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Une correction boursi\u00e8re pr\u00e9sente \u00e9galement des avantages pour les investisseurs : elle offre la possibilit\u00e9 d\u2019investir dans des actions \u00e0 un prix moins cher ou d\u2019acheter des actions \u00e0 un meilleur prix. Cependant, il n\u2019est pas toujours facile pour les investisseurs de distinguer s\u2019il s\u2019agit simplement d\u2019une correction ou si elle se transformera en une baisse importante, un krach.<\/p>\n
\u2022 Les corrections boursi\u00e8res offrent des opportunit\u00e9s d’entr\u00e9e
\u2022 Correction et d\u00e9but de crash parfois difficile \u00e0 distinguer
\u2022 Quatre signes pointant vers un d\u00e9clin majeur\n<\/p>\n
Chaque march\u00e9 haussier prend fin \u00e0 un moment donn\u00e9 et certains se terminent par un krach spectaculaire. Cependant, il est parfois difficile pour les investisseurs de distinguer s\u2019il s\u2019agit simplement d\u2019une correction normale, souvent utilis\u00e9e comme opportunit\u00e9 d\u2019achat \u00e0 la baisse, ou si cette baisse peut \u00eatre le d\u00e9but d\u2019un krach plus important. Le magazine Fortune a identifi\u00e9 quatre signes qui, du moins s’ils se produisent ensemble, devraient sonner l’alarme pour les investisseurs, car ils pourraient indiquer un d\u00e9clin important.
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Les investisseurs et les experts s\u2019inqui\u00e8tent souvent lorsque le march\u00e9 est sur\u00e9valu\u00e9. Une fa\u00e7on de d\u00e9terminer cela et d\u2019\u00e9valuer l\u2019accessibilit\u00e9 et le potentiel de prix des actions est le ratio cours\/b\u00e9n\u00e9fice (ratio P\/E). Cela montre aux investisseurs ce qu\u2019ils obtiennent pour leur argent. \u00c9tant donn\u00e9 que le march\u00e9 a tendance \u00e0 revenir \u00e0 sa moyenne \u00e0 un moment donn\u00e9, si le ratio P\/E devient trop \u00e9lev\u00e9, il est susceptible de retomber \u00e0 un niveau plus durable, ce qui pourrait \u00eatre une exp\u00e9rience douloureuse pour certains investisseurs.\n<\/p>\n
Un autre chiffre cl\u00e9 important est le ratio cours-b\u00e9n\u00e9fice ajust\u00e9 du cycle du prix Nobel Robert Shiller, connu sous le nom de CAPE ou Shiller P\/E ratio. Celui-ci est d\u00e9fini comme le cours de l’action divis\u00e9 par les b\u00e9n\u00e9fices moyens des dix derni\u00e8res ann\u00e9es et corrig\u00e9 de l’inflation. Cela att\u00e9nue les fluctuations des b\u00e9n\u00e9fices au cours des dix derni\u00e8res ann\u00e9es et donne aux investisseurs une vision des valorisations \u00e0 plus long terme.
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Selon Fortune, un autre indicateur classique d’un ralentissement des march\u00e9s est que la Fed augmente trop les taux d’int\u00e9r\u00eat parce que des taux d’int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9s rendent les emprunts moins attractifs et r\u00e9duisent ainsi les b\u00e9n\u00e9fices des entreprises.\n<\/p>\n
Une courbe des taux invers\u00e9e est consid\u00e9r\u00e9e comme un signal assez fiable d\u2019une r\u00e9cession imminente. Avec une courbe des rendements invers\u00e9e, les rendements des \u00e9ch\u00e9ances courtes sont plus \u00e9lev\u00e9s que ceux des \u00e9ch\u00e9ances plus longues \u2013 c\u2019est g\u00e9n\u00e9ralement le contraire qui se produit. Une obligation \u00e0 plus long terme apporte g\u00e9n\u00e9ralement un rendement plus \u00e9lev\u00e9 qu’une obligation \u00e0 plus court terme, car les investisseurs sont r\u00e9compens\u00e9s pour ne pas utiliser leur argent \u00e0 d’autres fins \u00e0 long terme et une sorte de prime de risque est offerte pour le risque d’inflation et d’int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9. les taux changent \u00e0 plus long terme. Toutefois, lorsque la situation \u00e9conomique se d\u00e9t\u00e9riore, les investisseurs ont de plus en plus tendance \u00e0 recourir aux obligations \u00e0 dix ans. Cela fait monter le prix de l\u2019obligation et diminue ainsi le rendement car le prix et le rendement \u00e9voluent dans des directions oppos\u00e9es.
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Comme le rapporte Fortune, la courbe des rendements s\u2019est invers\u00e9e avant chaque r\u00e9cession des 50 derni\u00e8res ann\u00e9es, produisant un faux positif une seule fois.
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Un cygne noir est un \u00e9v\u00e9nement tr\u00e8s improbable et – du moins au d\u00e9but, on le pense – qui se produit de mani\u00e8re totalement inattendue, m\u00eame si r\u00e9trospectivement, il existe parfois des signes qui auraient pu indiquer que cet \u00e9v\u00e9nement s’est produit. Nassim Nicholas Taleb, math\u00e9maticien financier, essayiste philosophique et chercheur dans les domaines du risque et du hasard, a utilis\u00e9 pour la premi\u00e8re fois le terme \u00ab\u00a0le cygne noir\u00a0\u00bb pour rendre compte de \u00ab\u00a0le pouvoir des \u00e9v\u00e9nements hautement improbables\u00a0\u00bb – qui est \u00e9galement le titre de l’un de ses livres. . Il avait d\u00e9j\u00e0 \u00e9crit sur ces \u00e9v\u00e9nements dans son livre \u00ab Fooled By Randomness \u00bb (2001).
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Selon Fortune, l\u2019identification des cygnes noirs n\u2019est pas une science exacte. Un indice important, cependant, se produit lorsque la sagesse officielle \u00e9carte un probl\u00e8me majeur \u00e9vident et croissant. En 2007, on disait que le chaos hypoth\u00e9caire pouvait \u00eatre \u00ab ma\u00eetris\u00e9 \u00bb \u2013 l\u2019histoire montre que ce n\u2019\u00e9tait pas le cas.\n<\/p>\n
Equipe \u00e9ditoriale finanzen.net\n<\/p>\n<\/div>\n