Y a-t-il un risque d’un nouveau repli boursier en 2023 ? Ces 10 dangers pourraient conduire à des cygnes noirs

• Saxo Bank présente dix cygnes noirs possibles pour 2023
• Les risques géopolitiques pourraient conduire à un sentiment négatif sur les marchés boursiers
• La crise de l’énergie et l’inflation pourraient se poursuivre – éventuellement avec des conséquences dramatiques

Rarement la situation politique et économique a été aussi tendue qu’aujourd’hui. La banque danoise Saxo reconnaît également dix dangers potentiels qui pourraient s’avérer être des tournants dramatiques aux conséquences catastrophiques. Dans le jargon financier, un tel événement est qualifié de « cygne noir » – mais qu’est-ce que cela signifie exactement ?

Qu’est-ce qu’un cygne noir ?

Un cygne noir est un terme utilisé pour décrire un événement rare et imprévisible qui a des conséquences importantes. Il a été popularisé par le philosophe et statisticien Nassim Nicholas Taleb à travers son livre The Black Swan (2007). Il a utilisé le terme pour décrire des événements hautement improbables, mais qui auraient des répercussions massives s’ils se produisaient. Sur les marchés financiers, un cygne noir pourrait être une crise financière soudaine et inattendue, une catastrophe naturelle ou une percée technologique majeure qui renverse le statu quo. Ces événements peuvent avoir un impact significatif et durable sur la Marchés financiers et entraîner des changements importants dans les prix des actifs et les tendances du marché. Rétrospectivement, il pourrait bien s’avérer qu’il y avait des indications d’un cygne noir. Dans certains cas, l’événement a également été prévu par un expert qui, cependant, n’a pas été entendu, compris ou pris au sérieux. Comme chaque année, Saxo Bank a récemment publié une liste de dix menaces potentielles de ce type pour 2023 qui pourraient entraîner des cygnes noirs aux conséquences graves.

1. Les pays les plus riches ouvrent un nouveau projet d’énergie propre à Manhattan

Selon la définition de Saxo Bank, les cygnes noirs ne doivent pas toujours être des événements ayant des effets négatifs. Ainsi, le premier scénario, que Saxo Bank considère comme un événement potentiellement décisif pour les marchés financiers, aurait probablement un effet positif. Comme l’écrit la banque danoise, il est concevable que la demande sans cesse croissante d’énergie pousse les pays les plus riches du monde à unir leurs forces et à lancer un projet de recherche et développement. Ce serait d’une dimension que le monde n’a pas vue depuis le projet Manhattan (1942-1945), qui a donné aux États-Unis la première bombe atomique.

2. Le président français Macron démissionne

Le deuxième scénario aurait probablement un impact particulièrement négatif sur les marchés actions européens. Selon cela, l’impasse politique en France et la montée en puissance de Marine Le Pen après les élections de 2022 obligeraient le président sortant Macron à se retirer de la politique et à quitter ses fonctions. Macron, considéré comme économiquement libéral, est généralement apprécié des milieux financiers, alors qu’une présidence de Marine Le Pen aurait un effet dissuasif sur les investisseurs.

3. Le prix de l’or monte à 3 000 $

Le troisième scénario du cygne noir devrait exciter les investisseurs en or. C’est à ce moment-là que le prix de l’or atteint 3 000 dollars l’once alors que les marchés et les banques centrales se rendent compte que l’idée que l’inflation diminuera en 2023 s’avère fausse. Les prix sont restés élevés plus longtemps que prévu, incitant les investisseurs à se tourner vers l’or. L’or est généralement considéré comme une protection contre l’inflation et pourrait donc bénéficier d’un taux d’inflation durablement élevé.

4. L’Union européenne crée sa propre armée

Compte tenu de la guerre en Ukraine et du durcissement des fronts mondiaux, en particulier entre l’OTAN et la Russie, Saxo Bank considère que la formation de sa propre armée européenne est possible. En créant ses propres forces armées, l’Union européenne pourrait se défendre contre divers risques géopolitiques, comme la guerre entre la Russie et l’Ukraine. Si cela se produit, les tensions géopolitiques risquent de s’intensifier, ce qui devrait à son tour profiter aux entreprises de défense telles que Rheinmetall, HENSOLDT et Lockheed Martin.

