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Les investisseurs doivent d\u00e9velopper une \u00e9valuation diff\u00e9renci\u00e9e du march\u00e9 avant d’acheter un bon de souscription d’achat \u00e0 escompte, car ce produit est particuli\u00e8rement adapt\u00e9 aux march\u00e9s en hausse mod\u00e9r\u00e9e. La position du prix du sous-jacent par rapport au prix d’exercice et au plafond est l’instrument de contr\u00f4le de la tol\u00e9rance au risque individuelle ou des rendements attendus. En principe, deux strat\u00e9gies peuvent \u00eatre distingu\u00e9es.<\/p>\n
investisseurs, celui strat\u00e9gie plus d\u00e9fensive<\/b> souhaitez suivre, choisissez un discount call warrant dont le cap est \u00e9gal au cours actuel du sous-jacent. Dans cette constellation, le caract\u00e8re du produit correspond d\u00e9sormais \u00e0 celui d’un certificat d’escompte \u00e0 effet de levier, car d\u00e9sormais la hausse des prix n’est plus le centre d’int\u00e9r\u00eat, mais le gain continu de valeur temps avec des prix constants ou stagnants.<\/p>\n
Un strat\u00e9gie plus offensive<\/b> Ceci est utile si les investisseurs s’attendent \u00e0 ce que le prix du sous-jacent augmente et choisissent donc un warrant call \u00e0 escompte dont le prix d’exercice est le m\u00eame que le prix actuel du sous-jacent. Dans cette constellation, le caract\u00e8re du discount call warrant correspond davantage \u00e0 un call warrant classique. Afin de r\u00e9aliser un profit, il est important que le prix de l’actif sous-jacent augmente – plus il y en a, mieux c’est. Les investisseurs ne risquent de perdre une partie du rendement possible que si le prix sous-jacent est sup\u00e9rieur au plafond.<\/p>\n
Lors du choix du discount call warrant, les investisseurs doivent noter que le produit a une long terme<\/b> montre, de sorte que l’attente d’une hausse des prix peut \u00eatre refl\u00e9t\u00e9e dans le prix en cons\u00e9quence. En raison des composants optionnels qu’il contient, le discount call warrant ne r\u00e9agit pas initialement aussi fortement aux hausses de prix qu’un call warrant classique, surtout si la dur\u00e9e restante est longue au-dessus du prix de base. \u00c0 la fin de la dur\u00e9e, on peut observer que le prix du bon de souscription d’achat \u00e0 escompte se rapproche de plus en plus de sa valeur intrins\u00e8que.<\/p>\n
Important:<\/span> Les investisseurs doivent garder \u00e0 l’esprit que la hausse des prix est g\u00e9n\u00e9ralement le signe d’une moindre incertitude quant \u00e0 l’\u00e9volution future d’une action ou d’un indice. Sur le march\u00e9 des options, cependant, la baisse de l’incertitude signifie g\u00e9n\u00e9ralement que les volatilit\u00e9s ou les plages de fluctuation diminuent. <\/p>\n Toute personne d\u00e9tenant des discount call warrants doit savoir que bien que certains des effets positifs sur les prix de la hausse des prix puissent \u00eatre compens\u00e9s par l’impact n\u00e9gatif de la baisse de la volatilit\u00e9, cet effet est nettement inf\u00e9rieur \u00e0 celui d’un call warrant classique. <\/p>\n Notre recommandation :<\/span> Les discount call warrants se sont ainsi r\u00e9v\u00e9l\u00e9s \u00eatre une alternative robuste aux warrants classiques ou aux produits knock-out, en particulier pour les nouveaux entrants dans le trading de warrants.<\/p>\n<\/p><\/div>\n