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\u2022 Vendre au milieu d’un march\u00e9 haussier n’a pas beaucoup de sens
\n\u2022 Les alternatives d’investissement doivent \u00eatre \u00e9valu\u00e9es avant la vente
\n\u2022 Les actionnaires ne meurent pas \u00e0 cause des prises de b\u00e9n\u00e9fices, mais les bons investissements oui<\/p>\n
L’une des sagesses boursi\u00e8res les plus connues et toujours applicables dit: “Personne n’est jamais mort en prenant des b\u00e9n\u00e9fices”. Ce proverbe a pour but de rappeler aux investisseurs que seul le gain de prix r\u00e9alis\u00e9 est un b\u00e9n\u00e9fice r\u00e9el.
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Dans la pratique, cependant, il n’est souvent pas toujours judicieux de collecter les b\u00e9n\u00e9fices comptables d\u00e8s le d\u00e9but. Parce que le simple fait que le march\u00e9 des capitaux se porte bien depuis plusieurs semaines, mois ou peut-\u00eatre des ann\u00e9es ne signifie pas qu’un krach ou une correction est in\u00e9vitable dans un avenir pr\u00e9visible.\n<\/p>\n
Historiquement, il y a toujours eu des march\u00e9s haussiers sur le march\u00e9 boursier pendant tr\u00e8s longtemps, tandis que les march\u00e9s baissiers ont g\u00e9n\u00e9ralement eu lieu dans des d\u00e9lais beaucoup plus courts. Par cons\u00e9quent, il peut souvent \u00eatre tr\u00e8s d\u00e9savantageux de prendre des b\u00e9n\u00e9fices lorsque le march\u00e9 est g\u00e9n\u00e9ralement haussier et que les donn\u00e9es des entreprises ne fournissent pas de raison raisonnable pour que les cours des actions chutent.
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Avec le dicton : “La tendance est votre amie”, une autre sagesse boursi\u00e8re entre en jeu dans ce contexte, qui stipule qu’il est statistiquement beaucoup plus probable qu’une tendance boursi\u00e8re existante dure plus longtemps et ne se termine pas n\u00e9cessairement brusquement. Par cons\u00e9quent, il n’est pas conseill\u00e9 aux investisseurs de n\u00e9gocier contre la tendance dominante. L’art du march\u00e9 boursier consiste \u00e0 laisser courir les profits jusqu’\u00e0 ce que la tendance haussi\u00e8re dominante s’inverse.\n<\/p>\n
\u00c9quivalent \u00e0 cet adage, l’adage boursier, “N’attrapez jamais un couteau qui tombe”, dit que les investisseurs ne devraient jamais acheter aveugl\u00e9ment dans un march\u00e9 baissier. Les investisseurs doivent donc savoir exactement dans quelle phase se trouve le march\u00e9 et quelle tendance pr\u00e9vaut actuellement en bourse avant d’acheter ou de vendre un titre.
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Vendre des actions simplement parce qu’elles sont en hausse depuis quelques jours et quelques semaines n’a pas vraiment de sens sans plus de r\u00e9flexion. Une telle vente n’a g\u00e9n\u00e9ralement de sens que s’il existe de meilleures alternatives d’investissement ou des options qui promettent un meilleur rapport risque\/r\u00e9compense.
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Au lieu de convertir \u00e0 la h\u00e2te les b\u00e9n\u00e9fices comptables en b\u00e9n\u00e9fices r\u00e9els, les investisseurs doivent donc planifier \u00e0 l’avance exactement quel nouvel investissement peut \u00eatre r\u00e9alis\u00e9 avec le b\u00e9n\u00e9fice r\u00e9alis\u00e9 plus le capital d’amor\u00e7age. “Les investisseurs ne peuvent s’emp\u00eacher de d\u00e9cider r\u00e9guli\u00e8rement \u00e0 nouveau si, \u00e0 leur avis, une action vaut ce qu’elle est demand\u00e9e en bourse. Ou si – malgr\u00e9 un bon parcours – ils ne devraient m\u00eame pas l’acheter”, estime un Porte-parole du gestionnaire de fortune DWS aupr\u00e8s de la SZ.
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Les valorisations de certaines entreprises technologiques atteignant d\u00e9sormais des sommets extr\u00eames, de nombreux experts conseillent notamment des prises de b\u00e9n\u00e9fices dans ce domaine. Cependant, de nombreux exemples tir\u00e9s d’\u00e9v\u00e9nements boursiers r\u00e9els montrent clairement que ne pas vendre apporte \u00e9galement de grandes opportunit\u00e9s. Car si la perte possible en cas de non-vente est au maximum de 100 %, le profit imaginable est quasiment illimit\u00e9.
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Bien qu’une action puisse chuter de 100 euros \u00e0 0 euro \u00e0 tout moment et ainsi donner \u00e0 l’investisseur une perte totale de 100 %, elle peut \u00e9galement monter de 100 euros \u00e0 1 000 euros en m\u00eame temps et donner \u00e0 l’investisseur un b\u00e9n\u00e9fice comptable de 900 %. .
