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SoftBank a liquid\u00e9 la quasi-totalit\u00e9 des positions de son fonds sp\u00e9culatif interne avort\u00e9 SB Northstar apr\u00e8s avoir accumul\u00e9 entre 6 et 7 milliards de dollars de pertes dans l’unit\u00e9 \u00e0 l’origine des transactions notoires “baleine du Nasdaq”. <\/p>\n
L’\u00e9criture est sur le mur pour l’unit\u00e9 commerciale de boucanier du conglom\u00e9rat technologique japonais depuis novembre, lorsque le fondateur de SoftBank, Masayoshi Son, a d\u00e9clar\u00e9 aux investisseurs “la soci\u00e9t\u00e9 s’appelait SB Northstar. . . est sur le point de se terminer \u00bb.<\/p>\n
Akshay Naheta, l’ancien trader de la Deutsche Bank bas\u00e9 \u00e0 Abu Dhabi qui dirigeait l’unit\u00e9, a quitt\u00e9 SoftBank jeudi, selon une personne proche du dossier. L’homme de 40 ans est connu pour avoir ex\u00e9cut\u00e9 des transactions d\u00e9riv\u00e9es complexes et s’est fait conna\u00eetre pour avoir \u00e9t\u00e9 le fer de lance du pari controvers\u00e9 de SoftBank sur les actions de la soci\u00e9t\u00e9 de paiements frauduleux Wirecard.<\/p>\n
Les d\u00e9p\u00f4ts r\u00e9glementaires montrent que SB Management \u2013 \u200b\u200ble gestionnaire d’investissement de Northstar \u2013 d\u00e9tenait un peu plus d’un milliard de dollars d’actions cot\u00e9es aux \u00c9tats-Unis \u00e0 la fin de 2021, contre plus de 17 milliards de dollars un an plus t\u00f4t. La majeure partie de ses positions restantes \u00e9taient dans des soci\u00e9t\u00e9s d’acquisition \u00e0 vocation sp\u00e9ciale, y compris des v\u00e9hicules parrain\u00e9s par son propre Fonds Vision, l’actionnaire de SoftBank Elliott Management et l’investisseur du Fonds Vision Mubadala.<\/p>\n
La liquidation de Northstar intervient alors que SoftBank cherche \u00e0 ralentir les investissements dans l’ensemble du groupe alors qu’il cherche \u00e0 lever des fonds dans un contexte de chute des actions technologiques et de r\u00e9pression r\u00e9glementaire en Chine. <\/p>\n
Une personne famili\u00e8re avec son portefeuille a d\u00e9clar\u00e9 que la plupart de ses investissements europ\u00e9ens avaient \u00e9t\u00e9 liquid\u00e9s \u00e0 peu pr\u00e8s au m\u00eame moment, y compris un pari de 5 milliards de dollars sur le fabricant de m\u00e9dicaments suisse Roche qui avait \u00e9t\u00e9 rentable. La personne a ajout\u00e9 qu’il restait moins d’une poign\u00e9e de postes, qui avaient \u00e9t\u00e9 transf\u00e9r\u00e9s au groupe SoftBank.<\/p>\n
“Je ne pense pas qu’il y ait une raison pour qu’ils abandonnent quoi que ce soit d’autre imm\u00e9diatement, car il y a d’autres choses qu’ils peuvent vendre qui sont plus liquides”, a-t-il d\u00e9clar\u00e9, notant qu’un r\u00e9cent rebond des actions technologiques chinoises de SoftBank avait att\u00e9nu\u00e9 la pression sur le march\u00e9. groupe pour lever des fonds.<\/p>\n
Dans sa pr\u00e9sentation des r\u00e9sultats annuels 2021 le mois dernier, SoftBank a r\u00e9v\u00e9l\u00e9 que Northstar avait perdu 4,6 milliards de dollars au cours de sa br\u00e8ve existence, principalement en raison de paris d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9sastreux. Une personne famili\u00e8re avec son activit\u00e9 commerciale a d\u00e9clar\u00e9 que cela grimperait probablement \u00e0 6 milliards de dollars apr\u00e8s la liquidation, tandis qu’une autre l’a fix\u00e9 \u00e0 pr\u00e8s de 7 milliards de dollars.<\/p>\n
SoftBank a d\u00e9clar\u00e9: “Comme M. Son l’a expliqu\u00e9 lors de la pr\u00e9sentation des r\u00e9sultats de SoftBank en novembre dernier, les activit\u00e9s et le portefeuille de SB Northstar ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9rablement r\u00e9duits.”<\/p>\n
SoftBank a lanc\u00e9 Northstar en ao\u00fbt 2020 avec un capital initial de 555 millions de dollars, dont un tiers provenant de Son lui-m\u00eame. Cela masquait la puissance de feu beaucoup plus importante de l’unit\u00e9, obtenue gr\u00e2ce \u00e0 des pr\u00eats d’esp\u00e8ces et de titres cot\u00e9s en bourse du vaste bilan de SoftBank.<\/p>\n
L’ascension et la chute rapides de Northstar ont ajout\u00e9 aux pr\u00e9occupations de longue date de SoftBank en mati\u00e8re de gouvernance d’entreprise quant \u00e0 la capacit\u00e9 de l’entreprise \u00e0 exercer des contr\u00f4les ad\u00e9quats sur son fondateur milliardaire Son.<\/p>\n
Son d\u00e9tient personnellement un tiers de l’unit\u00e9 et a \u00e9t\u00e9 le moteur de ses paris d\u00e9riv\u00e9s d\u00e9mesur\u00e9s sur les actions technologiques am\u00e9ricaines qui ont stup\u00e9fi\u00e9 le march\u00e9 en 2020. En septembre de cette ann\u00e9e-l\u00e0, le Financial Times a d\u00e9masqu\u00e9 SoftBank comme la \u00abbaleine du Nasdaq\u00bb qui avait achet\u00e9 des milliards d’une valeur en dollars de d\u00e9riv\u00e9s sur actions am\u00e9ricaines, que d’autres traders ont accus\u00e9s d’avoir exacerb\u00e9 les fortes fluctuations des prix des actions technologiques.<\/p>\n