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\u2022 Les petits investisseurs s’organisent via Reddit et laissent les actions GameStop augmenter
\n\u2022 Pertes \u00e9lev\u00e9es pour les vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert
\n\u2022 Des \u00e9v\u00e9nements d\u00e9j\u00e0 similaires dans le pass\u00e9<\/p>\n
Les compressions courtes ont re\u00e7u une attention particuli\u00e8re de la part du battage m\u00e9diatique de janvier 2021 autour du d\u00e9taillant de jeux vid\u00e9o GameStop. La cha\u00eene de distribution am\u00e9ricaine en difficult\u00e9 a pris du retard sur ses concurrents en ligne ces derni\u00e8res ann\u00e9es, ce qui se refl\u00e8te \u00e9galement dans le cours de l’action de l’entreprise. En cons\u00e9quence, le certificat d’actions est devenu de plus en plus le centre d’int\u00e9r\u00eat des vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert qui parient sur la chute des cours des actions GameStop. Les petits investisseurs se sont ensuite organis\u00e9s sur Reddit et Twitter pour lancer une courte compression et faire grimper le prix des titres GameStop loin dans le plus. Cela a oblig\u00e9 les vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert professionnels \u00e0 liquider leurs positions courtes contre les actions et \u00e0 les acheter au prix actuel du march\u00e9. Avec la masse d’articles GameStop court-circuit\u00e9s, cela a d\u00e9clench\u00e9 une nouvelle hausse des prix et apport\u00e9 aux investisseurs de nouveaux b\u00e9n\u00e9fices. D\u00e9but janvier 2021, l’action GameStop co\u00fbtait un peu moins de 18 dollars am\u00e9ricains sur le NYSE, le prix a grimp\u00e9 \u00e0 483 dollars am\u00e9ricains au cours du mois et \u00e9tait donc sup\u00e9rieur de plus de 2 700 %. Selon l’agence de presse “Bloomberg”, les fonds sp\u00e9culatifs concern\u00e9s ont d\u00fb accepter des pertes totales de plus de six milliards de dollars am\u00e9ricains.
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Au cours du battage m\u00e9diatique de GameStop, la communaut\u00e9 Reddit “WallStreetBets” a \u00e9galement exhort\u00e9 les vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert \u00e0 vendre \u00e0 d\u00e9couvert des actions de la cha\u00eene de cin\u00e9ma am\u00e9ricaine en difficult\u00e9 AMC.\n<\/p>\n
Bien que le sujet ait re\u00e7u une attention accrue en raison du mouvement WallStreetBets, il y a d\u00e9j\u00e0 eu quelques courtes pressions dans le pass\u00e9. Les mentions suivantes se caract\u00e9risent par le fait que des sommes d’argent particuli\u00e8rement importantes \u00e9taient impliqu\u00e9es et que les cours des actions en question ont grimp\u00e9 \u00e0 des sommets vertigineux, mais n’ont g\u00e9n\u00e9ralement pas pu maintenir ces b\u00e9n\u00e9fices.
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Pr\u00e8s d’un si\u00e8cle avant que des investisseurs priv\u00e9s ne s’organisent via Reddit pour faire grimper les parts de GameStop et d’AMC, Wall Street connaissait d\u00e9j\u00e0 un incroyable short squeeze. L’homme d’affaires Clarence Saunders a fond\u00e9 la premi\u00e8re succursale de l’\u00e9picerie en libre-service Piggly Wiggly en 1916. Dans les ann\u00e9es qui ont suivi, l’entreprise s’est d\u00e9velopp\u00e9e rapidement et pouvait d\u00e9j\u00e0 se pr\u00e9valoir d’un vaste r\u00e9seau de succursales aux \u00c9tats-Unis. En 1922, les actions de la cha\u00eene de vente au d\u00e9tail se sont rendues \u00e0 Wall Street et ont \u00e9t\u00e9 autoris\u00e9es \u00e0 se n\u00e9gocier. Selon le portail, \u00e0 l’automne de la m\u00eame ann\u00e9e, les faillites parmi les grands concessionnaires franchis\u00e9s ont augment\u00e9. Bien qu’aucune preuve d’un sort similaire n’ait pu \u00eatre trouv\u00e9e dans les donn\u00e9es de la soci\u00e9t\u00e9 Piggly Wiggly, certains commer\u00e7ants ont n\u00e9anmoins initi\u00e9 des positions courtes contre la soci\u00e9t\u00e9 de Saunders. Apparemment enrag\u00e9 par cette d\u00e9cision, le fondateur de la cha\u00eene a contract\u00e9 un pr\u00eat de 10 millions de dollars et a achet\u00e9 