Les banques r\u00e9gionales am\u00e9ricaines se pr\u00e9cipitent pour exploiter les r\u00e8gles qui permettent aux d\u00e9posants de d\u00e9tenir des dizaines de millions de dollars sur des comptes assur\u00e9s, offrant une s\u00e9curit\u00e9 d\u00e9passant de loin l’assurance garantie par le gouvernement pour apaiser les clients \u00e9nerv\u00e9s par les r\u00e9centes turbulences bancaires. <\/p>\n
Cette d\u00e9cision implique l’utilisation de d\u00e9p\u00f4ts r\u00e9ciproques, qui acheminent une partie de l’argent des clients vers d’autres pr\u00eateurs, maintenant le montant total de chaque compte inf\u00e9rieur au plafond de 250 000 $ de la Federal Deposit Insurance Corporation sur la couverture d’assurance. <\/p>\n
Les d\u00e9p\u00f4ts sur les comptes dits r\u00e9ciproques ont atteint un nouveau record de 221 milliards de dollars \u00e0 la fin du premier trimestre, contre 158 milliards de dollars fin 2022, selon les archives gouvernementales compil\u00e9es par BankRegData. L’augmentation a \u00e9t\u00e9 enregistr\u00e9e apr\u00e8s l’effondrement en mars de la Silicon Valley Bank, o\u00f9 plus de 90% des d\u00e9p\u00f4ts n’\u00e9taient pas couverts par l’assurance f\u00e9d\u00e9rale. <\/p>\n
Parmi les banques r\u00e9gionales qui annoncent des comptes assur\u00e9s \u00e0 solde \u00e9lev\u00e9 figure PacWest Bancorp, qui, comme l’ancienne SVB, pr\u00eate souvent aux start-ups et \u00e0 leurs investisseurs. <\/p>\n
Le site Web de PacWest, bas\u00e9 \u00e0 Beverly Hills, en Californie, indique que les clients peuvent \u00ab\u00eatre rassur\u00e9s\u00bb, car la banque peut offrir jusqu’\u00e0 175 millions de dollars de couverture d’assurance par d\u00e9posant, soit 700 fois le plafond de la FDIC. <\/p>\n
Les actions de PacWest ont plong\u00e9 de plus d’un tiers depuis la mi-mars. La banque a d\u00e9clar\u00e9 dans son dernier dossier financier qu’elle inscrivait davantage de ses clients dans des \u00abr\u00e9seaux de d\u00e9p\u00f4t r\u00e9ciproques\u00bb, sur lesquels des centaines, voire des milliers, de banques r\u00e9partissaient les fonds des clients afin d’\u00e9tendre les limites d’assurance.<\/p>\n
Le plus grand de ces r\u00e9seaux est g\u00e9r\u00e9 par IntraFi, un groupe technologique peu connu bas\u00e9 en Virginie. Fond\u00e9e par trois anciens r\u00e9gulateurs bancaires de premier plan, elle appartient d\u00e9sormais aux g\u00e9ants du capital-investissement Blackstone et Warburg Pincus et compte environ 3 000 banques. <\/p>\n
Les d\u00e9p\u00f4ts r\u00e9ciproques de PacWest ont augment\u00e9 de 60% au premier trimestre pour atteindre 6,7 milliards de dollars et repr\u00e9sentent d\u00e9sormais 23% de l’ensemble de ses d\u00e9p\u00f4ts. La banque a r\u00e9cemment signal\u00e9 que son pourcentage de d\u00e9p\u00f4ts non couverts par l’assurance FDIC \u00e9tait tomb\u00e9 \u00e0 25%, contre plus de la moiti\u00e9 \u00e0 la fin de 2022.<\/p>\n
“Les banques utilisent les d\u00e9p\u00f4ts r\u00e9ciproques de mani\u00e8re agressive, comme elles le devraient”, d\u00e9clare Christopher McGratty, un analyste qui suit les banques r\u00e9gionales pour Keefe, Bruyette & Woods. Il a d\u00e9clar\u00e9 qu’\u00e0 la suite de l’effondrement de SVB, les investisseurs voulaient que les banques r\u00e9duisent leur utilisation des d\u00e9p\u00f4ts non assur\u00e9s. “C’est un peu de la poudre aux yeux, mais c’est l\u00e9gitime”, a-t-il d\u00e9clar\u00e9. <\/p>\n
![\"Comment](\"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-content\/uploads\/2023\/05\/1684925979_403_Les-banques-regionales-americaines-echangent-220-milliards-de-dollars-de.png\")
<\/source><\/picture><\/figure>\n<\/div>\nPacWest n’a pas r\u00e9pondu aux demandes de commentaires, tandis que la FDIC a refus\u00e9 de commenter. IntraFi a d\u00e9clar\u00e9: “Les lois et r\u00e9glementations bipartites reconnaissent depuis longtemps la valeur des d\u00e9p\u00f4ts r\u00e9ciproques en tant que source stable de financement qui soutient les banques locales et les pr\u00eats communautaires.”<\/p>\n
