmesinde neredeyse “tüm dünya yanlış anladığını” iddia etti. Bu yılın başlarında R1 adı verilen yüksek verimli bir “akıl yürütme” modeli yayınlayan Çin AI laboratuarı Deepseek, yatırımcılar arasında Nvidia’nın canavar çiplerinin rekabetçi yapay zeka eğitimi için artık gerekli olmayabileceğine dair korkulara neden oldu.
Ancak Huang, güç aç akıl yürütme modellerinin aslında şirketin yongalarına daha az değil, daha fazla talepte bulunacağı konusunda ısrar etti. Bu yüzden GTC’de Huang, Nvidia’nın bir sonraki Vera Rubin GPU’sunun bir sonraki çizgisini gösterdi ve NVIDIA’nın şu anki en iyi Blackwell çipinin kabaca iki katında çıkarım (yani AI modelleri çalıştıracaklarını) gerçekleştireceklerini iddia etti.
Nvidia’nın Huang’ın işine yönelik tehdit, serebralar, GROQ ve diğer düşük maliyetli çıkarım donanımı ve bulut sağlayıcıları gibi daha az zaman harcadı. Neredeyse her hiperscaler, eğitim olmasa da çıkarım için özel bir çip geliştiriyor. AWS’nin graviton ve interentia var (agresif bir şekilde indirim olduğu bildiriliyor), Google’ın TPU’ları var ve Microsoft’un Cobalt 100 var.
Aynı damar boyunca, şu anda Openai ve Meta da dahil olmak üzere Nvidia cipslerine son derece bağımlı teknoloji devleri, şirket içi donanım çabalarıyla bu bağları azaltmak istiyor. Eğer – ve yukarıda belirtilen diğer rakipler – başarılı olursa, Nvidia’nın AI cips pazarındaki boğazını neredeyse tamamen zayıflatacaktır.
Belki de bu yüzden Nvidia’nın hisse fiyatı Huang’ın açılış konuşmasının ardından% 4 civarında düştü. Yatırımcılar “son bir şey” ya da belki de hızlandırılmış bir lansman penceresi için umut tutuyor olabilirler. Sonunda, ikisi de var.
Tarife gerilimleri
Nvidia ayrıca GTC 2025’teki tarifelerle ilgili endişeleri de ortadan kaldırmaya çalıştı.
ABD, Tayvan’a (Nvidia’nın yongalarının çoğunu aldığı) herhangi bir tarife uygulamadı ve Huang tarifelerin kısa vadede “önemli hasar” yapmayacağını iddia etti. Bununla birlikte, Nvidia’nın uzun vadeli ekonomik etkilerden korunacağına dair vaat etmekten vazgeçti-sonuçta ne olursa olsun.
Nvidia, Huang ile Trump yönetiminin “Amerika” mesajını açıkça aldı GTC’de taahhüt Şirketin tedarik zincirlerini çeşitlendirmesine yardımcı olurken, ABD’de üretime yüz milyarlarca dolar harcamak, aynı zamanda Multitrillion dolarlık değerlemesi sağlıklı kar marjlarına bağlı olan NVIDIA için büyük bir maliyettir.
Yeni İşletme
Çekirdek yongaları çizgisi dışındaki işletmeleri tohumlamaya ve büyütmeye göründüğü için, GTC’deki Nvidia, şirketin tarihsel olarak ihmal ettiği bir endüstri olan Quantum’daki yeni yatırımlarına dikkat çekti. GTC’nin ilk kuantum gününde Huang, büyük kuantum şirketlerinin CEO’larından, teknolojinin önümüzdeki 15 ila 30 yıl için çok yararlı olmayacağını önerdikten sonra Ocak 2025’te küçük bir hisse kazasına neden olduğu için özür diledi.
Salı günü, Nvidia duyurulmuş “Lider” donanım ve yazılım belirteçleriyle işbirliği içinde kuantum hesaplamasını ilerletmek için Boston, NVAQC’de yeni bir merkez açacağını. Merkez, elbette, şirketin araştırmacıların kuantum sistemlerini ve kuantum hata düzeltmesi için gerekli modelleri simüle etmesini sağlayacağını söylediği NVIDIA yongaları ile donatılacaktır.
Daha yakın bir gelecekte Nvidia, “kişisel AI süper bilgisayarları” olarak adlandırdığı şeyi potansiyel yeni bir gelir üreticisi olarak görüyor.
GTC’de şirket, her ikisi de kullanıcıların kenarda çeşitli boyutlarda prototip olmasına, ince ayar yapmasına ve AI modellerini çalıştırmasına izin vermek için tasarlanmış DGX Spark (daha önce Project Digits) ve DGX istasyonunu başlattı. İkisi de tam olarak ucuz değil – binlerce dolar için perakende satış yapıyorlar – ancak Huang cesurca kişisel PC’nin geleceğini temsil ettiklerini ilan etti.
“Bu AI Çağı’nın bilgisayarı,” dedi Huang açılış konuşması sırasında. “Bilgisayarların böyle görünmesi gereken şey bu ve bilgisayarların gelecekte çalışacağı şey bu.”
Yakında müşterilerin hemfikir olup olmadığını göreceğiz.
