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Un consortium de capital-investissement dirig\u00e9 par Elliott Management et Brookfield Asset Management a accept\u00e9 d’acqu\u00e9rir le groupe d’\u00e9valuation de la t\u00e9l\u00e9vision Nielsen pour 16 milliards de dollars, dette comprise, dans le cadre du plus gros rachat depuis l’invasion de l’Ukraine par la Russie.<\/p>\n
Les investisseurs am\u00e9ricains et canadiens paieront 28 $ par action en esp\u00e8ces aux actionnaires de Nielsen. L’offre r\u00e9vis\u00e9e est sup\u00e9rieure de 10 % \u00e0 son offre pr\u00e9c\u00e9dente et repr\u00e9sente une prime de 60 % par rapport \u00e0 la valeur de l’entreprise avant l’apparition des premi\u00e8res informations sur une vente potentielle.<\/p>\n
La privatisation de Nielsen par Elliott et Brookfield montre \u00e0 quel point les march\u00e9s du financement, en particulier aux \u00c9tats-Unis, restent actifs dans un contexte de hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat et de crainte d’une guerre prolong\u00e9e en Europe. Le consortium injectera 5,7 milliards de dollars en fonds propres et les 10,3 milliards de dollars restants seront fournis par de grandes banques et des pr\u00eateurs priv\u00e9s.<\/p>\n
Dans le cadre de l’accord, les conseillers de Nielsen ont toujours la possibilit\u00e9 de rechercher une offre plus \u00e9lev\u00e9e aupr\u00e8s d’un autre acheteur en vertu d’une clause “go-shop” valable 45 jours. Au cours des derni\u00e8res ann\u00e9es, plusieurs groupes de capital-investissement, dont Blackstone et Carlyle, avaient exprim\u00e9 leur int\u00e9r\u00eat pour l’achat du groupe de classement t\u00e9l\u00e9vis\u00e9, mais ont finalement renonc\u00e9.<\/p>\n
L’accord de mardi indique que les acheteurs de capital-investissement de Nielsen restent confiants dans son activit\u00e9 principale de mesure de la port\u00e9e publicitaire sur le c\u00e2ble et la diffusion, bien qu’ils soient menac\u00e9s par la mont\u00e9e en puissance des plateformes de streaming telles que Netflix. Pendant des ann\u00e9es, Nielsen a lutt\u00e9 pour conserver sa domination en tant qu’interm\u00e9diaire pour les acheteurs de publicit\u00e9 et a lutt\u00e9 contre les r\u00e9seaux c\u00e2bl\u00e9s et de diffusion pour ses donn\u00e9es de mesure.<\/p>\n
Cependant, les observateurs de l’industrie ont d\u00e9clar\u00e9 qu’il y avait une opportunit\u00e9 sur le march\u00e9 pour les entreprises qui pourraient offrir des donn\u00e9es d’audience plus sophistiqu\u00e9es sur les services de streaming.<\/p>\n
Elliott a mis en avant le nouveau produit de mesure de Nielsen, Nielsen ONE, qui traverse la t\u00e9l\u00e9vision en r\u00e9seau et les m\u00e9dias en streaming en d\u00e9voilant leur accord.<\/p>\n
“Apr\u00e8s des mois d’analyse approfondie du march\u00e9, de diligence du secteur et d’examens de la direction, nous sommes fermement convaincus que Nielsen continuera d’\u00eatre la r\u00e9f\u00e9rence en mati\u00e8re de mesure d’audience dans le cadre de l’ex\u00e9cution de la feuille de route Nielsen ONE”, a d\u00e9clar\u00e9 l’associ\u00e9 directeur de la soci\u00e9t\u00e9, Jesse Cohn, et le senior gestionnaire de portefeuille Marc Steinberg dans un communiqu\u00e9. <\/p>\n
Pour Elliott, la prise de contr\u00f4le de Nielsen repr\u00e9sente le deuxi\u00e8me rachat en importance cette ann\u00e9e impliquant une entreprise dans laquelle elle d\u00e9tient depuis longtemps une importante participation publique. Mieux connu pour avoir achet\u00e9 des positions minoritaires et men\u00e9 des campagnes militantes meurtri\u00e8res, Elliott est maintenant en train de devenir l’architecte de certaines des soci\u00e9t\u00e9s priv\u00e9es. rachats les plus importants du secteur des actions.<\/p>\n
En janvier, Elliott et la soci\u00e9t\u00e9 de rachat de logiciels Vista Equity Partners ont men\u00e9 le rachat de 16,5 milliards de dollars de Citrix, qui \u00e9tait depuis longtemps un holding du fonds sp\u00e9culatif activiste de la soci\u00e9t\u00e9. \u00c0 l’automne, Elliott a vendu Athenahealth \u2013 une entreprise contre laquelle elle avait fait la guerre puis privatis\u00e9e \u2013 \u00e0 un consortium d’acheteurs de capital-investissement pour 17 milliards de dollars.<\/p>\n<\/div>\n