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Les actions de soci\u00e9t\u00e9s telles que Tesla montrent de mani\u00e8re impressionnante que des ratios de valorisation apparemment exag\u00e9r\u00e9s, c’est-\u00e0-dire des ratios P\/E \u00e9lev\u00e9s, des PBV et des KCV, ne sont en aucun cas une raison de vendre. Par exemple, les actions Tesla ont \u00e9t\u00e9 recommand\u00e9es \u00e0 la vente d’affil\u00e9e en dessous de 200 dollars et ont tout de m\u00eame grimp\u00e9 \u00e0 plus de 800 dollars dans les mois qui ont suivi. Les investisseurs de Tesla, qui sont sortis \u00e0 environ 200 dollars am\u00e9ricains malgr\u00e9 la tendance haussi\u00e8re intacte, ont ainsi rat\u00e9 l’essentiel de l’opportunit\u00e9 de rendement.
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Dans ce cas, prendre un profit n’\u00e9tait pas seulement une erreur, c’\u00e9tait une grave erreur. Malheureusement, ce n’est pas tous les jours que les investisseurs trouvent de v\u00e9ritables entreprises de premier plan dont les prix explosent soudainement et r\u00e9guli\u00e8rement, comme Amazon, Netflix ou Apple.
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Au fil du temps, ces grandes entreprises peuvent non seulement se multiplier par cinq, mais aussi par cinquante. Ainsi, jusqu’au d\u00e9but de 2013, en tenant compte des fractionnements d’actions, une action Tesla co\u00fbtait moins de 10 dollars am\u00e9ricains.
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Un exemple pratique de 1999 montre que la prise de b\u00e9n\u00e9fices h\u00e2tive est la r\u00e8gle plut\u00f4t que l’exception, m\u00eame parmi les professionnels de l’investissement de Wall Street. En 1999, par exemple, Shirley Lin, qui travaillait pour un fonds de capital-investissement de la grande banque am\u00e9ricaine Goldman Sachs, s’est vu proposer une participation de 50 % dans la soci\u00e9t\u00e9 chinoise de commerce \u00e9lectronique Alibaba, ce qui lui rapporterait un total de cinq millions de dollars am\u00e9ricains. go\u00fbt\u00e9
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Cependant, Lin et ses coll\u00e8gues ont estim\u00e9 qu’un tel investissement \u00e9tait trop risqu\u00e9 \u00e0 l’\u00e9poque. L’\u00e9quipe a donc d\u00e9cid\u00e9 d’investir seulement trois millions de dollars am\u00e9ricains. Avec cet investissement de 3 millions de dollars d’une valeur d’un peu plus de 22 millions de dollars cinq ans plus tard, Lin et son \u00e9quipe ont d\u00e9cid\u00e9 de quitter le poste pour r\u00e9aliser un rendement de plus de 600 %.
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Aujourd’hui, cependant, cette position ne repr\u00e9senterait pas seulement 22 millions de dollars am\u00e9ricains, mais un total de plus de 200 milliards de dollars am\u00e9ricains et donc presque le double de la capitalisation boursi\u00e8re actuelle de Goldman Sachs.L’exemple historique montre de mani\u00e8re impressionnante que des rendements extraordinaires sont g\u00e9n\u00e9ralement aussi extraordinaires besoin de beaucoup de temps. En cons\u00e9quence, les investisseurs qui vendent leur position apr\u00e8s un gain de prix de 100 % au plus tard n’auront jamais un v\u00e9ritable multibagger dans leur portefeuille.
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Cependant, les investisseurs soucieux de la s\u00e9curit\u00e9 qui souhaitent retirer leurs b\u00e9n\u00e9fices de temps en temps peuvent \u00e9galement envisager une vente partielle. La vente partielle offre l’avantage que l’investisseur continue de participer \u00e0 l’\u00e9volution respective du cours de l’action avec une partie de son investissement, sa perte \u00e9ventuelle, en cas d’inversion rapide de la tendance, \u00e9tant limit\u00e9e \u00e0 une position plus petite.
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Les investisseurs qui suivent une telle strat\u00e9gie r\u00e9duisent directement leur risque, mais bien s\u00fbr r\u00e9duisent \u00e9galement leur potentiel de rendement. “Un regard sur la liste de prix d’il y a 20 ans montre \u00e0 quelle fr\u00e9quence les soci\u00e9t\u00e9s DAX qui se portent bien depuis longtemps peuvent dispara\u00eetre de chaque liste”, a poursuivi le porte-parole du DWS. En cons\u00e9quence, la prise de b\u00e9n\u00e9fices pr\u00e9coce n’est pas toujours la pire alternative sur le march\u00e9 des capitaux. Heureusement, aucun actionnaire ne meurt \u00e0 cause de prises de b\u00e9n\u00e9fices, mais dans le pire des cas seulement de bons investissements.
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Pierre Bonnet \/ R\u00e9dacteur finanzen.net\n<\/p>\n
Ce texte est \u00e0 titre informatif uniquement et ne constitue pas une recommandation d’investissement.finanzen.net GmbH exclut toute demande de recours.<\/p>\n
L’effet de levier doit \u00eatre compris entre 2 et 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Pas de donn\u00e9es<\/p>\n<\/div>\n
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