{"id":679918,"date":"2023-04-08T19:10:50","date_gmt":"2023-04-08T21:10:50","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/les-actions-bancaires-font-face-a-un-test-difficile-cette-saison-trimestrielle-2\/"},"modified":"2023-04-08T19:10:54","modified_gmt":"2023-04-08T21:10:54","slug":"les-actions-bancaires-font-face-a-un-test-difficile-cette-saison-trimestrielle-2","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/les-actions-bancaires-font-face-a-un-test-difficile-cette-saison-trimestrielle-2\/","title":{"rendered":"Les actions bancaires font face \u00e0 un test difficile cette saison trimestrielle"},"content":{"rendered":"


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partages dans cet article<\/h3>\n<\/p>\n
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Dans le cadre de la saison trimestrielle des banques am\u00e9ricaines, le secteur pr\u00e9sentera ses r\u00e9sultats du premier trimestre 2023. Cela commence le vendredi 14 avril, date \u00e0 laquelle un certain nombre des plus grandes banques feront rapport. D’autres r\u00e9sultats seront publi\u00e9s dans la semaine du 17 avril, lorsque l’attention se portera sur les petites banques r\u00e9gionales.<\/span><\/p>\n

Vous trouverez ci-dessous un tableau des donn\u00e9es des principales banques am\u00e9ricaines, ainsi que de certains des plus petits pr\u00eateurs qui ont suscit\u00e9 l’int\u00e9r\u00eat au cours des derni\u00e8res semaines\u00a0:<\/p>\n

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  1. \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n
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    banque am\u00e9ricaine<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

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    Date des chiffres trimestriels<\/strong><\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

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    Banque de la Premi\u00e8re R\u00e9publique*<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

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    Avr-13<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    JP Morgan<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-14<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    Citigroup<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-14<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    Wells Fargo*<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-14<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    Financi\u00e8re PNC<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-14<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    Charles Schwab<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-17<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    Banque M&T<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-17<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    Goldman Sachs<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-18<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    Banque d’Am\u00e9rique*<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-18<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    Banque de NY Mellon<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-18<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    Morgan Stanley<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-19<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    Bancorp des \u00c9tats-Unis<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-19<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    Cinqui\u00e8meTroisi\u00e8me<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-20<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    KeyBank<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-20<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n

    \n

    Financi\u00e8re des r\u00e9gions<\/strong><\/p>\n<\/td>\n

    		\n

    Avr-21<\/p>\n<\/td>\n<\/tr>\n<\/tbody>\n<\/table>\n

    (*pas encore confirm\u00e9)<\/p>\n

    <\/li>\n<\/ol>\n

    Aper\u00e7u des chiffres trimestriels Banques am\u00e9ricaines T1 2023<\/h2>\n

    C’est une saison trimestrielle cruciale pour les banques am\u00e9ricaines. Ils sont charg\u00e9s de restaurer la confiance bris\u00e9e par les effondrements de la Silicon Valley Bank et de la Signature Bank en mars. Cela rappelle des souvenirs douloureux du krach financier de 2008 qui s’est rapidement propag\u00e9 outre-Atlantique et a entra\u00een\u00e9 le renflouement du Credit Suisse en difficult\u00e9 par UBS.<\/span><\/p>\n

    Jamie Dimon, le patron de JPMorgan et le seul PDG parmi les grandes banques \u00e0 avoir surv\u00e9cu au krach financier de 2008, a pr\u00e9venu cette semaine que la crise bancaire am\u00e9ricaine “n’est pas encore termin\u00e9e” et qu’elle “aura un impact pour les ann\u00e9es \u00e0 venir”. JPMorgan, la plus grande banque am\u00e9ricaine, a \u00e9t\u00e9 le fer de lance du sauvetage de la Premi\u00e8re R\u00e9publique le mois dernier lorsqu’un groupe de grands pr\u00eateurs a inject\u00e9 30 milliards de dollars de d\u00e9p\u00f4ts dans le plus petit pr\u00eateur r\u00e9gional apr\u00e8s avoir rencontr\u00e9 des probl\u00e8mes de liquidit\u00e9 suite \u00e0 une vague de retraits.<\/p>\n

