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FRANCFORT (dpa-AFX) – Les taux d’int\u00e9r\u00eat dans le secteur de la construction ont rapidement quadrupl\u00e9 – mais les acheteurs de biens immobiliers et les constructeurs ne devraient pas trop esp\u00e9rer une nouvelle baisse des co\u00fbts d’emprunt. Les experts constatent une poursuite des pressions \u00e0 la hausse jusqu\u2019\u00e0 la fin de l\u2019ann\u00e9e et s\u2019attendent \u00e0 ce que les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat restent stables, voire augmentent dans les mois \u00e0 venir. Cela signifie que les acheteurs de biens immobiliers et les constructeurs de maisons sont menac\u00e9s de co\u00fbts d\u2019emprunt encore plus \u00e9lev\u00e9s. Mais les prix de l\u2019immobilier pourraient \u00e9galement rester sous pression plus longtemps en raison des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat toujours \u00e9lev\u00e9s.<\/p>\n
“Un assouplissement fondamental des taux d’int\u00e9r\u00eat n’est pas pr\u00e9visible”, d\u00e9clare Max Herbst, fondateur du cabinet de conseil financier FMH, bas\u00e9 \u00e0 Francfort. M\u00eame si les conditions de pr\u00eat fluctuent actuellement sensiblement, il s\u2019attend \u00e0 ce que \u00ab les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat du b\u00e2timent augmentent l\u00e9g\u00e8rement \u00bb d\u2019ici la fin de l\u2019ann\u00e9e. “Je ne vois aucune tendance \u00e0 une nouvelle baisse des taux d’int\u00e9r\u00eat de 0,5 point de pourcentage, quel que soit le sc\u00e9nario \u00e9conomique”, d\u00e9clare Herbst.<\/p>\n
Il existe un risque d’escalade du conflit au Moyen-Orient, qui pourrait faire grimper les prix du p\u00e9trole et l’inflation et rendre encore plus lointaine la r\u00e9duction des taux d’int\u00e9r\u00eat directeurs par la Banque centrale europ\u00e9enne (BCE).<\/p>\n
Selon les donn\u00e9es de la FMH, les taux d’int\u00e9r\u00eat pour les pr\u00eats hypoth\u00e9caires \u00e0 dix ans \u00e9taient en moyenne de 4,24 pour cent par an mardi. D\u00e9but octobre, les taux d’int\u00e9r\u00eat dans le b\u00e2timent ont de nouveau d\u00e9pass\u00e9 la barre des 4 pour cent et ont atteint leur plus haut niveau depuis douze ans. La hausse des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat est consid\u00e9r\u00e9e comme la cause la plus importante de la baisse des prix de l\u2019immobilier, car elle rend le financement plus co\u00fbteux.<\/p>\n
La barre des cinq pour cent se rapproche pour certains d\u00e9biteurs<\/p>\n
Il existe des diff\u00e9rences en termes de conditions en fonction de la solvabilit\u00e9 : des taux d’int\u00e9r\u00eat nettement plus \u00e9lev\u00e9s peuvent \u00e9galement \u00eatre observ\u00e9s pour les pr\u00eats avec un ratio pr\u00eat\/valeur \u00e9lev\u00e9 de 90 pour cent, explique Herbst : “Environ un tiers des banques facturent plus de cinq pour cent”. A titre de comparaison : en janvier 2022, les acheteurs immobiliers pouvaient encore contracter un financement \u00e0 taux d’int\u00e9r\u00eat fixe sur dix ans \u00e0 un taux d’int\u00e9r\u00eat inf\u00e9rieur \u00e0 1 pour cent.<\/p>\n
Mais avec la guerre en Ukraine et la hausse des prix de l\u2019\u00e9nergie, l\u2019inflation a fortement augment\u00e9 et les principales banques centrales ont r\u00e9agi par une s\u00e9rie de hausses des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat directeurs. La BCE a fait une pause la semaine derni\u00e8re apr\u00e8s dix hausses cons\u00e9cutives, mais a clairement indiqu\u00e9 que toute discussion sur une baisse des taux d’int\u00e9r\u00eat \u00e9tait “compl\u00e8tement pr\u00e9matur\u00e9e”.<\/p>\n