plus de la moiti\u00e9 de toutes les actions en circulation en bourse, faisant monter en fl\u00e8che le cours de l’action. En mars 1923, Saunders poss\u00e9dait 198 000 actions de Piggly Wiggly, soit 99 % des actions. Apr\u00e8s que certains des vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert se soient plaints \u00e0 la Bourse de New York des actions du PDG, la Bourse de New York a lanc\u00e9 une enqu\u00eate. Afin de ne pas perdre d’influence sur les vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert, Saunders a vendu une partie des actions au public \u00e0 un prix fixe – sans passer par le march\u00e9 boursier. Le 20 mars 1923, il lance enfin le short squeeze : il exige que les vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert restituent 42 000 actions de sa soci\u00e9t\u00e9. Ils se sont pr\u00e9cipit\u00e9s \u00e0 la bourse pour acheter des actions, ce qui a fait grimper le prix de l’action et fait grimper les prix d’achat des concessionnaires bien au-dessus de leurs prix de vente.\n<\/p>\n
Quelques heures plus tard, cependant, la bourse a suspendu la cotation du journal. Cela a donn\u00e9 aux traders le temps de g\u00e9rer leurs positions et de r\u00e9duire leurs pertes. Bien que cela ait donn\u00e9 \u00e0 Saunders le contr\u00f4le total des actions de Piggly Wiggly, il n’a pas \u00e9t\u00e9 en mesure de les vendre sur le march\u00e9 public et \u00e9tait profond\u00e9ment endett\u00e9. Finalement, il a renonc\u00e9 \u00e0 ses actions et a d\u00e9pos\u00e9 son bilan.
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Herbalife est un fabricant de compl\u00e9ments alimentaires qui propose ses produits aux consommateurs par le biais de ses propres Wellness Advocates. Le gestionnaire de fonds sp\u00e9culatifs Bill Ackman de Pershing Square Capital Management a critiqu\u00e9 le fournisseur en d\u00e9cembre 2012 pour plus d’un Sch\u00e9ma de Ponzi fonctionner et pr\u00e9dit la faillite de l’entreprise. Dans la foul\u00e9e, il a lanc\u00e9 un pari court contre Herbalife. \u00c0 l’\u00e9poque, une action Herbalife valait environ 45 $.
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L’\u00e9valuation d’Ackman s’est heurt\u00e9e \u00e0 la r\u00e9sistance des gestionnaires de fonds sp\u00e9culatifs Carl Icahn, Dan Loeb, Georges Soros et plus. Icahn a ensuite repris \u00e0 lui seul 26% d’Herbalife, ce qui en fait le principal actionnaire de la soci\u00e9t\u00e9. Dans les ann\u00e9es qui ont suivi, l’action a consid\u00e9rablement augment\u00e9, rapportant \u00e0 l’investisseur des milliards de b\u00e9n\u00e9fices alors que la position courte d’Ackman n’a pas port\u00e9 ses fruits. En 2018, le fondateur de Pershing Square a vendu sa position courte sur Herbalife, date \u00e0 laquelle l’action \u00e9tait \u00e9valu\u00e9e \u00e0 environ 90 dollars. Selon The Street, Ackman a vendu \u00e0 d\u00e9couvert 200 millions d’actions, ce qui a co\u00fbt\u00e9 20 millions de dollars \u00e0 l’investisseur pour chaque augmentation de 1 dollar de l’action Herbalife. Selon “Investopedia”, la perte totale – en plus du co\u00fbt du pr\u00eat initial – se serait \u00e9lev\u00e9e \u00e0 environ un milliard de dollars am\u00e9ricains.
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Le concurrent chinois d’Amazon Alibaba a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 une cible populaire pour les vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert ces derni\u00e8res ann\u00e9es. Selon les analyses de S3 Partners, disponibles sur le portail de march\u00e9 “Insider Monkey”, les vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert d’Alibaba auraient subi des pertes de plus de 10 milliards de dollars am\u00e9ricains en 2017. Cela a fait du groupe technologique de l’Empire du Milieu la deuxi\u00e8me action la plus vendue au cours de l’ann\u00e9e sous revue – juste apr\u00e8s Tesla. Malgr\u00e9 les attentes pessimistes des fonds sp\u00e9culatifs, la soci\u00e9t\u00e9 a d\u00e9pass\u00e9 ses attentes en mati\u00e8re de revenus et de b\u00e9n\u00e9fices, ce qui a fait grimper le cours de son action.
