Groww ve Hindistan’ın Yükselen Finansal Pazarı
Hindistan’ın en büyük perakende aracılık firması Groww, ülkenin kamusal piyasalarını test etmek için birkaç milyar dolarlık bir halka arz (IPO) gerçekleştirmeye hazırlanıyor. Bu listeleme, firmanın Delaware‘den Hindistan’a geri taşınmasının üzerinden sadece bir yıl geçmişken gerçekleşiyor. Bu hareket, Groww’u, ABD’den dönüş yaptıktan sonra kendi ülkesinde listeleme yapacak ilk Hindistanlı girişim olma potansiyeline sahip bir firma haline getiriyor.
Yatırımcı Desteği ve Halka Arzın Ayrıntıları
Microsoft CEO’su Satya Nadella ve Y Combinator, Ribbit Capital ile Tiger Global gibi ünlü yatırımcıların desteklediği Groww’un halka arzı, bu yılın ilerleyen dönemlerinde gerçekleşmesi bekleniyor. Halka arz, küresel risk sermaye fonları için önemli bir çıkış fırsatı sunuyor. Taslak halka arz belgelerine göre, bu üç yatırımcı grubu yaklaşık 236 milyon hisseyi, yani Groww’un toplam özkaynak tabanının %5,6’sını satmayı planlıyor. Bu, halka arzda sunulan tüm hisselerin yaklaşık %41’ini oluşturuyor.
Yerel Hukuka Uyum ve Geri Taşınmanın Avantajları
Son zamanlarda Pine Labs, Razorpay, Meesho ve Zepto gibi birçok Hindistanlı girişim, merkezlerini yeniden ülkesine taşıdı. Örneğin, Walmart destekli PhonePe 2022’de Singapur’dan Hindistan’a geri döndü. Flipkart ise, daha önceki ana şirketi Walmart tarafından desteklenirken bu yılın başlarında benzer bir geri dönüş planı açıkladı.
Geçtiğimiz yıl, Groww, ABD’den Hindistan’a geri taşıyan ilk girişimlerden biri oldu ve bu süreçte yaklaşık 159 milyon dolar vergi ödedi. Merkezlerini geri taşımak, girişimlerin yerel düzenlemelere uyum sağlamakla birlikte, yerel borsa listeleme gereksinimlerini karşılamalarına da olanak tanıyor. Ayrıca, Hindistan’ın genişleyen perakende yatırımcı tabanı ve IPO’lara artan ilgisi, bu trendin mantıklı bir gelişme olarak görülmesini sağlıyor.
Kurucular ve Yatırımcıların Eylemleri
ABD’li yatırımcıların, Groww’daki büyük hisselerini satma planları varken, kurucular Lalit Keshre, Harsh Jain, Neeraj Singh ve Ishan Bansal, yalnızca yaklaşık 4 milyon hisse satmayı planlıyor. Bu, toplam halka arz için sadece %0,7’lik bir orana denk geliyor. Bu durum, Groww’un kurucularının hemen hemen tüm hisse senetlerini ellerinde tutmaya kararlı olduklarını gösteriyor; bu, kurucuların aksine, yerleşik yatırımcıların IPO’yu bir çıkış yolu olarak kullanma isteğini yansıtıyor.
Finansal Göstergeler ve Beklentiler
Groww, IPO’dan 10,6 milyar rupi (yaklaşık 121 milyon dolar) yeni fon elde etmeyi planlıyor; ayrıca, mevcut hissedarların 574 milyon hisseyi satması bekleniyor. Bu hisselerin fiyatının 5-6 milyar rupi (yaklaşık 568-682 milyon dolar) arasında olması öngörülüyor. Bu IPO ile Bengaluru merkezli şirketin değeri yaklaşık 9 milyar dolar olacak.
Geçen mali yılda, Groww, 31 Mart itibarıyla toplam gelirini 40,6 milyar rupi (yaklaşık 462 milyon dolar) olarak raporladı. Bu, bir önceki yıla göre %45’lik bir artış anlamına geliyor. Şirket, aynı dönemde yaklaşık 18,2 milyar rupi (yaklaşık 208 milyon dolar) kar elde etti. Geçtiğimiz yıl ise, Delaware merkezlerinin taşınmasıyla bağlantılı masraflar nedeniyle yaklaşık 8 milyar rupi (yaklaşık 92 milyon dolar) net zarar bildirmişti.
Dijital Yatırım Alanında Büyüme
Haziran ayı itibarıyla, Groww, yaklaşık 37,4 milyon bireysel demat hesabına (elektronik olarak menkul kıymetleri tutan hesaplar) sahip. Bu, Hindistan pazarının neredeyse %19’unu temsil ediyor. Ayrıca, Ulusal Borsa üzerinde 12,6 milyon aktif müşteriyle %26’lık bir paya sahip. Groww, ayrıca 17 milyon aktif sistematik yatırım planı (SIP) ve 9 milyon benzersiz mutual fund yatırımcısına ulaştı ve ülkenin ilk 100 milyon indirme barajını aşan yatırım uygulaması oldu.
Halka arzın danışmanlığını JPMorgan Chase, Kotak Mahindra Bank, Citigroup, Axis Bank ve Motilal Oswal Investment Advisors üstleniyor. Bu devasa IPO, Hindistan’ın finansal ecosisteminin büyümesini ve girişimcilik kültürünün evrimini göstermektedir.
