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\u2022 Market Strategist examine historiquement le rallye de fin d’ann\u00e9e
\n\u2022 Bonnes chances de hausse des prix apr\u00e8s les vacances de No\u00ebl
\n\u2022 Un faible d\u00e9veloppement depuis le d\u00e9but de l’ann\u00e9e pourrait amplifier la reprise<\/p>\n
Le rassemblement du P\u00e8re No\u00ebl est un effet de calendrier sur le march\u00e9 boursier am\u00e9ricain qui a lieu en fin d’ann\u00e9e sur les bourses am\u00e9ricaines et est associ\u00e9 \u00e0 un rallye boursier. Ce suppos\u00e9 ph\u00e9nom\u00e8ne boursier est \u00e9galement connu en Allemagne, mais ici sous le nom de “rallye de fin d’ann\u00e9e”, ce qui implique que la reprise boursi\u00e8re ne se limite pas \u00e0 la p\u00e9riode pr\u00e9c\u00e9dant ou directement apr\u00e8s les vacances de No\u00ebl.
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Quel que soit le nom donn\u00e9 \u00e0 l’effet calendrier : Chaque ann\u00e9e, les investisseurs du monde entier esp\u00e8rent que la fin de l’ann\u00e9e apportera une conclusion conciliante pour les portefeuilles boursiers.\n<\/p>\n
Si le strat\u00e8ge du march\u00e9 Mark Hulbert r\u00e9ussit, il est probable que les investisseurs seront en fait r\u00e9compens\u00e9s par des primes de prix pour une ann\u00e9e boursi\u00e8re mixte en 2022. L’expert est revenu sur MarketWatch sur l’histoire du principal indice am\u00e9ricain Dow Jones et son \u00e9volution dans la p\u00e9riode entre Thanksgiving et ses sommets de d\u00e9cembre. Son r\u00e9sultat : depuis son introduction en 1896, le barom\u00e8tre boursier a augment\u00e9 en moyenne de 3,35 % sur cette p\u00e9riode. Ce n’est pas particuli\u00e8rement impressionnant, selon Hulbert. D’autres mois, examin\u00e9s de mani\u00e8re similaire – c’est-\u00e0-dire du quatri\u00e8me mardi du mois (\u00e9quivalent \u00e0 Thanksgiving) au pic du mois suivant, auraient pu afficher une croissance moyenne plus importante.
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Mais malgr\u00e9 cette vision historique peu optimiste, Hulbert voit une bonne chance d’un rallye de fin d’ann\u00e9e en 2022. Selon lui, la p\u00e9riode de plusieurs jours commen\u00e7ant apr\u00e8s No\u00ebl montre une force inhabituelle. Plus pr\u00e9cis\u00e9ment, il parle de la p\u00e9riode entre la premi\u00e8re s\u00e9ance de bourse apr\u00e8s No\u00ebl et la deuxi\u00e8me s\u00e9ance de bourse de la nouvelle ann\u00e9e. Le Dow Jones a augment\u00e9 de 77% de toutes les ann\u00e9es au cours de cette p\u00e9riode – en moyenne de 1,5%. Si vous examinez cette p\u00e9riode de temps dans toutes les autres p\u00e9riodes de la m\u00eame dur\u00e9e depuis l’introduction de l’indice, vous n’obtenez une augmentation de prix que dans 56 % des cas – et cela \u00e9quivaut \u00e0 une moyenne de seulement 0,2 %, poursuit Hulbert.\n<\/p>\n
En outre, le strat\u00e8ge du march\u00e9 note un lien entre une ann\u00e9e faible pour les actions et la force du rallye de fin d’ann\u00e9e. Si les prix ont baiss\u00e9 depuis le d\u00e9but de l’ann\u00e9e, le Dow Jones a pu gagner en moyenne 2,2% entre No\u00ebl et le deuxi\u00e8me jour de bourse de janvier. Mais si la Bourse est en hausse depuis le d\u00e9but de l’ann\u00e9e, selon ses calculs, la hausse n’a \u00e9t\u00e9 que de 1,2% en moyenne.
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Dans ce contexte, les investisseurs devraient effectivement pouvoir s’attendre \u00e0 une fin d’ann\u00e9e conciliante, mais ils devront attendre apr\u00e8s les f\u00eates de No\u00ebl. Le Dow Jones a d\u00e9j\u00e0 perdu 6,42% cette ann\u00e9e – les meilleures conditions pour qu’un effet de reprise se produise apr\u00e8s les vacances.\n<\/p>\n
Bureau \u00e9ditorial finanzen.net\n<\/p>\n
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