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Mais m\u00eame en Allemagne, le ph\u00e9nom\u00e8ne de short squeeze n’est pas tout \u00e0 fait \u00e9tranger. En 2008, le fait qu’il y ait une diff\u00e9rence significative de valeur entre les actions privil\u00e9gi\u00e9es et ordinaires du constructeur automobile Volkswagen a attir\u00e9 les vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert qui ont alors pari\u00e9 contre les actions ordinaires. En octobre de la m\u00eame ann\u00e9e, l’annonce que le constructeur de voitures de sport Porsche a augment\u00e9 sa participation dans le groupe Volkswagen \u00e0 42,6 % et obtenu des options pour 31,5 % suppl\u00e9mentaires des actions a fait grimper les actions de VW. \u00c0 cette \u00e9poque, le Land de Basse-Saxe poss\u00e9dait \u00e9galement 20 % des actions de Wolfsburg. En cons\u00e9quence, il n’y avait pas assez d’actions disponibles sur le march\u00e9 libre pour couvrir toutes les positions de vendeur \u00e0 d\u00e9couvert. Le prix du titre VW a grimp\u00e9 \u00e0 plus de 1 000 euros par action, faisant parfois du constructeur automobile l’entreprise la plus ch\u00e8re au monde. Pendant ce temps, la panique se r\u00e9pandait parmi les fonds sp\u00e9culatifs – \u00e0 juste titre, comme cela s’est vite av\u00e9r\u00e9. Alors que les investisseurs de VW ont pu vendre leurs actions avec des b\u00e9n\u00e9fices importants, les vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert ont subi des pertes d’environ 30 milliards de dollars, selon Value of Stocks. Pendant ce temps, le bond du prix des billets VW a \u00e9t\u00e9 de courte dur\u00e9e. Dans les jours qui ont suivi, la valeur des actions a de nouveau fortement chut\u00e9 et le scandale du diesel a \u00e9galement pes\u00e9 sur le cours de l’action dans les ann\u00e9es qui ont suivi. Malgr\u00e9 les rumeurs de rachat, Porsche fait partie du groupe Volkswagen depuis 2009.
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L’ann\u00e9e 2020 a \u00e9t\u00e9 excellente pour les actions du constructeur de voitures \u00e9lectriques Tesla. Avec le rallye technologique g\u00e9n\u00e9ral apr\u00e8s le crash de Corona au printemps, la demande croissante de voitures \u00e9lectriques et l’inclusion prochaine dans l’indice am\u00e9ricain S&P 500, qui comprend les 500 plus grandes soci\u00e9t\u00e9s cot\u00e9es aux \u00c9tats-Unis, l’action Tesla a pu le NASDAQ a augment\u00e9 en prix par un \u00e9norme 743 pour cent pour l’ann\u00e9e dans son ensemble. En raison de la forte hausse du prix de l’action, la soci\u00e9t\u00e9 \u00e9tait consid\u00e9r\u00e9e comme un touche-\u00e0-tout Elon Musk Cependant, de nombreuses voix du march\u00e9 l’ont consid\u00e9r\u00e9 comme consid\u00e9rablement sur\u00e9valu\u00e9, ce qui a longtemps valu \u00e0 l’action le statut d’action la plus vendue \u00e0 d\u00e9couvert de Wall Street. Entre-temps, le niveau des prix est revenu, mais au cours de l’ann\u00e9e de rallye 2020, de nombreux vendeurs \u00e0 d\u00e9couvert Tesla ont probablement subi de lourdes pertes. Selon la plateforme de trading IG.com, les investisseurs qui parient contre la hausse des cours de l’action Tesla ont perdu 40 milliards de dollars \u00e0 la fin de 2020. L’un d’eux \u00e9tait peut-\u00eatre l’investisseur de “The Big Short”, Michael Burry, qui avait pr\u00e9dit depuis longtemps un crash du journal. L’ann\u00e9e derni\u00e8re, cependant, la taille du march\u00e9 a liquid\u00e9 toutes les positions courtes contre le groupe Musk.\n<\/p>\n
Bureau \u00e9ditorial finanzen.net<\/p>\n
L’effet de levier doit \u00eatre compris entre 2 et 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Pas de donn\u00e9es<\/p>\n<\/div>\n
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