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La SEC et la BaFin ont renforc\u00e9 leur r\u00e9pression contre le greenwashing dans les fonds ESG. La SEC cible d\u00e9sormais plusieurs gestionnaires d\u2019actifs.<\/p>\n
\u2022 BaFin\u00a0: le greenwashing nuit \u00e0 la confiance dans le march\u00e9 des investissements durables
\u2022 La \u00ab\u00a0Strat\u00e9gie de finance durable\u00a0\u00bb de la BaFin vise \u00e0 garantir plus de transparence
\u2022 Le groupe de travail de la SEC devrait prendre des mesures contre plusieurs gestionnaires d’actifs
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L’abr\u00e9viation ESG signifie Environnement, Social et Gouvernance. Les fonds ESG sont ceux qui ont \u00e9t\u00e9 v\u00e9rifi\u00e9s et class\u00e9s selon certains crit\u00e8res dans ces trois aspects. L’environnement, par exemple, traite des strat\u00e9gies de lutte contre le changement climatique, telles que le d\u00e9veloppement des \u00e9nergies renouvelables ou l’utilisation des ressources naturelles. Dans le domaine social (Social), par exemple, des normes \u00e9quitables sur le lieu de travail, des possibilit\u00e9s de formation continue pour les employ\u00e9s et la protection des droits de l’homme et de l’enfant sont prises en compte. La gouvernance (gestion d’entreprise) se concentre sur une bonne gouvernance d’entreprise avec une politique de r\u00e9mun\u00e9ration transparente et la pr\u00e9vention de la corruption et des pots-de-vin.
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Cependant, comme l’explique le centre de conseil aux consommateurs du Bade-Wurtemberg, tout ce qui brille n’est pas toujours de l’or. D\u2019autant plus que la durabilit\u00e9 devient de plus en plus une pr\u00e9occupation pour de nombreuses personnes, y compris les investisseurs, il n\u2019est pas \u00e9tonnant que les entreprises en fassent la promotion. Le probl\u00e8me de ces investissements, cependant, est qu\u2019il n\u2019existe actuellement aucune norme uniforme quant au moment o\u00f9 les investissements sont durables. Jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent, les donn\u00e9es sur lesquelles reposent les \u00e9valuations de durabilit\u00e9 n’ont pas \u00e9t\u00e9 suffisamment v\u00e9rifi\u00e9es par les autorit\u00e9s, selon le centre de conseil aux consommateurs. Le risque que les investissements durables rel\u00e8vent du greenwashing est donc grand. Le greenwashing s\u2019entend g\u00e9n\u00e9ralement de toute communication pr\u00e9sentant un syst\u00e8me \u00e9conomique, une industrie, une entreprise, ses produits ou ses processus comme \u00e9tant respectueux de l\u2019environnement ou durable ou plus respectueux de l\u2019environnement ou durable que ce n\u2019est le cas dans la r\u00e9alit\u00e9. Les entreprises se livrent au greenwashing parce qu\u2019elles s\u2019attendent \u00e0 une image positive, \u00e0 des ventes de produits plus \u00e9lev\u00e9es, \u00e0 des prix plus \u00e9lev\u00e9s, \u00e0 une r\u00e9glementation plus faible ou \u00e0 un lobby plus fort.\n<\/p>\n
Rupert Schaefer, directeur ex\u00e9cutif de la BaFin pour la strat\u00e9gie, la politique et le contr\u00f4le, explique dans un article de la BaFin pourquoi le greenwashing est si explosif : \u00ab Le greenwashing est dangereux. Il d\u00e9truit la confiance dans le march\u00e9 des investissements durables et nuit aux investisseurs. \u00bb Il est important que les investisseurs aient la possibilit\u00e9 de prendre des d\u00e9cisions d\u2019investissement qui correspondent \u00e0 leurs pr\u00e9f\u00e9rences en mati\u00e8re de d\u00e9veloppement durable. Pour ce faire, il est n\u00e9cessaire qu\u2019ils re\u00e7oivent des informations claires, compl\u00e8tes et faciles \u00e0 comprendre. Il convient de veiller \u00e0 ce qu\u2019ils ne soient pas induits en erreur et \u00e0 ce qu\u2019ils re\u00e7oivent des conseils appropri\u00e9s conform\u00e9ment aux exigences l\u00e9gales et \u00e9ventuellement \u00e0 leurs pr\u00e9f\u00e9rences ESG personnelles. L\u2019autorit\u00e9 de contr\u00f4le s\u2019engage donc en faveur d\u2019une plus grande transparence.