Aux \u00c9tats-Unis, la Fed a r\u00e9cemment envoy\u00e9 des signaux indiquant que les taux directeurs resteraient au moins stables. Dans ce contexte, les rendements des obligations d’\u00c9tat am\u00e9ricaines \u00e0 dix ans ont r\u00e9cemment d\u00e9pass\u00e9 la barre des cinq pour cent pour la premi\u00e8re fois en 16 ans. Le rendement des obligations f\u00e9d\u00e9rales \u00e0 dix ans, sur lesquelles sont bas\u00e9s les taux d’int\u00e9r\u00eat des immeubles, a temporairement atteint trois pour cent.<\/p>\n
Les rendements toujours plus \u00e9lev\u00e9s des obligations d’\u00c9tat n’entra\u00eenent g\u00e9n\u00e9ralement qu’un l\u00e9ger retard dans la remont\u00e9e des taux d’int\u00e9r\u00eat, \u00e9crit Tomas Peeters, directeur du courtier en cr\u00e9dit Baufi24 : \u00ab La barre des 5 % pour les taux d’int\u00e9r\u00eat des emprunts devient de plus en plus sensible, surtout \u00e0 long terme. financement \u00e0 terme avec un ratio pr\u00eat\/valeur \u00e9lev\u00e9.<\/p>\n
Le courtier en financement de construction Interhyp s’attend \u00e0 ce que les taux d’int\u00e9r\u00eat sur les pr\u00eats \u00e0 dix ans se situent autour de 4 pour cent et restent \u00e0 un niveau similaire au niveau actuel jusqu’\u00e0 la fin de l’ann\u00e9e. “La r\u00e9cente d\u00e9cision de la BCE de ne pas augmenter davantage le taux d’int\u00e9r\u00eat directeur le montre \u00e9galement”, d\u00e9clare Mirjam Mohr, membre du conseil d’administration responsable des activit\u00e9s de client\u00e8le priv\u00e9e d’Interhyp. Le concurrent Dr. Petite situation jusqu’\u00e0 la fin de l’ann\u00e9e.<\/p>\n
Mohr, membre du conseil d’administration d’Interhyp, recommande aux personnes int\u00e9ress\u00e9es par l’immobilier de profiter des baisses des taux d’int\u00e9r\u00eat, car m\u00eame des diff\u00e9rences de 0,1 ou 0,2 point de pourcentage ont un effet de levier. “Dans certains cas, cela permet d’\u00e9conomiser des int\u00e9r\u00eats de plusieurs milliers d’euros sur toute la dur\u00e9e.” En outre, des financements tels que le programme KfW \u00abAccession \u00e0 la propri\u00e9t\u00e9 pour les familles\u00bb, dont les conditions ont \u00e9t\u00e9 assouplies en octobre, pourraient \u00eatre int\u00e9ressants.<\/p>\n
La pression sur le march\u00e9 immobilier se poursuit<\/p>\n
Les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat constamment \u00e9lev\u00e9s sur les pr\u00eats risquent de retarder la reprise du march\u00e9 immobilier. Les \u00e9conomistes s\u2019attendent \u00e0 ce que la BCE ne r\u00e9duise ses taux d\u2019int\u00e9r\u00eat directeurs qu\u2019au second semestre 2024, soit plus tard que ce que de nombreux acteurs du secteur immobilier avaient esp\u00e9r\u00e9. Au deuxi\u00e8me trimestre, les prix de l\u2019immobilier r\u00e9sidentiel ont chut\u00e9 de pr\u00e8s de dix pour cent \u2013 \u200b\u200bla plus forte baisse depuis 2000.<\/p>\n
“Le probl\u00e8me n’est pas encore r\u00e9solu”, d\u00e9clare Peter Barkow, directeur g\u00e9n\u00e9ral de la soci\u00e9t\u00e9 d’analyse Barkow Consulting. Acheteurs et vendeurs se rencontrent encore rarement. Le taux habituel des pr\u00eats immobiliers a doubl\u00e9 depuis d\u00e9but 2021. \u00ab Les prix de l\u2019immobilier ont baiss\u00e9, mais pas suffisamment pour compenser cela \u00bb, explique Barkow.<\/p>\n
Herbst de la FMH-Finanzberatung voit une soci\u00e9t\u00e9 \u00e0 deux classes parmi ceux qui s’int\u00e9ressent \u00e0 l’immobilier : “Ceux qui ont h\u00e9rit\u00e9 et qui ont beaucoup de fonds propres peuvent acheter. Les autres sont laiss\u00e9s pour compte.”\/als\/DP\/stw<\/p>\n<\/div>\n
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