5<\/sup><\/a> \u00e0 cette annonce.<\/span><\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n En raison de march\u00e9s boursiers volatils et d’une inflation \u00e9lev\u00e9e, les investissements dans les mati\u00e8res premi\u00e8res deviennent de plus en plus populaires, en particulier parmi les investisseurs priv\u00e9s. Il n’y a presque aucune limite \u00e0 l’imagination, car avec l’aide de produits financiers modernes, les investisseurs peuvent d\u00e9sormais investir dans presque toutes les mati\u00e8res premi\u00e8res.
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Une vari\u00e9t\u00e9 d’options pour les investisseurs priv\u00e9s<\/h2>\n
En principe, les investisseurs priv\u00e9s peuvent acqu\u00e9rir n’importe quelle mati\u00e8re premi\u00e8re classique sans produit financier d\u00e9riv\u00e9, mais cela n’a probablement aucun sens de stocker plusieurs barils de p\u00e9trole brut ou des dizaines de sacs de soja dans leur propre jardin. En cons\u00e9quence, la bourse offre une vari\u00e9t\u00e9 d’options diff\u00e9rentes pour participer indirectement \u00e0 la performance d’une grande vari\u00e9t\u00e9 de mati\u00e8res premi\u00e8res.
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Les investisseurs qui souhaitent diversifier leur portefeuille avec des mati\u00e8res premi\u00e8res peuvent acheter des actions dans des soci\u00e9t\u00e9s de mati\u00e8res premi\u00e8res communes, telles que des soci\u00e9t\u00e9s mini\u00e8res, des entreprises agricoles et des explorateurs p\u00e9troliers, ainsi que des fonds, des ETF et des ETC et des certificats qui suivent l’\u00e9volution des prix d’une mati\u00e8re premi\u00e8re individuelle ou d’un ensemble. marchandise r\u00e9pliquer le panier de mati\u00e8res premi\u00e8res.
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Attention aux frais de stockage \u00e9lev\u00e9s…<\/h2>\n
Alors que les actions classiques de mati\u00e8res premi\u00e8res ne g\u00e9n\u00e8rent pas de co\u00fbts suppl\u00e9mentaires dans le portefeuille et, si elles ont de la chance, versent m\u00eame un dividende \u00e9lev\u00e9, les fonds de mati\u00e8res premi\u00e8res, les ETF et les certificats entra\u00eenent g\u00e9n\u00e9ralement des frais \u00e9lev\u00e9s, ce qui peut r\u00e9duire consid\u00e9rablement les rendements de la hausse des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e0 long terme. .
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De nombreux investisseurs ignorent souvent que les fournisseurs d’ETF, de fonds et d’ETC sur mati\u00e8res premi\u00e8res, qui d\u00e9tiennent les mati\u00e8res premi\u00e8res individuelles sous forme physique afin de garantir le titre \u00e9mis avec une quantit\u00e9 r\u00e9elle d’une mati\u00e8re premi\u00e8re sp\u00e9cifique, supportent des co\u00fbts de stockage \u00e9lev\u00e9s.
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Pour cette raison, les investisseurs doivent r\u00e9fl\u00e9chir suffisamment \u00e0 la nature des mati\u00e8res premi\u00e8res individuelles avant d’investir. Car si un million d’euros d’or rentre dans presque tous les sacs \u00e0 dos conventionnels, un million d’euros de p\u00e9trole brut au prix actuel du p\u00e9trole n\u00e9cessite bien plus de 20 000 barils, chacun d’une capacit\u00e9 d’un baril ou 159 litres. Ainsi, le prix par unit\u00e9 de volume d’une mati\u00e8re premi\u00e8re a un impact significatif sur les co\u00fbts de stockage respectifs, qui repr\u00e9sentent un facteur de co\u00fbt qu’il ne faut pas sous-estimer.
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…ou pertes glissantes<\/h2>\n
Cependant, tous les fonds de mati\u00e8res premi\u00e8res, ETF et ETC n’offrent pas un droit physique sur l’actif sous-jacent. Avec les ETF dits synth\u00e9tiques, seules les \u00e9volutions de prix sont repr\u00e9sent\u00e9es par des contrats \u00e0 terme. Ces contrats, qui peuvent \u00eatre n\u00e9goci\u00e9s par les investisseurs institutionnels sur le march\u00e9 \u00e0 terme, refl\u00e8tent les prix du march\u00e9 pour les biens qui sont achet\u00e9s aujourd’hui mais seulement livr\u00e9s \u00e0 l’avenir. Contrairement \u00e0 un investissement direct dans la marchandise physique, cependant, ces contrats \u00e0 terme expirent apr\u00e8s une certaine p\u00e9riode de temps, de sorte qu’ils doivent \u00eatre renouvel\u00e9s constamment. Par exemple, le fournisseur d’un ETF synth\u00e9tique sur mati\u00e8res premi\u00e8res doit constamment \u00e9changer les contrats respectifs qui refl\u00e8tent l’\u00e9volution du prix de l’actif sous-jacent. Cela conduit souvent \u00e0 ce que l’on appelle des pertes glissantes, qui d\u00e9pendent de l’\u00e9volution future attendue des prix et des co\u00fbts de stockage actuels de la mati\u00e8re premi\u00e8re respective.