Le plafond de l’assurance-d\u00e9p\u00f4ts f\u00e9d\u00e9rale est appliqu\u00e9 par client et par banque, ce qui signifie que les personnes fortun\u00e9es peuvent toujours b\u00e9n\u00e9ficier d’une protection si elles r\u00e9partissent leur argent entre plusieurs institutions financi\u00e8res. Les r\u00e9seaux de d\u00e9p\u00f4t r\u00e9ciproque remplissent automatiquement la m\u00eame fonction. <\/p>\n
Les banques peuvent d\u00e9tourner de gros comptes vers les r\u00e9seaux, o\u00f9 ils sont r\u00e9partis en tranches de 250 000 $ et envoy\u00e9s \u00e0 d’autres banques assur\u00e9es par la FDIC. Les r\u00e9seaux associent les colis afin que toute banque envoyant les d\u00e9p\u00f4ts d’un client dans le syst\u00e8me re\u00e7oive imm\u00e9diatement un colis de taille similaire d’une autre banque.<\/p>\n
Fondamentalement, les r\u00e9seaux permettent aux banques d’augmenter leur niveau de d\u00e9p\u00f4ts assur\u00e9s tout en offrant aux gros clients un acc\u00e8s transparent \u00e0 leur argent. Les banques paient aux op\u00e9rateurs de r\u00e9seau une petite commission de gestion. <\/p>\n
Les d\u00e9p\u00f4ts r\u00e9ciproques ne repr\u00e9sentent encore que 2 % des 10,4 milliards de dollars de d\u00e9p\u00f4ts assur\u00e9s par la FDIC. Mais ils ont repr\u00e9sent\u00e9 15 % de la croissance des d\u00e9p\u00f4ts assur\u00e9s au premier trimestre. La part des d\u00e9p\u00f4ts couverts par le Fonds f\u00e9d\u00e9ral d’assurance-d\u00e9p\u00f4ts \u00e9tait la plus \u00e9lev\u00e9e depuis au moins une d\u00e9cennie, \u00e0 56 %.<\/p>\n
Les r\u00e9gulateurs ont largement approuv\u00e9 l’utilisation des d\u00e9p\u00f4ts r\u00e9ciproques par les banques. Fin 2018, le Congr\u00e8s a modifi\u00e9 les r\u00e8gles pour permettre aux banques de consid\u00e9rer la plupart des d\u00e9p\u00f4ts r\u00e9ciproques comme tout autre compte assur\u00e9. Ce statut les exon\u00e8re de la taxe sp\u00e9ciale sur les d\u00e9p\u00f4ts non assur\u00e9s que la FDIC a propos\u00e9 de payer pour SVB et d’autres faillites bancaires r\u00e9centes. <\/p>\n
“Certaines personnes ont parl\u00e9 d’augmenter l’assurance-d\u00e9p\u00f4ts”, a d\u00e9clar\u00e9 Brian Brooks, avocat bancaire et ancien membre du conseil d’administration de la FDIC, co-auteur d’une r\u00e9cente chronique du Wall Street Journal appelant, entre autres, \u00e0 une plus grande utilisation des r\u00e9seaux bancaires r\u00e9ciproques. . “Notre point est qu’il n’est pas n\u00e9cessaire de faire quelque chose comme \u00e7a car il existe d\u00e9j\u00e0 un m\u00e9canisme pour augmenter consid\u00e9rablement le montant des d\u00e9p\u00f4ts assur\u00e9s.”<\/p>\n
D’autres ont \u00e9t\u00e9 plus sceptiques. “Dans la mesure o\u00f9 ces programmes d’\u00e9change de d\u00e9p\u00f4ts aident les banques faibles \u00e0 attirer des d\u00e9p\u00f4ts, cela cr\u00e9e de l’instabilit\u00e9”, a d\u00e9clar\u00e9 Sheila Bair, qui a dirig\u00e9 la FDIC pendant la crise financi\u00e8re mondiale. Elle a appel\u00e9 les bourses de d\u00e9p\u00f4t pour \u00ab\u00a0jouer le syst\u00e8me\u00a0\u00bb dans le pass\u00e9. \u00ab Cela augmente l’al\u00e9a moral. Il existe de nombreuses bonnes banques qui utilisent ces bourses, mais les bourses permettent \u00e9galement aux banques faibles d’attirer de gros d\u00e9posants non assur\u00e9s qui, autrement, ne feraient pas affaire avec elles.<\/p>\n
IntraFi est l’un des gagnants de la r\u00e9cente crise bancaire r\u00e9gionale. Les transactions pour la principale activit\u00e9 de swap de d\u00e9p\u00f4ts d’IntraFi ont augment\u00e9 au cours des trois premiers mois de l’ann\u00e9e, selon une personne proche de l’entreprise.<\/p>\n
“Les turbulences dans le secteur bancaire ont \u00e9t\u00e9 un moteur important de la demande”, a d\u00e9clar\u00e9 Tom Ormseth, vice-pr\u00e9sident ex\u00e9cutif de R&T Deposit Solutions, l’un des concurrents d’IntraFi. “Cela va contribuer de mani\u00e8re significative \u00e0 notre croissance \u00e0 long terme.” <\/p>\n<\/div>\n