5. Un État interdit la production de viande d’ici 2030

Le cinquième scénario peut sembler particulièrement bizarre à première vue, mais compte tenu de la tendance à la durabilité, il ne peut en aucun cas être complètement exclu : selon celui-ci, un pays déciderait d’interdire complètement la production nationale de viande d’ici 2030. Dans le but de devenir un leader mondial sur la voie du zéro émission nette, une telle décision serait certainement reconnue par les consommateurs soucieux du climat et de l’alimentation. Jusqu’à présent, cependant, les experts n’ont discuté que de la possibilité d’une taxe distincte sur la viande afin de réduire la consommation de viande de la population ; l’abolition complète de la production de viande, en revanche, est encore une exigence plus extrême et rarement défendue.

6. La Grande-Bretagne vote sur la sortie du Brexit

La Grande-Bretagne traverse une grave crise économique : l’inflation est particulièrement élevée dans les îles britanniques, le chaos politique de l’année écoulée a provoqué une grande incertitude et le Brexit montre également de plus en plus ses effets négatifs sur l’économie britannique. Selon Saxo Bank, il est possible qu’il y ait un autre référendum sur l’adhésion du Royaume-Uni à l’UE en 2023. La majorité de la population en crise pourrait voter pour une sortie du Brexit et une réintégration dans l’UE, ce qui provoquerait certainement de fortes turbulences sur les marchés boursiers et des changes.

7. Contrôle des prix et rationnement pour limiter l’inflation

Un regard sur l’histoire économique montre que les gouvernements ont souvent eu recours à des mesures drastiques pour freiner les chiffres officiels de l’inflation. Un moyen populaire était le contrôle drastique des prix, en particulier en temps de guerre, auquel les producteurs et les détaillants devaient adhérer. De plus, surtout en temps de guerre, il y avait souvent des rationnements stricts. Dans le pire des cas, il pourrait également y avoir une renaissance de l’économie de guerre en 2023, comme le craint Saxo Bank. Des mesures restrictives de la part de l’État entraîneraient un certain nombre de conséquences imprévues sur les marchés financiers et pourraient ainsi déclencher un effondrement des marchés boursiers.

8. L’OPEP+, la Chine et l’Inde quittent le FMI

Un autre scénario d’horreur est également lié à la polarisation croissante de la politique mondiale : selon cela, les pays de l’OPEP+ autour de la Russie, de l’Arabie saoudite et de l’Iran ainsi que l’Inde et la Chine quitteraient le Fonds monétaire international (FMI) et accepteraient de commercer dans une nouvelle monnaie. réserves. Selon Saxo Bank, la raison de cette mesure drastique pourrait être les sanctions contre la Russie. Celles-ci auraient conduit à des troubles majeurs dans des pays qui ne considèrent pas les États-Unis comme un allié. Pour s’en débarrasser, ces pays se retirent du FMI et créent un nouveau moyen de réserve. Cela réduirait l’importance du dollar américain en tant que principale monnaie mondiale et exacerberait davantage les lignes de conflit mondiales.

9. La Banque du Japon décide de plafonner l’USD/JPY

Le neuvième cygne noir potentiel concerne la devise en difficulté du Japon, le yen japonais. Celui-ci a perdu une valeur considérable au cours de l’année écoulée : alors qu’un dollar coûtait encore 110 yens au début de 2022, la valeur d’un dollar en octobre était parfois d’environ 150 yens. En 2023, la Banque du Japon (BoJ) pourrait tenter d’empêcher la devise de baisser davantage. Si des réglementations moins strictes échouent, le Japon redémarrera tout son système financier. Si l’USD/JPY dépasse 180 yens, la Banque du Japon pourrait intervenir et fixer une limite légale à 200 yens pour un dollar.

10. Les paradis fiscaux seront interdits

Le dernier cygne noir aurait aussi de lourdes conséquences : l’interdiction de tout paradis fiscal par les pays de l’OCDE. Dans le climat général de démondialisation et de polarisation, les intérêts nationaux et l’affirmation des États souverains deviennent plus importants. En ce sens, les pays de l’OCDE pourraient porter leur attention sur des paradis fiscaux tels que les Bahamas, les îles Caïmans, les îles Bermudes ou le Panama. Si les pays de l’OCDE parvenaient effectivement à combler les échappatoires fiscales, cela évoquerait un énorme déplacement, voire une destruction de capitaux privés par milliards. Les ministres d’État, en revanche, devraient se réjouir de l’augmentation des revenus.

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