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Les investisseurs qui h\u00e9sitent \u00e0 investir directement en actions compte tenu de cet environnement et des incertitudes associ\u00e9es se tournent donc de plus en plus vers les titres structur\u00e9s. Avec ceux-ci, les risques boursiers peuvent \u00eatre mieux limit\u00e9s qu’avec des investissements directs. Ils ont une grande vari\u00e9t\u00e9 d’options de conception qui agissent comme des vis de r\u00e9glage pour l’ajustement des risques. En outre, les conditions des certificats fond\u00e9s sur des actions peuvent \u00eatre particuli\u00e8rement attractives sur des march\u00e9s volatils.<\/p>\n
Jouez en particulier dans les tendances lat\u00e9rales, les march\u00e9s boursiers en l\u00e9g\u00e8re hausse ou m\u00eame en l\u00e9g\u00e8re baisse Certificats express<\/em><\/strong> leurs points forts. Ils offrent une opportunit\u00e9 de taux int\u00e9ressante d’une part et la possibilit\u00e9 d’un remboursement anticip\u00e9 (donc \u00ab express \u00bb) d’autre part. En contrepartie, les investisseurs assument des risques de cours pr\u00e9cis\u00e9ment d\u00e9finis. <\/p>\n En principe, les Certificats Express ont une dur\u00e9e d\u00e9termin\u00e9e, qui peut cependant se terminer automatiquement pr\u00e9matur\u00e9ment. L’\u00e9volution d’une valeur sous-jacente, par exemple une action, est le seul facteur d\u00e9cisif \u00e0 cet \u00e9gard. Si le cours de l’action le jour d’observation respectif est \u00e9gal ou sup\u00e9rieur \u00e0 un seuil de prix d\u00e9fini lors de son \u00e9mission, le seuil de remboursement, le certificat est rembours\u00e9 par anticipation \u00e0 la valeur nominale. Selon la variante, le paiement des int\u00e9r\u00eats peut \u00eatre fixe ou d\u00e9pendre de l’\u00e9volution du sous-jacent.<\/p>\n Si l’action cl\u00f4ture en dessous du seuil de rachat, le certificat continue de fonctionner comme pr\u00e9vu. Ce contr\u00f4le est effectu\u00e9 p\u00e9riodiquement, g\u00e9n\u00e9ralement annuellement. Si le certificat n’arrive pas \u00e0 \u00e9ch\u00e9ance par anticipation, le cours de l’action au dernier jour d’\u00e9valuation est consid\u00e9r\u00e9 par rapport \u00e0 un seuil de prix inf\u00e9rieur, la barri\u00e8re. \u00c0 cet \u00e9gard, la barri\u00e8re est une caract\u00e9ristique qui, id\u00e9alement, peut jouer en faveur de l’investisseur \u00e0 l’\u00e9ch\u00e9ance. S’il n’y a pas de sous-cotation, l’investisseur r\u00e9cup\u00e8re \u00e9galement le montant nominal. Dans le cas contraire, un nombre d\u00e9termin\u00e9 d’actions sera d\u00e9livr\u00e9 en lieu et place du pair. Cela entra\u00eene des risques de prix, car leur contre-valeur est inf\u00e9rieure au montant nominal, soit 100 %.\n<\/p>\n<\/p><\/div>\n