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\u2022 Le risque de taux d’int\u00e9r\u00eat a caus\u00e9 la perte de la Premi\u00e8re R\u00e9publique
\n\u2022 Jim Cramer ne voit aucun risque d’infection
\n\u2022 Renflouement par le leader am\u00e9ricain de l’industrie JPMorgan<\/p>\n
La R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale am\u00e9ricaine lutte actuellement contre une inflation galopante avec une s\u00e9rie sans pr\u00e9c\u00e9dent de fortes hausses de taux. Le taux d’int\u00e9r\u00eat directeur a \u00e9t\u00e9 relev\u00e9 pour la derni\u00e8re fois en mars 2023 de 0,25 point de pourcentage pour atteindre une fourchette de 4,75 \u00e0 5,00 %. Il avait d\u00e9j\u00e0 augment\u00e9 les taux d’int\u00e9r\u00eat par \u00e9tapes importantes l’ann\u00e9e derni\u00e8re. D\u00e9but mars 2022, le taux d’int\u00e9r\u00eat directeur \u00e9tait toujours de z\u00e9ro pour cent.
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Cependant, ce resserrement de la politique mon\u00e9taire n’a pas \u00e9t\u00e9 sans cons\u00e9quences n\u00e9gatives. Suite \u00e0 la forte hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat directeurs li\u00e9e \u00e0 des probl\u00e8mes internes, la Silicon Valley Bank (SVB) a fait faillite d\u00e9but mars 2023 et d’autres banques am\u00e9ricaines de taille moyenne sont \u00e9galement entr\u00e9es en crise, dont la First Banque de la R\u00e9publique.\n<\/p>\n
La Premi\u00e8re R\u00e9publique et SVB \u00e9taient toutes deux bas\u00e9es en Californie et sp\u00e9cialis\u00e9es dans les startups technologiques et les clients fortun\u00e9s. Ce mod\u00e8le commercial est finalement devenu un probl\u00e8me car ces clients ont souvent des actifs sur leurs comptes qui d\u00e9passent la limite d’assurance l\u00e9gale de 250 000 USD. En cons\u00e9quence, le danger de retraits de panique est particuli\u00e8rement \u00e9lev\u00e9 ici lorsque des doutes surgissent quant \u00e0 la fiabilit\u00e9 d’une banque.
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De tels doutes ont surgi \u00e0 propos de la Premi\u00e8re R\u00e9publique et de la SVB parce que la direction des banques n’a pas r\u00e9ussi \u00e0 g\u00e9rer efficacement les risques de taux d’int\u00e9r\u00eat et de liquidit\u00e9. Des sommes importantes ont \u00e9t\u00e9 investies dans des obligations \u00e0 long terme et \u00e0 faible taux d’int\u00e9r\u00eat, qui comptent en fait parmi les placements les plus s\u00fbrs. Mais \u00e0 cause de la fauconnerie m\u00eame politique mon\u00e9taire la Fed, ces papiers ont perdu beaucoup de valeur. Cela a provoqu\u00e9 une perte de contr\u00f4le des bilans.\n<\/p>\n
La tourmente bancaire actuelle est donc due au risque de taux d’int\u00e9r\u00eat. Cela rend la situation actuelle tr\u00e8s diff\u00e9rente de la crise financi\u00e8re de 2008, d\u00e9clench\u00e9e par des obligations hypoth\u00e9caires toxiques.
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Comme l’a expliqu\u00e9 l’expert en bourse Jim Cramer dans son \u00e9mission d’investissement sur CNBC “Mad Money”, il ne s’attend pas \u00e0 ce que la mauvaise situation des d\u00e9p\u00f4ts et les faibles chiffres des b\u00e9n\u00e9fices d\u00e9clenchent une r\u00e9action en cha\u00eene \u00e0 la Premi\u00e8re R\u00e9publique. Selon l’ancien gestionnaire de fonds sp\u00e9culatifs, les probl\u00e8mes de la banque proviennent en grande partie de son incapacit\u00e9 \u00e0 se renflouer, malgr\u00e9 les milliards d’aides fournies par d’autres institutions financi\u00e8res.
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“Il y a une grande diff\u00e9rence entre maintenant et 2008\u00a0: cette fois, il n’y a pas de contagion syst\u00e9mique”, a d\u00e9clar\u00e9 Cramer. “C’est un moment mis\u00e9rable pour la Premi\u00e8re R\u00e9publique – autrefois une banque aim\u00e9e des riches et c\u00e9l\u00e8bres – mais pour tous les autres, tout est clair”, a d\u00e9clar\u00e9 l’initi\u00e9 du march\u00e9 boursier.
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Mais l’effondrement de First Republic repr\u00e9sente le plus grand effondrement bancaire aux \u00c9tats-Unis depuis l’effondrement de l’ancien g\u00e9ant du cr\u00e9dit Washington Mutual, qui a \u00e9t\u00e9 repris par la banque am\u00e9ricaine JPMorgan Chase lors de la crise financi\u00e8re de 2008. Le d\u00e9partement du Tr\u00e9sor am\u00e9ricain \u00e9tait donc tr\u00e8s inquiet d’une panique dans le secteur bancaire et a fait des efforts intensifs pour trouver un acheteur pour la Premi\u00e8re R\u00e9publique en difficult\u00e9 – avec succ\u00e8s. Comme l’a rapport\u00e9 “MarketWatch”, citant la soci\u00e9t\u00e9 am\u00e9ricaine d’assurance-d\u00e9p\u00f4ts Federal Deposit Insurance Corp (FDIC), JPMorgan va reprendre la banque r\u00e9gionale am\u00e9ricaine Frist Republic Bank. Le montant de l’offre de JPMorgan n’est pas connu.
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“Notre gouvernement nous a demand\u00e9, ainsi qu’\u00e0 d’autres, de faire preuve d’engagement et nous l’avons fait”, aurait d\u00e9clar\u00e9 Jamie Dimon. Le PDG de JPMorgan a bris\u00e9 un tabou – apr\u00e8s les mauvaises exp\u00e9riences de rachats coordonn\u00e9s par l’\u00c9tat lors de la crise financi\u00e8re de 2008, il n’a en fait jamais voulu reprendre un rival en difficult\u00e9. Mais la situation autour de First Republic est devenue de plus en plus pr\u00e9caire, et en tant que leader de l’industrie am\u00e9ricaine, JPMorgan a une grande responsabilit\u00e9.\n<\/p>\n
Bureau \u00e9ditorial finanzen.net<\/p>\n
L’effet de levier doit \u00eatre compris entre 2 et 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Pas de donn\u00e9es<\/p>\n<\/div>\n
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