\n<\/p>\n
Le groupe d’investissement Sixth Street Partners a prolong\u00e9 sa r\u00e9cente fr\u00e9n\u00e9sie d’accords, menant un pr\u00eat de 2,3 milliards de dollars pour aider \u00e0 financer le rachat \u00e0 effet de levier de 6,4 milliards de dollars de l’op\u00e9rateur de satellites Maxar Technologies, ont d\u00e9clar\u00e9 des personnes au courant de la transaction.<\/p>\n
Le montage financier intervient quelques jours seulement apr\u00e8s que Sixth Street a accord\u00e9 un pr\u00eat de 2,6 milliards de dollars pour soutenir l’achat de 8 milliards de dollars par Thoma Bravo du fournisseur de logiciels d’entreprise Coupa Software, soulignant la profonde pouss\u00e9e de l’entreprise sur les march\u00e9s du cr\u00e9dit et sa capacit\u00e9 \u00e0 combler le vide laiss\u00e9 par les banques dans le cadre du rachat par emprunt. industrie. <\/p>\n
Sixth Street et un groupe d’autres pr\u00eateurs directs ont battu un pr\u00eat concurrent offert par un certain nombre de banques de Wall Street, ont ajout\u00e9 les gens. Le rachat de Maxar par le groupe de capital-investissement Advent International a \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9 vendredi, mais les d\u00e9tails du financement par emprunt n’ont pas \u00e9t\u00e9 divulgu\u00e9s.<\/p>\n
Sixth Street est devenu l’un des pr\u00eateurs incontournables pour les rachats, gagnant des parts de march\u00e9 \u00e0 un moment o\u00f9 de nombreuses banques r\u00e9glement\u00e9es se m\u00e9fient de l’octroi de pr\u00eats aux entreprises \u00e0 risque. Le groupe bas\u00e9 \u00e0 San Francisco a \u00e9galement particip\u00e9 fin octobre \u00e0 un pr\u00eat priv\u00e9 pour financer l’achat par Blackstone d’une participation majoritaire dans l’activit\u00e9 de technologies climatiques d’Emerson Electric.<\/p>\n
Sa pr\u00e9sence a \u00e9t\u00e9 essentielle pour les groupes de capital-investissement lors de la r\u00e9cente r\u00e9cession, alors que la campagne de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale visant \u00e0 relever agressivement les taux d’int\u00e9r\u00eat a gel\u00e9 certains march\u00e9s du cr\u00e9dit.<\/p>\n
Les banques acceptent g\u00e9n\u00e9ralement de financer les transactions, puis revendent la dette \u00e0 d’autres investisseurs. Si la demande de pr\u00eats \u00e0 effet de levier chute entre le moment o\u00f9 une transaction est conclue et le moment o\u00f9 elle est conclue, les banques sont oblig\u00e9es soit de vendre \u00e0 perte, soit de conserver les pr\u00eats jusqu’\u00e0 ce que les march\u00e9s s’am\u00e9liorent. <\/p>\n
En cons\u00e9quence, de nombreux pr\u00eateurs de Wall Street se sont retir\u00e9s des rachats. Un groupe de banques comprenant Morgan Stanley et Bank of America est toujours assis sur une dette de 12,7 milliards de dollars fournie \u00e0 Elon Musk pour son achat de Twitter, les investisseurs montrant peu d’int\u00e9r\u00eat sans remises importantes. <\/p>\n
Sixth Street a \u00e9t\u00e9 lanc\u00e9e en 2009 par une coterie d’anciens \u00e9l\u00e8ves de Goldman Sachs au sein de TPG, qui dirigeait les activit\u00e9s de cr\u00e9dit de la soci\u00e9t\u00e9 de capital-investissement. En 2020, il a \u00e9t\u00e9 s\u00e9par\u00e9 de TPG et il a connu une croissance rapide, g\u00e9rant aujourd’hui plus de 60 milliards de dollars.<\/p>\n<\/div>\n