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Le conglom\u00e9rat de cryptographie Digital Currency Group tente de lever des capitaux et d’\u00e9viter la faillite de sa filiale de courtage Genesis en partie pour \u00e9viter le remboursement imm\u00e9diat d’un pr\u00eat \u00e0 la maison d’investissement du financier am\u00e9ricain Todd Boehly.<\/p>\n
Boehly, qui a r\u00e9cemment achet\u00e9 le Chelsea Football Club, a men\u00e9 une lev\u00e9e de dette pour DCG par l’interm\u00e9diaire de son groupe d’investissement Eldridge en novembre de l’ann\u00e9e derni\u00e8re, comprenant un pr\u00eat de 600 millions de dollars d’Eldridge et d’un groupe d’autres investisseurs.<\/p>\n
Genesis a d\u00e9j\u00e0 suspendu les retraits dans son unit\u00e9 de pr\u00eat, ce qui a permis aux clients de pr\u00eater leurs jetons num\u00e9riques pour des rendements \u00e9lev\u00e9s, et a engag\u00e9 la banque d’investissement Moelis pour revoir ses options apr\u00e8s que l’\u00e9chec de l’\u00e9change de crypto FTX le mois dernier a envoy\u00e9 des ondes de choc dans l’industrie. <\/p>\n
Maintenant, des personnes ayant une connaissance directe des finances de DCG ont d\u00e9clar\u00e9 que si cette filiale \u00e0 100% faisait faillite, 350 millions de dollars encore impay\u00e9s sur ce pr\u00eat deviendraient imm\u00e9diatement exigibles. Le pr\u00eat \u00e0 terme garanti de premier rang se classe plus haut que les autres dettes et a certains droits de pr\u00e9f\u00e9rence, ce qui signifie qu’il devrait \u00eatre rembours\u00e9 en premier dans n’importe quelle situation, a d\u00e9clar\u00e9 l’une des personnes. <\/p>\n
Les demandes en cascade de liquidit\u00e9s illustrent comment l’implosion de FTX continue de menacer l’ensemble de l’industrie de la cryptographie, o\u00f9 quelques grands acteurs tels que DCG jouent un r\u00f4le central dans un march\u00e9 qui pr\u00e9tend \u00eatre d\u00e9centralis\u00e9.<\/p>\n
DCG est l’un des plus grands et des premiers investisseurs de l’industrie dans les projets et les pi\u00e8ces de cryptographie. Le groupe, fond\u00e9 en 2015 par l’investisseur milliardaire Barry Silbert, poss\u00e8de des actifs tels que Genesis et le gestionnaire d’investissement Grayscale. Les entreprises sont li\u00e9es par un r\u00e9seau de pr\u00eats et d’investissements intra-entreprise, a pr\u00e9c\u00e9demment r\u00e9v\u00e9l\u00e9 le FT.<\/p>\n
Silbert a d\u00e9clar\u00e9 aux investisseurs que 350 millions de dollars du pr\u00eat Eldridge \u00e9taient impay\u00e9s apr\u00e8s que Genesis ait r\u00e9duit ses op\u00e9rations le mois dernier. DCG a 1,6 milliard de dollars de dettes envers Genesis, mais son pr\u00eat d’Eldridge \u2013 consenti aux c\u00f4t\u00e9s d’investisseurs tels que le gestionnaire d’actifs californien Capital Group, la soci\u00e9t\u00e9 de capital-investissement Francisco Partners et le gestionnaire d’investissement Davidson Kempner Capital Management \u2013 \u200b\u200best assorti de conditions pr\u00e9f\u00e9rentielles. Le mois dernier, Genesis a d\u00e9clar\u00e9 qu’il n’avait “pas l’intention de d\u00e9poser le bilan de mani\u00e8re imminente”.<\/p>\n
DCG a d\u00e9clar\u00e9 que sa relation avec Eldridge “est enti\u00e8rement distincte de la strat\u00e9gie de restructuration de Genesis et n’a aucune incidence sur les r\u00e9sultats de Genesis”. Genesis est d\u00e9tenue \u00e0 100% par DCG. Eldridge a refus\u00e9 de commenter.<\/p>\n
L’implication de Boehly avec DCG marque l’un des nombreux investissements dans les actifs num\u00e9riques du milliardaire am\u00e9ricain. En mars, Eldridge a investi dans la soci\u00e9t\u00e9 de technologie financi\u00e8re et d’infrastructure de crypto Cross River et l’ann\u00e9e derni\u00e8re, il a soutenu le fournisseur d’\u00e9change de crypto et de portefeuille Blockchain.com.<\/p>\n
Eldridge estime que la suspension des retraits par Genesis signifie qu’elle ne peut pas rembourser ses dettes et qu’elle est donc en d\u00e9faut, ont d\u00e9clar\u00e9 des personnes proches du dossier. Cependant, ces personnes ont ajout\u00e9 qu’Eldridge tenait \u00e0 \u00e9viter de perdre son investissement et travaillait avec DCG pour l’aider \u00e0 lever des capitaux et \u00e0 payer les investisseurs, clients et clients de Genesis.<\/p>\n
Cela inclut les clients de l’\u00e9change crypto Gemini des jumeaux Winklevoss, \u00e0 qui l’on doit 900 millions de dollars, et de l’\u00e9change n\u00e9erlandais Bitvavo, \u00e0 qui l’on doit 280 millions d’euros. Bitvavo a d\u00e9clar\u00e9 vendredi qu’il \u00e9tait en mesure de pr\u00e9financer tous les actifs verrouill\u00e9s chez DCG et ses filiales et ses clients “ne sont pas expos\u00e9s aux probl\u00e8mes de liquidit\u00e9 de DCG”. <\/p>\n
Les cr\u00e9anciers ont form\u00e9 un comit\u00e9 alors qu’ils cherchent \u00e0 r\u00e9cup\u00e9rer leurs fonds.<\/p>\n
DCG \u00e9tait \u00e9valu\u00e9 \u00e0 10 milliards de dollars l’ann\u00e9e derni\u00e8re et est soutenu par des investisseurs, dont SoftBank, Ribbit Capital et CapitalG, la branche capital-risque d’Alphabet. <\/p>\n
Depuis que la crise de la cryptographie a \u00e9clat\u00e9, elle s’est empress\u00e9e de lever des capitaux et cherche de l’argent avant de devoir potentiellement vendre l’une de ses soci\u00e9t\u00e9s de portefeuille, ont d\u00e9clar\u00e9 les gens.<\/p>\n
M\u00eame avant l’effondrement de la confiance en crypto en novembre, les investisseurs dans la dette de DCG avaient r\u00e9duit leurs avoirs, selon les d\u00e9p\u00f4ts de titres. En septembre, Capital Group a r\u00e9duit de 17% une participation de 1,26 million de dollars dans la dette DCG.<\/p>\n
DCG doit \u00e0 Genesis 575 millions de dollars de pr\u00eats \u00e9ch\u00e9ant en mai 2023, argent qui a servi \u00e0 financer des investissements dans une autre de ses filiales, le gestionnaire d’actifs Grayscale, ainsi que des rachats d’actions. Il a \u00e9galement un billet \u00e0 ordre de 1,1 milliard de dollars d\u00fb en 2032, qui est survenu lorsque DCG a assum\u00e9 le passif de Genesis \u00e0 la suite de l’effondrement du fonds sp\u00e9culatif d’actifs num\u00e9riques Three Arrows Capital au cours de l’\u00e9t\u00e9.<\/p>\n<\/div>\n