    Cette incertitude a rendu difficile le redressement des banques. Les petits pr\u00eateurs, consid\u00e9r\u00e9s comme plus vuln\u00e9rables, sont les plus durement touch\u00e9s : l’ETF SDPR S&P Regional Banking est en baisse de 32% depuis d\u00e9but mars et est actuellement au plus bas depuis novembre 2020 ! Les grandes banques, consid\u00e9r\u00e9es comme plus s\u00fbres financi\u00e8rement, se sont montr\u00e9es plus r\u00e9silientes, mais ne sont pas \u00e0 l’abri de la situation. L’indice Dow Jones US Bank – compos\u00e9 \u00e0 plus de 68% par quatre des plus grandes banques – est en baisse de 21% depuis d\u00e9but mars.<\/p>\n

    Les craintes de contagion s’estompent pour l’instant, mais les commer\u00e7ants et les investisseurs grincent encore des dents lorsqu’ils apprennent qu’un autre domino est tomb\u00e9, et la n\u00e9cessit\u00e9 de r\u00e9parer les fissures qui se sont ouvertes dans le syst\u00e8me bancaire a encore radicalement chang\u00e9 les perspectives des actions bancaires , m\u00eame si nous ‘ai de la chance et ne vois plus d’effondrements massifs.<\/p>\n

    Les risques de r\u00e9cession ont augment\u00e9, en partie parce que la crise devrait entra\u00eener un resserrement des conditions de cr\u00e9dit qui rendra plus difficile pour les consommateurs et les entreprises d’obtenir des pr\u00eats et d’autres formes de cr\u00e9dit. Les banques seront tenues d’agir avec prudence et d’assurer un meilleur \u00e9quilibre entre les pr\u00eats et les d\u00e9p\u00f4ts. La disponibilit\u00e9 limit\u00e9e des financements signifie que les clients utiliseront davantage leurs d\u00e9p\u00f4ts, ce qui pourrait aggraver les choses et les obliger \u00e0 r\u00e9duire leurs d\u00e9penses et leurs investissements.<\/p>\n

    Cela pourrait survenir \u00e0 un moment o\u00f9 la ru\u00e9e des retraits des banques vers les fonds du march\u00e9 mon\u00e9taire, o\u00f9 les d\u00e9p\u00f4ts ont atteint un niveau record en raison des rendements sup\u00e9rieurs, pourrait contraindre les banques \u00e0 rendre les taux d’int\u00e9r\u00eat sur leurs comptes d’\u00e9pargne plus attractifs, et donc plus co\u00fbteuses, pour s’assurer qu’elles attirent des capitaux au lieu d’en perdre. Selon les derni\u00e8res donn\u00e9es de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale, le total des d\u00e9p\u00f4ts dans les banques commerciales am\u00e9ricaines a diminu\u00e9 pendant neuf semaines cons\u00e9cutives.<\/p>\n

    Les hausses de taux devraient \u00e9galement culminer plus t\u00f4t que pr\u00e9vu. La Fed esp\u00e8re maintenant que le resserrement des conditions de cr\u00e9dit contribuera \u00e0 faire baisser l’inflation et \u00e0 att\u00e9nuer la pression sur la banque centrale pour qu’elle augmente encore les taux. Cependant, la persistance d’une inflation \u00e9lev\u00e9e et la difficult\u00e9 \u00e0 relever davantage les taux d’int\u00e9r\u00eat pourraient maintenir les taux d’int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9s plus longtemps, m\u00eame si les march\u00e9s anticipent actuellement plusieurs baisses de taux d’ici la fin de l’ann\u00e9e !<\/p>\n