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Dans le cadre de la nouvelle \u00ab strat\u00e9gie de finance durable \u00bb de la BaFin, la question de savoir si les acteurs financiers ma\u00eetrisent tous leurs risques sera de plus en plus minutieuse. Cela inclut \u00e9galement ceux qui ont trait \u00e0 la durabilit\u00e9. \u00abIl s’agit d’une condition pr\u00e9alable importante pour garantir qu’un capital suffisant puisse \u00eatre investi dans des investissements durables\u00bb, d\u00e9clare Schaefer. Afin de lutter contre le greenwashing, il existe des obligations sp\u00e9cifiques de divulgation et de reporting au niveau des produits et des entreprises qui visent \u00e0 promouvoir la transparence sur les questions de durabilit\u00e9, comme le Sustainable Finance Disclosure R\u00e8glement (SFDR), le CSRD ou le r\u00e8glement europ\u00e9en sur les obligations vertes. Dans le cadre de la surveillance des produits et du march\u00e9, la BaFin v\u00e9rifie \u00e9galement le respect des obligations de transparence et de divulgation concernant les effets ESG.\n<\/p>\n
Aux \u00c9tats-Unis \u00e9galement, la SEC a consid\u00e9rablement renforc\u00e9 ses mesures contre le greenwashing ces derni\u00e8res ann\u00e9es. A cet effet, une task force a m\u00eame \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9e en 2021 pour se concentrer sur les enjeux climatiques et ESG. Il est actuellement dirig\u00e9 par Sanjay Wadhwa, directeur adjoint du d\u00e9partement d’application des lois. “Le groupe de travail Climat et ESG coordonne l’utilisation efficace des ressources du d\u00e9partement, notamment gr\u00e2ce \u00e0 l’utilisation d’analyses de donn\u00e9es sophistiqu\u00e9es pour extraire et \u00e9valuer les informations de tous les participants afin d’identifier les violations potentielles, y compris les lacunes ou inexactitudes importantes dans la divulgation des risques climatiques par les \u00e9metteurs. en vertu des r\u00e8gles existantes, pour identifier, ainsi que les probl\u00e8mes de divulgation et de conformit\u00e9 li\u00e9s aux strat\u00e9gies ESG des conseillers en investissement et des fonds”, explique le r\u00e9gulateur am\u00e9ricain. Depuis la cr\u00e9ation du groupe de travail, la SEC a engag\u00e9 plusieurs poursuites contre des prestataires de services financiers.
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Aucune poursuite n’a \u00e9t\u00e9 intent\u00e9e jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent cette ann\u00e9e, mais cela pourrait changer avec le d\u00e9but des enqu\u00eates. Cependant, en juillet, le principal gestionnaire de fonds allemand, DWS, a mis de c\u00f4t\u00e9 une somme importante \u00e0 deux chiffres pour un \u00e9ventuel r\u00e8glement des all\u00e9gations de greenwashing contre l’entreprise. Le r\u00e9gulateur financier allemand et les autorit\u00e9s am\u00e9ricaines ont ouvert une enqu\u00eate sur l’entreprise apr\u00e8s que l’ancien responsable du d\u00e9veloppement durable ait formul\u00e9 de graves all\u00e9gations contre le fournisseur de fonds.
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La SEC cible d\u00e9sormais plusieurs gestionnaires d\u2019actifs, comme le rapporte le Financial Times. Des avocats proches du dossier ont indiqu\u00e9 que la division Enforcement de la SEC avait contact\u00e9 divers gestionnaires d’actifs cette ann\u00e9e. Des demandes de documents et des assignations \u00e0 compara\u00eetre ont \u00e9t\u00e9 \u00e9mises. Ces actions sont li\u00e9es au marketing des investissements environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) et sugg\u00e8rent le potentiel d’une action coercitive plus forte contre le secteur des fonds durables. Les fonds d’investissement \u00e0 orientation traditionnelle ont \u00e9t\u00e9 particuli\u00e8rement cibl\u00e9s, mais ont \u00e9t\u00e9 restructur\u00e9s en fonds \u00e0 approche durable. Les examinateurs doivent \u00e9galement accorder une attention particuli\u00e8re aux concepts d’investissement commercialis\u00e9s tant aux \u00c9tats-Unis qu’en Europe. Les produits qui partagent les m\u00eames strat\u00e9gies ou gestionnaires de portefeuille mais offrent des informations de profondeur diff\u00e9rente aux investisseurs des deux c\u00f4t\u00e9s de l’Atlantique font l’objet d’un examen particulier, rapporte le Financial Times.
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Michael Piwowar, ancien commissaire de la SEC et aujourd’hui vice-pr\u00e9sident ex\u00e9cutif du Milken Institute, d\u00e9clare : \u00ab Je ne serais pas surpris de voir davantage de mesures coercitives \u00e0 venir prochainement. \u00bb Et Jina Choi, ancienne directrice du bureau de la SEC \u00e0 San Francisco, s’attend \u00e9galement \u00e0 davantage de cas d’application cette ann\u00e9e, car l’ESG est un domaine prioritaire pour la SEC : \u00ab Les conseillers en investissement enregistr\u00e9s sont d\u00e9j\u00e0 soumis \u00e0 des audits et \u00e0 des inspections, donc leurs d\u00e9clarations sur les aspects respectueux de l’environnement ou Les investissements socialement conscients peuvent \u00eatre un terrain fertile pour les enqu\u00eates et les actions de la division Enforcement de la SEC.\n<\/p>\n
Equipe \u00e9ditoriale finanzen.net\n<\/p>\n<\/div>\n
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