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De cette mani\u00e8re, la plus grande banque d’Allemagne a pu afficher des ratios de liquidit\u00e9 plus \u00e9lev\u00e9s, ont d\u00e9clar\u00e9 deux personnes famili\u00e8res avec les \u00e9v\u00e9nements de l’agence de presse Reuters. La sortie rapide des fonds des clients du Credit Suisse et de plusieurs banques r\u00e9gionales am\u00e9ricaines avait rendu les march\u00e9s nerveux et d\u00e9clench\u00e9 des plans de sauvetage pour les institutions d’une valeur de plusieurs milliards. Deutsche Bank a emprunt\u00e9 des garanties senior suppl\u00e9mentaires par le biais d’\u00e9changes de garanties et d’accords de rachat dans les semaines pr\u00e9c\u00e9dant la fin du trimestre fin mars, ont d\u00e9clar\u00e9 les initi\u00e9s. Les superviseurs de la BCE ont pris connaissance du processus. <\/p>\n
Avec ces transactions, l’institut a am\u00e9lior\u00e9 son ratio de couverture des liquidit\u00e9s (LCR), un indicateur introduit par les r\u00e9gulateurs apr\u00e8s la crise financi\u00e8re de 2008\/09. Les liquidit\u00e9s et les obligations d’\u00c9tat sont prises en compte \u00e0 100 %, pour les autres fonds moins liquides, il y a des d\u00e9ductions comprises entre 7 et 50 %. Un LCR de 100 % signifie qu’une banque dispose de suffisamment de liquidit\u00e9s pour pouvoir amortir les sorties de tr\u00e9sorerie typiques des clients pendant 30 jours. La Banque centrale europ\u00e9enne (BCE) exige un LCR d’au moins 100 %. En moyenne, le chiffre cl\u00e9 pour les banques de la zone euro \u00e9tait de 161,5% \u00e0 la fin de l’ann\u00e9e derni\u00e8re, comme le montrent les donn\u00e9es de la BCE.<\/p>\n
La Deutsche Bank est arriv\u00e9e \u00e0 143% au 31 mars apr\u00e8s que son LCR a chut\u00e9 \u00e0 137% une semaine plus t\u00f4t. Il aurait atteint son propre objectif LCR de 130% \u00e0 la fin du trimestre, m\u00eame sans les transactions, ont d\u00e9clar\u00e9 les initi\u00e9s. La liquidit\u00e9 n’a jamais \u00e9t\u00e9 un probl\u00e8me pour l’institut. Mais le chiffre cl\u00e9 \u00e9tait important pour le PDG Christian Sewing : avec lui, la Deutsche Bank avait “une base solide pour naviguer \u00e0 travers les r\u00e9centes turbulences”, comme il l’a dit lors de la pr\u00e9sentation des chiffres trimestriels aux analystes. “Une fois de plus, nous avons montr\u00e9 notre r\u00e9silience.”<\/p>\n
Un porte-parole de la banque a d\u00e9clar\u00e9 que l’institut travaille activement \u00e0 un profil de liquidit\u00e9 conservateur. Les 143% signifiaient un tampon de liquidit\u00e9 de 63 milliards d’euros. “Cela refl\u00e8te une gestion prudente dans un environnement de march\u00e9 incertain.”<\/p>\n
Les accords – bien qu’ils ne soient pas rares parmi les banques – ont fait intervenir les superviseurs de la BCE, ont d\u00e9clar\u00e9 les initi\u00e9s. Ils avaient interrog\u00e9 Deutsche Bank \u00e0 ce sujet lors de contacts de routine. Un porte-parole de la BCE s’est refus\u00e9 \u00e0 tout commentaire. “En tant que superviseur, je serais inquiet si cela \u00e9tait fait \u00e0 la fin du trimestre pour mieux para\u00eetre”, a d\u00e9clar\u00e9 Thorsten Beck, professeur \u00e0 l’Universit\u00e9 de Florence School of Banking and Finance et membre de l’\u00e9quipe de conseil scientifique pour le Comit\u00e9 europ\u00e9en du risque syst\u00e9mique. “Je v\u00e9rifierais \u00e7a.”<\/p>\n
En tout cas, la crise r\u00e9cente a aliment\u00e9 les doutes sur le sens de la LCR. Le Credit Suisse avait annonc\u00e9 un LCR de 150% moins d’une semaine avant son rachat d’urgence par son rival UBS. \u00c0 l’\u00e8re en ligne, les clients peuvent retirer leur argent beaucoup plus rapidement qu’auparavant lorsqu’ils devaient faire la queue devant les agences. Les rumeurs d\u00e9clenchent \u00e9galement des mouvements de masse beaucoup plus rapidement via les r\u00e9seaux sociaux.<\/p>\n
Les d\u00e9p\u00f4ts des clients ne sont plus aussi stables qu’on le pensait auparavant, a d\u00e9clar\u00e9 en mai le pr\u00e9sident du r\u00e9gulateur financier allemand BaFin, Mark Branson. “La confiance ne s’exprime pas en chiffres”, d\u00e9clare le professeur de banque Hans-Peter Burghof de l’universit\u00e9 de Hohenheim. Les avantages de telles mesures de liquidit\u00e9 sont d\u00e9battus depuis des d\u00e9cennies. “Si j’\u00e9tais un r\u00e9gulateur, je d\u00e9testerais \u00e7a”, a d\u00e9clar\u00e9 Burghof \u00e0 propos de la pratique des banques consistant \u00e0 gonfler leur LCR par le biais de swaps et d’autres transactions. Marco Troiano, qui s’occupe de l’industrie pour l’agence de notation Scope, consid\u00e8re que le LCR est peu utile pour une autre raison : il est g\u00e9n\u00e9ralement publi\u00e9 avec les autres chiffres trimestriels – avec un mois de retard.<\/p>\n
Francfort (Reuters)<\/p>\n
L’effet de levier doit \u00eatre compris entre 2 et 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Pas de donn\u00e9es<\/p>\n<\/div>\n
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