    La vuln\u00e9rabilit\u00e9 de l’industrie pose \u00e9galement le risque que des r\u00e9glementations plus strictes soient mises en place pour emp\u00eacher qu’une situation similaire ne se reproduise, ce qui augmenterait les co\u00fbts et limiterait la capacit\u00e9 des banques \u00e0 gagner de l’argent. \u00c0 l’heure actuelle, les petites et moyennes banques sont dans le collimateur car elles ne sont pas aussi fortement r\u00e9glement\u00e9es ou stress\u00e9es que les grandes banques, bien qu’elles soient \u00e0 l’origine collective de l’essentiel du cr\u00e9dit qui alimente l’\u00e9conomie am\u00e9ricaine.<\/p>\n

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    Actions bancaires : \u00e0 quoi il faut faire attention au premier trimestre 2023<\/span><\/h2>\n

    Voici quelques-uns des domaines qui int\u00e9resseront particuli\u00e8rement les march\u00e9s…<\/span><\/p>\n

    d\u00e9p\u00f4ts et solidit\u00e9 du bilan<\/span><\/h3>\n

    Les banques r\u00e9gionales ont d\u00fb faire face \u00e0 une vague de retraits apr\u00e8s les premi\u00e8res faillites bancaires depuis le dernier krach financier, et les march\u00e9s sont impatients de voir si les sorties de d\u00e9p\u00f4ts se poursuivront ou s’il y a des signes de stabilisation.<\/span><\/p>\n

    Alors, o\u00f9 sont pass\u00e9s tous ces d\u00e9p\u00f4ts\u00a0? Il a \u00e9t\u00e9 rapport\u00e9 que les plus grandes banques ont vu des afflux de d\u00e9p\u00f4ts alors que les clients transf\u00e8rent leur argent vers des institutions plus s\u00fbres financi\u00e8rement, mais il sera int\u00e9ressant de voir combien elles ont attir\u00e9 compte tenu des sommes importantes vers\u00e9es dans les investissements alternatifs.<\/p>\n

    En fin de compte, cette saison trimestrielle montrera aux march\u00e9s la solidit\u00e9 ou la fragilit\u00e9 du bilan de chaque banque apr\u00e8s les \u00e9v\u00e9nements turbulents du mois dernier. Ceux qui ont soulign\u00e9 qu’ils pouvaient affronter n’importe quelle temp\u00eate n’ont pas r\u00e9ussi \u00e0 convaincre les march\u00e9s. Les d\u00e9p\u00f4ts et la capacit\u00e9 \u00e0 g\u00e9rer des retraits \u00e0 grande \u00e9chelle seront au centre de l’attention.<\/p>\n

    Provision pour pertes sur pr\u00eats<\/span><\/h3>\n

    Les banques ont d\u00e9j\u00e0 constitu\u00e9 des provisions pour faire face \u00e0 une flamb\u00e9e des d\u00e9fauts de paiement, et les r\u00e9centes turbulences du syst\u00e8me ne feront que les encourager \u00e0 constituer des r\u00e9serves encore plus rapidement maintenant que les discussions sur la r\u00e9cession sont de retour et en raison du resserrement des conditions de cr\u00e9dit et d’une politique plus conservatrice. position.<\/span><\/p>\n

    JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Morgan Stanley et Goldman Sachs devraient collectivement mettre de c\u00f4t\u00e9 6,8 milliards de dollars au premier trimestre, contre seulement 2,8 milliards de dollars il y a un an. Les provisions devraient encore augmenter en 2023, ce qui p\u00e8sera sur les b\u00e9n\u00e9fices.<\/p>\n

    Risques immobiliers commerciaux<\/span><\/h3>\n

    On a beaucoup parl\u00e9 des risques que le march\u00e9 de l’immobilier commercial fait peser sur le secteur bancaire. Les perspectives pour de nombreuses parties du secteur restent difficiles. La demande d’espaces de bureaux est mise \u00e0 l’\u00e9preuve par le passage au travail hybride et au t\u00e9l\u00e9travail. La demande d’espace de vente au d\u00e9tail est satisfaite par les entreprises qui se d\u00e9placent en ligne, et m\u00eame le boom des entrep\u00f4ts s’estompe. Ceci et la situation \u00e9conomique g\u00e9n\u00e9rale mettent les valorisations immobili\u00e8res \u00e0 l’\u00e9preuve.<\/span><\/p>\n