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Si les investisseurs ne suivent que les cotations de prix mises \u00e0 jour quotidiennement des mati\u00e8res premi\u00e8res individuelles et n’obtiennent pas une image pr\u00e9cise de l’ampleur des pertes de refinancement dans les produits financiers individuels, les rendements r\u00e9els d’un investissement dans les mati\u00e8res premi\u00e8res peuvent s’\u00e9carter extr\u00eamement de la performance personnellement attendue. Les investisseurs qui souhaitent participer \u00e0 l’\u00e9volution \u00e0 long terme des prix de diverses mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e0 l’aide d’ETF synth\u00e9tiques doivent absolument garder un \u0153il sur les prix des contrats \u00e0 terme sous-jacents.
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Contango vs d\u00e9port <\/h2>\n
Le fait qu’un investisseur en mati\u00e8res premi\u00e8res subisse une perte de roulement ou m\u00eame un profit de roulement d\u00e9pend de l’\u00e9volution de la courbe dite des contrats \u00e0 terme. En r\u00e8gle g\u00e9n\u00e9rale, cependant, la situation sur la bourse des contrats \u00e0 terme sur marchandises est telle que les prix \u00e0 terme sont cot\u00e9s au-dessus des prix au comptant ou du prix au comptant, de sorte qu’une date de livraison ult\u00e9rieure entra\u00eene des co\u00fbts plus \u00e9lev\u00e9s. Cette situation, \u00e9galement connue sous le nom de contango, entra\u00eene des pertes continues pour les investisseurs priv\u00e9s.
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Bien que la situation de contango d\u00e9crive le cas normal, la situation des prix sur les bourses \u00e0 terme des mati\u00e8res premi\u00e8res peut \u00e9galement \u00e9voluer de telle mani\u00e8re que le taux \u00e0 terme est cot\u00e9 en dessous du taux au comptant actuel. Dans une telle situation, appel\u00e9e d\u00e9port, l’investisseur r\u00e9aliserait un profit de roulement, puisque la courbe des contrats \u00e0 terme est en baisse et que le produit concern\u00e9 peut \u00eatre achet\u00e9 \u00e0 un prix inf\u00e9rieur \u00e0 l’avenir.
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Selon la mati\u00e8re premi\u00e8re, les pertes de roulement ou les b\u00e9n\u00e9fices de roulement correspondants peuvent varier consid\u00e9rablement. Par cons\u00e9quent, il arrive g\u00e9n\u00e9ralement que les m\u00e9taux pr\u00e9cieux, tels que l’or et l’argent, pr\u00e9sentent souvent une plus petite diff\u00e9rence entre les contrats \u00e0 terme individuels que les mati\u00e8res premi\u00e8res, qui d\u00e9pendent fortement de la situation \u00e9conomique ou de la m\u00e9t\u00e9o. En cons\u00e9quence, la diff\u00e9rence de performance \u00e0 long terme entre un ETF sur l’or synth\u00e9tique et le prix de l’or n’est jamais aussi extr\u00eame que la diff\u00e9rence entre un ETF sur le p\u00e9trole synth\u00e9tique et le prix du p\u00e9trole brut.
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Mieux vaut pr\u00e9venir que gu\u00e9rir<\/h2>\n
Comme toujours, lorsqu’il s’agit d’argent et d’investissements, en tant qu’investisseur priv\u00e9, vous devez bien s\u00fbr traiter suffisamment la question et \u00eatre suffisamment inform\u00e9, m\u00eame lorsqu’il s’agit d’investissements en mati\u00e8res premi\u00e8res. Surtout lorsqu’il s’agit d’investir dans des mati\u00e8res premi\u00e8res, il existe de nombreuses pierres d’achoppement pour les investisseurs inexp\u00e9riment\u00e9s qui peuvent rapidement transformer un soi-disant bon investissement en un tueur de rendement.
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Pierre Bonnet \/ finanzen.net<\/p>\n
Ce texte est \u00e0 titre informatif uniquement et ne constitue pas une recommandation d’investissement.finanzen.net GmbH exclut toute demande de recours.<\/p>\n
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Plus d’actualit\u00e9s sur le prix de l’or<\/h2>\n<\/div>\n
Sources des images : farbled \/ Shutterstock.com, 3Dsculptor \/ Shutterstock.com<\/p>\n<\/div>\n
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