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Le financier technologique Silicon Valley Bank (SVB), qui s’est effondr\u00e9 vendredi, ne sera pas secouru de la m\u00eame mani\u00e8re que les banques ont \u00e9t\u00e9 maintenues \u00e0 flot par les gouvernements pendant la crise du cr\u00e9dit. Cela a d\u00e9clar\u00e9 la secr\u00e9taire au Tr\u00e9sor am\u00e9ricaine Janet Yellen dans une interview t\u00e9l\u00e9vis\u00e9e dimanche. \u00ab Les actionnaires et les propri\u00e9taires des grandes banques syst\u00e9miques ont \u00e9t\u00e9 sauv\u00e9s pendant la crise financi\u00e8re. Nous n’envisageons certainement pas de recommencer maintenant. Depuis lors, des r\u00e9formes ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 faites pour cela \u00bb, explique Yellen. <\/p>\n
Elle a d\u00e9clar\u00e9 que le minist\u00e8re travaillait en \u00e9troite collaboration avec les r\u00e9gulateurs bancaires. \u00abNous sommes tr\u00e8s conscients des probl\u00e8mes que les titulaires de compte auront. Beaucoup d’entre eux sont de petites entreprises qui emploient des gens partout au pays.<\/p>\n
La chute de SVB a \u00e9t\u00e9 la plus importante depuis la crise financi\u00e8re de 2008. La seizi\u00e8me banque des \u00c9tats-Unis a publi\u00e9 jeudi un communiqu\u00e9 de presse indiquant qu’elle devait lever des fonds pour renforcer sa base de capital. Vendredi apr\u00e8s-midi, heure am\u00e9ricaine, le r\u00e9gulateur FDIC a pris le pouvoir au sein de la banque. Les probl\u00e8mes de SVB ont fait fortement chuter les actions bancaires dans le monde.<\/p>\n
SVB avait rencontr\u00e9 des probl\u00e8mes de deux c\u00f4t\u00e9s. D’une part, la banque avait tr\u00e8s unilat\u00e9ralement investi son capital, qui avait fortement augment\u00e9 ces derni\u00e8res ann\u00e9es, dans des obligations \u00e0 long terme avec des taux d’int\u00e9r\u00eat bas. En raison des taux d’int\u00e9r\u00eat \u00e9lev\u00e9s actuels, ces obligations ont beaucoup moins de valeur. En revanche, de nombreux clients ont retir\u00e9 leurs d\u00e9p\u00f4ts ces derniers mois. La banque se concentre sur les start-up et leurs financiers dans le secteur de la technologie, qui a rencontr\u00e9 de graves probl\u00e8mes ces derniers mois. Pour payer cela, il a fallu lib\u00e9rer de l’argent en vendant des obligations. La vente de 21 milliards de dollars des obligations susmentionn\u00e9es a entra\u00een\u00e9 une perte de 1,8 milliard de dollars.<\/p>\n \t\tLire aussiLes probl\u00e8mes de cette petite banque technologique ont choqu\u00e9 tout le monde bancaire<\/strong> Le communiqu\u00e9 de presse de SVB sur l’\u00e9mission d’actions et la perte sur les obligations semble avoir d\u00e9clench\u00e9 une \u00e9norme ru\u00e9e vers les banques. 42 milliards de dollars de d\u00e9p\u00f4ts ont \u00e9t\u00e9 retir\u00e9s par les clients vendredi, selon la FDIC, soit un quart du total des SVB d\u00e9tenues par les clients.<\/p>\n La question est maintenant : \u00e0 quel point SVB est-il exemplaire pour les autres banques ? Les nombreuses autres petites banques aux \u00c9tats-Unis sont consid\u00e9r\u00e9es avec suspicion. Dans quelle mesure ont-ils cach\u00e9 en toute s\u00e9curit\u00e9 les \u00e9conomies qui leur ont \u00e9t\u00e9 confi\u00e9es ?