Le Comit\u00e9<\/a> est susceptible de recevoir sa premi\u00e8re proposition d’accord de Bain Capital, la soci\u00e9t\u00e9 am\u00e9ricaine de capital-investissement qui a obtenu la semaine derni\u00e8re un soutien qualifi\u00e9 pour un accord de rachat du principal actionnaire de Toshiba, le fonds d’investissement singapourien Effissimo. <\/p>\nDes personnes proches de la situation ont d\u00e9clar\u00e9 que les pr\u00e9paratifs de Bain pour une offre \u00e9taient \u00e0 un stade avanc\u00e9, mais ils ont \u00e9galement not\u00e9 les d\u00e9fis politiques et techniques importants li\u00e9s \u00e0 la privatisation d’une marque de 146 ans dont les domaines d’activit\u00e9 s’\u00e9tendent des infrastructures et des r\u00e9frig\u00e9rateurs \u00e0 l’\u00e9nergie nucl\u00e9aire et \u00e0 la d\u00e9fense. .<\/p>\n
Des personnes proches de plusieurs grands fonds de capital-investissement susceptibles d’\u00eatre impliqu\u00e9s dans des discussions avec Toshiba ont d\u00e9clar\u00e9 que, compte tenu de la sensibilit\u00e9 de certaines de ses activit\u00e9s principales, tout accord de rachat esp\u00e9rant r\u00e9ussir aurait besoin d’un contingent japonais important parmi ses investisseurs. <\/p>\n
Des personnes proches de Toshiba ont d\u00e9clar\u00e9 que bien qu’il y ait de profondes divisions sur la question au sein de l’entreprise, un nombre croissant de hauts responsables avaient conclu qu’un accord de privatisation pourrait constituer le meilleur moyen pour l’entreprise de r\u00e9soudre des ann\u00e9es de turbulences commerciales et d’aggraver l’impasse avec actionnaires militants.<\/p>\n
L’annonce de Toshiba, qui a une valeur marchande d’environ 17 milliards de dollars, est intervenue tard jeudi soir. Cela fait suite \u00e0 une forte pression de la part des grands investisseurs pour une telle d\u00e9cision et \u00e0 une lettre envoy\u00e9e mercredi au conseil d’administration de Toshiba par le deuxi\u00e8me actionnaire de la soci\u00e9t\u00e9, 3D Investment Partners.<\/p>\n
La d\u00e9cision du conseil d’administration de Toshiba donne le coup d’envoi \u00e0 ce que les investisseurs les plus virulents de la soci\u00e9t\u00e9 esp\u00e8rent \u00eatre une bataille anim\u00e9e entre consortiums d’investissement rivaux. Un comit\u00e9 d’examen strat\u00e9gique convoqu\u00e9 l’ann\u00e9e derni\u00e8re a discut\u00e9 d’accords de rachat potentiels avec une liste de soci\u00e9t\u00e9s de capital-investissement comprenant KKR, Blackstone et Brookfield. <\/p>\n
Ces pourparlers, consid\u00e9r\u00e9s comme inad\u00e9quats par certains investisseurs, ont \u00e9vit\u00e9 la question du prix et le comit\u00e9 a conclu en novembre qu’aucune des suggestions des soci\u00e9t\u00e9s de capital-investissement n’\u00e9tait plus attrayante que l’id\u00e9e de scinder Toshiba en trois soci\u00e9t\u00e9s – un plan qui a \u00e9t\u00e9 rapidement abandonn\u00e9. apr\u00e8s une forte d\u00e9sapprobation des actionnaires.<\/p>\n
Le nouveau comit\u00e9, qui, selon Toshiba, “s’engagera avec des investisseurs et des sponsors potentiels et examinera des alternatives strat\u00e9giques”, sera compos\u00e9 des six administrateurs ind\u00e9pendants existants de Toshiba, dont le fondateur de Tiga Investments, Raymond Zage, et l’ancien pr\u00e9sident ex\u00e9cutif du groupe Noble, Paul Brough.<\/p>\n
Toshiba a d\u00e9clar\u00e9 que les discussions avec les investisseurs potentiels commenceraient d\u00e8s que possible. Un porte-parole de l’entreprise a d\u00e9clar\u00e9 que la privatisation n’\u00e9tait pas la pr\u00e9misse du comit\u00e9, qui examinera toutes les options strat\u00e9giques possibles.<\/p>\n
La d\u00e9cision de cr\u00e9er le comit\u00e9, qui a \u00e9t\u00e9 prise lors d’une r\u00e9union du conseil d’administration jeudi, n’a pas impliqu\u00e9 le nouveau directeur g\u00e9n\u00e9ral Taro Shimada, qui n’a pas encore \u00e9t\u00e9 \u00e9lu en tant que membre du conseil d’administration. <\/p>\n
Le comit\u00e9 fournira les informations les plus r\u00e9centes disponibles sur les offres potentielles avant l’assembl\u00e9e annuelle des actionnaires de Toshiba en juin. <\/p>\n
Par ailleurs, Toshiba a d\u00e9clar\u00e9 que l’\u00e9quipe de direction d\u00e9velopperait un nouveau plan d’affaires qui serait annonc\u00e9 avant l’AGA.<\/p>\n<\/div>\n
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