    Dans ce contexte, on craint que les propri\u00e9taires et les entreprises aient du mal \u00e0 refinancer leurs pr\u00eats immobiliers commerciaux pour les ann\u00e9es \u00e0 venir. Des taux d’int\u00e9r\u00eat plus \u00e9lev\u00e9s rench\u00e9riront les co\u00fbts \u00e0 un moment o\u00f9 les revenus locatifs seront sous pression et o\u00f9 les banques limiteront leurs pr\u00eats. La situation est aggrav\u00e9e par le fait qu’environ 68 % de tous les pr\u00eats immobiliers commerciaux sont d\u00e9tenus par de petites banques r\u00e9gionales plut\u00f4t que par de grandes banques. En fin de compte, cela deviendra probablement plus difficile et plus co\u00fbteux. Cela augmente le risque de d\u00e9fauts de paiement et de crise dans ce secteur, ce qui pourrait affecter l’ensemble de l’\u00e9conomie.<\/p>\n

    Consensus sur les r\u00e9sultats des banques am\u00e9ricaines<\/span><\/h3>\n

    La plupart des grandes banques am\u00e9ricaines seront compar\u00e9es \u00e0 des indices de r\u00e9f\u00e9rence moins chers \u00e0 partir de 2023, m\u00eame si cela ne les aidera pas toutes.<\/span><\/p>\n

    Les chiffres du consensus Bloomberg montrent que l’industrie continuera d’afficher des tendances divergentes. JPMorgan et Wells Fargo verront leurs b\u00e9n\u00e9fices bondir, tandis que les b\u00e9n\u00e9fices de Morgan Stanley et Goldman Sachs devraient \u00eatre sous pression en raison des conditions difficiles dans leurs activit\u00e9s de gestion de placements.<\/p>\n

    <\/p>\n

    Toutes ces grandes banques devraient afficher une croissance des b\u00e9n\u00e9fices sur l’ensemble de l’ann\u00e9e 2023 apr\u00e8s une baisse des b\u00e9n\u00e9fices en 2022, \u00e0 l’exception de Citigroup, qui est aux prises avec le co\u00fbt de ses efforts de restructuration, qui, esp\u00e8re-t-elle, apporteront des am\u00e9liorations \u00e0 plus long terme. Actuellement, les risques pesant sur les perspectives et les estimations pour le reste de l’ann\u00e9e sont \u00e0 la baisse.<\/span><\/p>\n

    Comment trader les actions bancaires ?<\/span><\/h3>\n

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    Avis de risque<\/span><\/strong>
    Cet article est l’opinion personnelle de l’auteur. C’est seulement pour information. Ces analyses ne doivent pas \u00eatre interpr\u00e9t\u00e9es comme des conseils d’investissement ou financiers. Une d\u00e9cision d’investissement concernant des valeurs mobili\u00e8res ou d’autres instruments financiers n\u00e9cessite une connaissance pr\u00e9alable de votre situation personnelle, que l’auteur ne conna\u00eet pas. Ce contenu est obsol\u00e8te et ne sera pas mis \u00e0 jour une fois publi\u00e9.<\/span><\/p>\n

    Chaque investissement comporte des risques. Chaque investisseur doit v\u00e9rifier, si possible avec l’aide d’un conseil externe, si ces instruments financiers sont adapt\u00e9s \u00e0 sa situation personnelle. Les b\u00e9n\u00e9fices r\u00e9alis\u00e9s sur un compte d\u00e9mo ne sont pas une garantie de b\u00e9n\u00e9fices futurs. L’utilisation de l’effet de levier implique le risque de perdre plus que le solde total du compte. Vous n’\u00eates pas oblig\u00e9 d’utiliser l’effet de levier.<\/span><\/p>\n

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