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\u2022 Best-seller boursier “Beating the Dow”
\n\u2022 Accent mis sur les rendements en dividendes
\n\u2022 Patience requise<\/p>\n
En 1991, le gestionnaire d’investissement Michael B. O’Higgins a pr\u00e9sent\u00e9 pour la premi\u00e8re fois dans son livre “Beating the Dow” une strat\u00e9gie avec laquelle les investisseurs devraient surperformer le grand indice boursier am\u00e9ricain Dow Jones. Depuis lors, le guide est apparu dans plusieurs \u00e9ditions r\u00e9vis\u00e9es et mises \u00e0 jour. Selon l’auteur, le best-seller s’adresse \u00e0 tous les investisseurs, quel que soit le montant qu’ils peuvent mettre sur le march\u00e9. Un aspect important de l’approche pr\u00e9sent\u00e9e dans le livre est \u00e9galement la strat\u00e9gie “Dogs of the Dow”.
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Contrairement \u00e0 ce \u00e0 quoi on pourrait s’attendre, les “Dogs of the Dow” ne font pas r\u00e9ellement r\u00e9f\u00e9rence aux chiens. Au lieu de cela, c’est un terme d’argot pour l’investissement flop. Le Cambridge Dictionary d\u00e9finit les suppos\u00e9s chiens comme “un investissement, une entreprise ou un produit susceptible d’\u00e9chouer”.\n<\/p>\n
La strat\u00e9gie initiale consiste \u00e0 identifier au d\u00e9but de chaque ann\u00e9e les dix actions du Dow Jones qui offrent les rendements en dividendes les plus \u00e9lev\u00e9s \u00e0 la cl\u00f4ture des march\u00e9s le dernier jour de bourse de l’ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente. Bien qu’il ne s’agisse pas de flops boursiers, compar\u00e9s aux investissements sp\u00e9culatifs, les actions \u00ab Dog \u00bb sont nettement moins risqu\u00e9es. Dans la premi\u00e8re phase, les investisseurs devraient alors obtenir ces dix valeurs\u200b\u200b\u00e0 parts \u00e9gales dans le portefeuille. Et puis ce n’est plus qu’une question d’attente. Les actions ne doivent pas \u00eatre touch\u00e9es pendant douze mois. Cela signifie que toute r\u00e9action aux nouvelles de l’entreprise telles que les bilans est taboue.
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A la fin de la premi\u00e8re ann\u00e9e, il est v\u00e9rifi\u00e9 si la compilation est toujours \u00e0 jour. A d\u00e9faut, les actions sont \u00e9chang\u00e9es ou les actions correspondantes sont r\u00e9\u00e9quilibr\u00e9es.\n<\/p>\n
Pour l’ann\u00e9e boursi\u00e8re 2023, les “chiens” sont les actions Dow Jones Verizon, Dow, Intel, Walgreens Boots Alliance, 3M, IBM, Amgen, Cisco, Chevron et JPMorgan. \u00c0 la fin de l’ann\u00e9e, les rendements se situaient entre 2,98\u00a0% et 6,62\u00a0%.
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Dans le pass\u00e9, O’Higgins avait largement raison avec sa strat\u00e9gie, comme le rapporte “WirtschaftsWoche”. L’auteur a calcul\u00e9 les dix actions Dow les plus performantes jusque dans les ann\u00e9es 1920 et a pu d\u00e9terminer un rendement global nettement meilleur que le Dow Jones lui-m\u00eame. Et depuis la parution du guide, la th\u00e9orie a souvent fait ses preuves, comme le prouve le gestionnaire d’actifs Third Rock Investments sur un site sp\u00e9cialement mis en place \u00e0 cet effet. Les “Dogs of the Dow” ont r\u00e9alis\u00e9 un rendement sup\u00e9rieur \u00e0 celui du Dow Jones entre 2015 et 2017. Bien que l’indice ait de nouveau mieux perform\u00e9 que les dix actions les plus performantes en 2018 et 2019, l’indice global est d\u00e9savantag\u00e9 depuis 2020, selon la soci\u00e9t\u00e9 d’investissement.
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En outre, la strat\u00e9gie ne se limite plus au Dow Jones, mais peut \u00e9galement \u00eatre appliqu\u00e9e \u00e0 d’autres indices, rapporte WirtschaftsWoche. Il est seulement important qu’il s’agisse d’un indice de valeur standard. “En raison de leur taille et de leur force – appelons cela simplement leur endurance – les soci\u00e9t\u00e9s de premier ordre ont tendance \u00e0 \u00eatre des survivantes”, a \u00e9crit O’Higgins dans son livre. “Le vieil adage “plus vous grossissez, plus vous chutez” ne s’applique pas aux g\u00e9ants de l’entreprise. Les actions de premier ordre ont tendance \u00e0 \u00eatre des investissements plus s\u00fbrs que les autres types d’actions.” Cela signifie que la strat\u00e9gie peut \u00e9galement \u00eatre appliqu\u00e9e \u00e0 d’autres indices am\u00e9ricains tels que le S&P 500, mais la proc\u00e9dure s’applique \u00e9galement aux indices europ\u00e9ens tels que le DAX ou l’EURO STOXX 50, selon le portail. Cependant, les investisseurs qui utilisent la strat\u00e9gie du chien devraient avoir beaucoup d’endurance – quel que soit l’indice de premier ordre dans lequel ils investissent.
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Il existe d\u00e9sormais \u00e9galement des variantes de l’approche originale d’O’Higgins. Third Rock Investments fait r\u00e9f\u00e9rence aux “Small Dogs of the Dow” ou “Puppies of the Dow”, qui surpassent g\u00e9n\u00e9ralement m\u00eame les titres de chiens r\u00e9guliers. Au lieu de s\u00e9lectionner les dix actions Dow Jones avec les rendements les plus \u00e9lev\u00e9s, seules les cinq avec les cours les plus bas entrent dans le portefeuille. La m\u00eame somme d’argent devrait alors \u00e9galement \u00eatre investie dans ces cinq actions, apr\u00e8s un an, la repond\u00e9ration a de nouveau lieu.
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Bureau \u00e9ditorial finanzen.net\n<\/p>\n
Ce texte est \u00e0 titre informatif uniquement et ne constitue pas une recommandation d’investissement.finanzen.net GmbH exclut toute demande de recours.<\/p>\n
L’effet de levier doit \u00eatre compris entre 2 et 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Pas de donn\u00e9es<\/p>\n<\/div>\n
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