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Quiconque peut gagner de l’argent gr\u00e2ce \u00e0 la baisse des prix sera plus en s\u00e9curit\u00e9 sur la salle des march\u00e9s : la vente \u00e0 d\u00e9couvert garantit des b\u00e9n\u00e9fices m\u00eame dans un march\u00e9 baissier. Le \u00ab shorting \u00bb n\u2019est pas r\u00e9serv\u00e9 aux professionnels.<\/p>\n
R\u00e9alisez des b\u00e9n\u00e9fices m\u00eame lorsque les prix baissent : si vous \u00eates du c\u00f4t\u00e9 des gagnants dans toutes les situations de march\u00e9, le march\u00e9 ne peut gu\u00e8re vous surprendre. La vente \u00e0 d\u00e9couvert est souvent associ\u00e9e aux hedge funds. La \u00ab couverture \u00bb des hedge funds est en fait emprunt\u00e9e \u00e0 des ventes \u00e0 d\u00e9couvert, mais n’a rien \u00e0 voir avec le jeu, comme on le suppose souvent. En fait, le terme anglais ne signifie litt\u00e9ralement rien d\u2019autre que \u00ab to hedge \u00bb et \u00ab shorting \u00bb peut \u00e9galement \u00eatre utilis\u00e9 pour s\u00e9curiser le portefeuille. Mais qu\u2019est-ce que la vente \u00e0 d\u00e9couvert exactement et comment \u00ab vendre \u00e0 d\u00e9couvert \u00bb correctement ?\n<\/p>\n
Quiconque opte pour une position \u00ab short \u00bb sp\u00e9cule sur une baisse des prix sur le march\u00e9. Qu’il s’agisse d’une baisse des prix des actions, des devises ou d’indices entiers, avec le bon instrument de trading, les investisseurs peuvent tirer profit de chaque baisse des prix. En fonction de la situation du march\u00e9, les warrants, les CFD, les certificats \u00e0 effet de levier, les knock-outs ou les futures seraient les moyens de choix. Cependant, le plus haut niveau de s\u00e9curit\u00e9 s’applique : la baisse des prix attendue ne se produit pas toujours r\u00e9ellement. Dans le pire des cas, il existe m\u00eame un risque de pertes importantes. Une bonne connaissance du march\u00e9 est donc essentielle pour ces man\u0153uvres – ou, si ce n’est pas le cas, du moins une saine envie de jouer.
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Une autre fa\u00e7on de participer \u00e0 la baisse des prix est de vendre \u00e0 d\u00e9couvert. Cette variante de trading vient traditionnellement des \u00c9tats-Unis et d’Asie et fait r\u00e9f\u00e9rence \u00e0 la vente \u00e0 d\u00e9couvert de titres. Cela signifie que des papiers vendus ne sont pas r\u00e9ellement en possession du vendeur \u00e0 ce moment-l\u00e0 : ils sont simplement emprunt\u00e9s et doivent \u00eatre restitu\u00e9s au pr\u00eateur \u00e0 un moment donn\u00e9. Quiconque vend des actions, des ETF, etc. \u00e0 d\u00e9couvert sp\u00e9cule que les prix baisseront jusqu’\u00e0 ce qu’ils soient restitu\u00e9s. Dans ce cas, le vendeur \u00e0 d\u00e9couvert peut racheter les titres \u00e0 un prix inf\u00e9rieur. Le vendeur \u00e0 d\u00e9couvert empoche la diff\u00e9rence entre le prix de vente et le prix de rachat sous forme de profit.\n<\/p>\n
Vendre des actions que vous ne poss\u00e9dez pas semble paradoxal, mais c’est possible. Les investisseurs peuvent facilement emprunter les titres qu’ils souhaitent aupr\u00e8s d’un \u00e9tablissement de cr\u00e9dit, d’un courtier, d’un fonds ou encore aupr\u00e8s d’un actionnaire important. Il y a des frais d’int\u00e9r\u00eat qui doivent \u00eatre pris en compte \u00e0 l’avance. De plus, une date fixe est convenue \u00e0 l’avance \u00e0 laquelle les documents respectifs doivent \u00eatre retourn\u00e9s. Le vendeur \u00e0 d\u00e9couvert peut ensuite les revendre en bourse au prix actuel \u2013 il garde le b\u00e9n\u00e9fice dans sa poche. Maintenant, la question devient passionnante : les prix baissent-ils r\u00e9ellement ? Si tel est le cas, le vendeur \u00e0 d\u00e9couvert doit attendre le prix le plus bas possible, puis acheter les actifs qu’il doit restituer au moment convenu, \u00e0 ce prix moins cher. Une fois le d\u00e9lai pass\u00e9, le pr\u00eateur r\u00e9cup\u00e8re les titres au prix auquel ils ont \u00e9t\u00e9 emprunt\u00e9s. Le vendeur \u00e0 d\u00e9couvert conserve son b\u00e9n\u00e9fice car il a vendu ses titres \u00e0 un prix \u00e9lev\u00e9 et les a rachet\u00e9s \u00e0 bas prix.
