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La soci\u00e9t\u00e9 de portefeuille Rocket Software, qui appartient \u00e0 Bain, a annonc\u00e9 la veille son intention de vendre ses parts dans Software AG \u00e0 son pr\u00e9c\u00e9dent concurrent dans la guerre des ench\u00e8res, Silver Lake. Rocket Software a annonc\u00e9 \u00e0 Waltham que la soci\u00e9t\u00e9 avait conclu un accord pour vendre la soci\u00e9t\u00e9 pour 32 euros par action et pour transf\u00e9rer sa participation de 10,02% dans le v\u00e9hicule de rachat de Silver Lake, Mosel Bidco. Les actions de Software AG ont chut\u00e9 de 1,9% mardi \u00e0 31,66 \u20ac, en dessous de l’offre publique d’achat officielle de Silver Lake de 32 \u20ac.<\/p>\n
Au total, l’offre de Silver Lake vaut pr\u00e8s de 2,4 milliards d’euros. La semaine derni\u00e8re, l’investisseur a baiss\u00e9 le seuil d’acceptation minimum en raison de la lenteur du processus d’offre, ce qui a prolong\u00e9 le d\u00e9lai d’acceptation de l’offre de deux semaines jusqu’au 28 juin. Silver Lake a d\u00e9j\u00e0 sign\u00e9 un accord d’achat avec le principal actionnaire Software-AG-Foundation pour leur participation de 25,1 %, et l’investisseur a acquis 5 % suppl\u00e9mentaires sur le march\u00e9.<\/p>\n
Il y avait r\u00e9cemment eu une lutte entre Silver Lake et Bain Capital pour le fournisseur de logiciels bas\u00e9 \u00e0 Darmstadt. Bain avait promis une offre plus \u00e9lev\u00e9e d’au moins 34 euros et souhaitait fusionner Software AG avec Rocket Software. Cependant, la direction de Software AG – et en particulier la fondation en tant qu’actionnaire majoritaire – a continu\u00e9 \u00e0 soutenir l’offre de Silver Lake.<\/p>\n
Bain finit par c\u00e9der. Le patron de Rocket Software, Andy Youniss, a \u00e9t\u00e9 d\u00e9\u00e7u. “Nous pensions qu’en nous associant \u00e0 Software AG, nous aurions pu cr\u00e9er une soci\u00e9t\u00e9 de logiciels unique et innovante avec une client\u00e8le et une port\u00e9e g\u00e9ographique \u00e9largies”, a d\u00e9clar\u00e9 le responsable. “Malheureusement, nos efforts ont \u00e9t\u00e9 vains.”<\/p>\n
Avec la participation de Rocket Software, Silver Lake a d\u00e9sormais obtenu un total de 41% de Software AG, comme l’investisseur l’a \u00e9galement annonc\u00e9 lundi soir. Cela n’inclut pas les obligations convertibles, qui sont convertibles en 10 % du capital social total actuel. \u00c0 l’issue de l’offre publique d’achat, Silver Lake a l’intention de retirer Software AG de la cote d\u00e8s que raisonnablement possible.<\/p>\n
Le patron de Software AG, Sanjay Brahmawar, souhaite poursuivre la restructuration de l’entreprise dans son int\u00e9r\u00eat, avec le mod\u00e8le d’abonnement et les services cloud pour remettre sur les rails le fournisseur de croissance chroniquement faible. Brahmawar est \u00e0 bord depuis 2018, mais n’a pas encore \u00e9t\u00e9 en mesure de d\u00e9montrer une croissance constante des ventes globales. De plus, la conversion est plus co\u00fbteuse que pr\u00e9vu initialement.<\/p>\n
Silver Lake \u00e9tait d\u00e9j\u00e0 entr\u00e9 dans la soci\u00e9t\u00e9 bas\u00e9e \u00e0 Darmstadt il y a plus d’un an via une obligation convertible et, avec l’injection financi\u00e8re, avait permis, entre autres, d’acheter le fournisseur Streamsets. Deux repr\u00e9sentants de l’investisseur technologique si\u00e8gent actuellement au conseil de surveillance du groupe, Christian Lucas en \u00e9tant m\u00eame le pr\u00e9sident. Cela avait aliment\u00e9 les inqui\u00e9tudes concernant l’ind\u00e9pendance de la direction parmi les actionnaires lors de l’assembl\u00e9e g\u00e9n\u00e9rale annuelle en mai. Selon les informations officielles, les deux repr\u00e9sentants de Silver Lake sont rest\u00e9s \u00e0 l’\u00e9cart du processus de rachat en raison du potentiel conflit d’int\u00e9r\u00eats.
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Les actions de Software AG ont temporairement perdu 1,74% \u00e0 31,70 euros dans le trading XETRA.\n<\/p>\n
WALTHAM (dpa-AFX)<\/p>\n