<\/p>\n Le syst\u00e8me bancaire am\u00e9ricain est plus s\u00fbr qu’il ne l’\u00e9tait lors de la crise de 2008<\/p>\n Janet Yellen Minist\u00e8re des finances<\/span><\/p>\n<\/blockquote>\n Yellen a tent\u00e9 dimanche de rassurer les Am\u00e9ricains : \u00ab Le syst\u00e8me bancaire am\u00e9ricain est plus s\u00fbr, mieux capitalis\u00e9 et plus r\u00e9silient qu’il ne l’\u00e9tait lors de la crise financi\u00e8re mondiale de 2008, compte tenu des nouveaux contr\u00f4les et exigences de fonds propres qui ont \u00e9t\u00e9 mis en place depuis lors. La question est de savoir si les consommateurs veulent prendre le risque que leur banque locale ressemble encore \u00e0 SVB. Dans les prochains jours, de nombreux Am\u00e9ricains pourraient tenter de transf\u00e9rer leur \u00e9pargne dans l’une des principales banques du pays, qui sont toujours consid\u00e9r\u00e9es comme \u00ab\u00a0trop grandes pour faire faillite\u00a0\u00bb. La question est de savoir si ces banques disposent alors de liquidit\u00e9s suffisantes pour r\u00e9pondre \u00e0 la demande.<\/p>\n Lundi sera \u00e9galement une journ\u00e9e tr\u00e8s incertaine pour les clients SVB. Dans le cadre du syst\u00e8me am\u00e9ricain de garantie des d\u00e9p\u00f4ts, jusqu’\u00e0 250 000 $ sont garantis \u2013 les clients peuvent demander ce montant \u00e0 la FDIC lundi. Cependant, presque tous les clients technologiques de SVB avaient gar\u00e9 plus que ce montant aupr\u00e8s de SVB. <\/p>\n Sur les 173 milliards de dollars d’\u00e9conomies dont SVB disposait fin 2022, 152 milliards de dollars n’\u00e9taient pas couverts par le syst\u00e8me de garantie des d\u00e9p\u00f4ts. Cet argent est maintenant immobilis\u00e9 dans la masse en faillite de SVB. La question de savoir si et quand les clients peuvent acc\u00e9der \u00e0 cet argent d\u00e9pend de la mani\u00e8re dont SVB est actuellement r\u00e9gl\u00e9. Si un acheteur est finalement trouv\u00e9, un acc\u00e8s facile est possible. Si la FDIC ne trouve pas d’int\u00e9ress\u00e9, les actifs de SVB doivent tous \u00eatre liquid\u00e9s. Cela peut prendre des ann\u00e9es et \u00eatre associ\u00e9 \u00e0 des pertes. <\/p>\n Pour les clients SVB, la question est de savoir s’ils peuvent payer leur personnel le lundi. De nombreuses entreprises ont d\u00e9j\u00e0 \u00e9t\u00e9 approch\u00e9es par des acheteurs de dette qui ont propos\u00e9 60 \u00e0 80 centimes par dollar pour reprendre la cr\u00e9ance sur SVB. <\/p>\n Plus de 3 500 dirigeants de la tech dont l’entreprise a fait affaire avec la SVB, repr\u00e9sentant quelque 220 000 salari\u00e9s, ont demand\u00e9 ce week-end \u00e0 Yellen de rembourser int\u00e9gralement les acomptes “sinon 100 000 emplois seraient menac\u00e9s”. La question est de savoir si le gouvernement Biden consid\u00e8re cette image comme justifiable : sauver les \u00ab millionnaires de la technologie \u00bb, m\u00eame s’ils sont des \u00ab \u00e9pargnants \u00bb et non les propri\u00e9taires de la banque.<\/p>\n Il reste \u00e0 voir dans les prochains jours \u00e0 quel point la chute de SVB est contagieuse – et si les baisses importantes des cours des actions du secteur bancaire vendredi \u00e9taient donc justifi\u00e9es. Mais s’il n’en reste qu’\u00e0 une faillite de SVB, il reste une victime majeure : le secteur des start-up. Dans le monde, SVB est \u2013 ou \u00e9tait \u2013 l’une des rares banques \u00e0 \u00eatre pr\u00eate \u00e0 fournir de l’argent et des services aux start-ups \u00e0 risque. Pour le futur concurrent de Google, Tiktok ou Facebook, un alli\u00e9 important sera perdu si SVB n’arrive pas \u00e0 faire un red\u00e9marrage.<\/p>\n
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