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Parfois, les march\u00e9s sont maussades et r\u00e9agissent compl\u00e8tement diff\u00e9remment de ce qui \u00e9tait pr\u00e9vu. Les vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert doivent vivre avec ce risque, car il est bien s\u00fbr possible que les prix ne baissent pas comme pr\u00e9vu apr\u00e8s la vente \u00e0 d\u00e9couvert des titres, mais qu’ils augmentent m\u00eame. Dans ce cas, le compte \u00e0 rebours continue de tourner jusqu’\u00e0 ce que les papiers soient rendus. Dans le pire des cas, le vendeur \u00e0 d\u00e9couvert doit le racheter \u00e0 un prix plus \u00e9lev\u00e9 et r\u00e9alise ainsi une perte qui peut \u00eatre presque illimit\u00e9e.\n<\/p>\n
La vente \u00e0 d\u00e9couvert ne signifie pas toujours un jeu sauvage. Parfois, le march\u00e9 conna\u00eet une tendance globale \u00e0 la baisse, comme lors du march\u00e9 baissier de 2000 \u00e0 2002. Les investisseurs peuvent parfois participer de mani\u00e8re tr\u00e8s rentable \u00e0 une telle tendance \u00e0 la baisse \u00e0 long terme en vendant \u00e0 d\u00e9couvert. La fen\u00eatre de temps jusqu’\u00e0 ce que les titres soient restitu\u00e9s et donc la chance d’un prix de rachat favorable est \u00e9galement plus grande dans ce sc\u00e9nario.
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M\u00eame lorsque les march\u00e9s sont en surchauffe et que la prochaine correction est imminente, vous pouvez tirer profit de cette situation en vendant \u00e0 d\u00e9couvert. Et m\u00eame si la tendance globale du march\u00e9 est \u00e0 la hausse, les vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert peuvent gagner de l’argent sur des sous-jacents individuels qui montrent une faiblesse par rapport \u00e0 la tendance g\u00e9n\u00e9rale.
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De plus, les investisseurs peuvent m\u00eame couvrir leurs portefeuilles gr\u00e2ce \u00e0 des ventes \u00e0 d\u00e9couvert. Si les prix commencent \u00e0 baisser, les actions vendues \u00e0 d\u00e9couvert amortissent la chute, voire la compensent.
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Dans le monde financier, la vente \u00e0 d\u00e9couvert est consid\u00e9r\u00e9e d\u2019un \u0153il critique. Ils ont la r\u00e9putation de provoquer des chutes de prix lorsque des investisseurs bien connus sont \u00e0 d\u00e9couvert, m\u00eame si la raison pour laquelle les prix chuteraient n’est pas du tout claire. Dans ce cas, les investisseurs prudents sont parfois heureux de vendre leurs titres par mesure de pr\u00e9caution avant de dormir pendant l’effondrement des prix. Mais la vente \u00e0 d\u00e9couvert peut \u00e9galement profiter au march\u00e9. Les ventes \u00e0 d\u00e9couvert, par exemple, contribuent \u00e0 ralentir les exag\u00e9rations sp\u00e9culatives. Lorsque les prix sont en plein essor et qu\u2019une bulle menace de se former, les investisseurs pariant sur une baisse des prix contribuent \u00e0 laisser un peu d\u2019air s\u2019\u00e9chapper de la bulle sp\u00e9culative qui se forme.
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Christina Fischer, \u00e9quipe \u00e9ditoriale de finanzen.net<\/p>\n<\/div>\n