\n r\u00e9<\/span>e pr\u00e9sident am\u00e9ricain Joe Biden augmente la pression sur le r\u00e9gime de Vladimir Poutine et a ordonn\u00e9 l’arr\u00eat des livraisons de p\u00e9trole et de gaz en provenance de Russie. Un pas courageux avec un risque consid\u00e9rable : Avec environ un cinqui\u00e8me de la consommation mondiale de p\u00e9trole et de gaz, les \u00c9tats-Unis sont le plus grand consommateur de ces mati\u00e8res premi\u00e8res fossiles.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n En grande partie gr\u00e2ce \u00e0 la fracturation hydraulique, la plus grande \u00e9conomie du monde est \u00e9galement le plus grand producteur de p\u00e9trole au monde. Dans cette technologie \u00e9cologiquement controvers\u00e9e, les mati\u00e8res premi\u00e8res sont extraites de la roche d’ardoise contenant du p\u00e9trole sous haute pression \u00e0 l’aide de produits chimiques et d’eau. Sans surprise, Scott Sheffield, directeur de la plus grande entreprise am\u00e9ricaine de fracturation, Pioneer Natural Resources, salue le boycott. Cependant, il a \u00e9galement averti qu’il est peu probable que les \u00c9tats-Unis soient en mesure de compenser les importations de p\u00e9trole et de gaz en provenance de Russie cette ann\u00e9e.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n Selon Sheffield, l’Am\u00e9rique produit actuellement 11,6 millions de barils par jour, bien en de\u00e7\u00e0 des 13 millions de barils de 2019 avant le d\u00e9clenchement de la pand\u00e9mie. Cette ann\u00e9e, la production quotidienne dans la plus grande r\u00e9gion de fracturation d’Am\u00e9rique dans l’ouest du Texas augmentera de 700 000 barils, et en 2023 et 2024, elle augmentera encore de 1,4 million de barils.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n Cependant, cela ne suffira pas \u00e0 compenser les livraisons en provenance de Russie, a d\u00e9clar\u00e9 Sheffield, un initi\u00e9 de l’industrie, au Financial Times. Les \u00c9tats-Unis d\u00e9pendent \u00e9galement de la coordination mondiale des livraisons de remplacement. <\/strong>
\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n Avant la guerre en Ukraine, la Russie fournissait “environ cinq millions de barils par jour” aux pays occidentaux, estime le PDG. La Chine pourrait compenser une partie des importations manquantes, mais “2 \u00e0 2,5 millions de barils par jour” restent, selon Sheffield.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n Son entreprise Pioneer souhaite augmenter sa production jusqu’\u00e0 5 % cette ann\u00e9e. Entre-temps, des goulots d’\u00e9tranglement dans de nombreux domaines ralentissent l’expansion de la production dans l’industrie : en termes de personnel, d’\u00e9quipements, m\u00eame le schiste bitumineux serait rare dans certaines r\u00e9gions.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n En bourse, les actions des compagnies p\u00e9troli\u00e8res et de leurs fournisseurs comme Halliburton et Schlumberger sont les nouvelles favorites des investisseurs. Les indices du secteur de l’\u00e9nergie baissent en Europe et aux USA depuis le d\u00e9but de l’ann\u00e9e par un bon onze et m\u00eame 39 pour cent respectivement. Pendant ce temps, les barom\u00e8tres boursiers intersectoriels Stoxx Europe 600 et S & P 500 ont perdu plus de onze pour cent et sept pour cent respectivement<\/span>.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n Un accent particulier sur Wall Street est le plus grand sp\u00e9cialiste de la fracturation hydraulique du Texas, Occidental Petroleum. L’investisseur am\u00e9ricain bien connu Carl Icahn a utilis\u00e9 les importantes augmentations de valeur d’Occidental pour vendre le reste de sa participation d’une fois dix pour cent. Pendant ce temps, le l\u00e9gendaire investisseur Warren Buffett a augment\u00e9 sa participation et, selon son groupe d’investissement Berkshire Hathaway, d\u00e9tient d\u00e9sormais 9,7% d’Occidental, d’une valeur de plus de cinq milliards de dollars.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n Buffett a aid\u00e9 la PDG d’Occidental, Vicki Hollub, \u00e0 reprendre le concurrent am\u00e9ricain Anadarko \u00e0 l’\u00e9t\u00e9 2019 avec un pr\u00eat de 10 milliards de dollars. Dans l’accord, le groupe de Houston a surench\u00e9ri sur le deuxi\u00e8me fournisseur am\u00e9ricain Chevron. Lorsque le prix du p\u00e9trole est tomb\u00e9 \u00e0 des niveaux historiquement bas en mars 2020, l’investisseur Icahn a pris une participation dans Occidental, a critiqu\u00e9 l’acquisition d’Anadarko comme \u00e9tant trop ch\u00e8re et a appel\u00e9 le patron Hollub \u00e0 d\u00e9missionner.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n Icahn a acquis sa participation de 10 % \u00e0 moins de 10 $. L’action est actuellement cot\u00e9e \u00e0 57,50 <\/span>Dollar – donc l’investisseur a multipli\u00e9 sa participation. Hollub est rest\u00e9 \u00e0 bord, r\u00e9duisant consid\u00e9rablement les co\u00fbts et \u00e9largissant consid\u00e9rablement les politiques pro-actionnaires d’Occidental.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n Contrairement aux g\u00e9ants europ\u00e9ens de l’\u00e9nergie, seules quelques entreprises am\u00e9ricaines sont pr\u00e9sentes en Russie. Primus ExxonMobil, pr\u00e9c\u00e9demment impliqu\u00e9 dans une coentreprise avec la soci\u00e9t\u00e9 d’\u00c9tat russe Rosneft sur l’\u00eele riche en ressources de Sakhaline, au nord de la mer du Japon, s’est maintenant retir\u00e9 du projet pour protester contre la guerre. De plus, le groupe a arr\u00eat\u00e9 tous les investissements en Russie. Les plus grands fournisseurs et prestataires de services am\u00e9ricains dans le secteur p\u00e9trolier, Schlumberger, Halliburton et Baker Hughes, n’ont jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent montr\u00e9 aucun signe de retrait de Russie. Selon les estimations de la banque JP Morgan, Schlumberger, num\u00e9ro 1 diversifi\u00e9 \u00e0 l’international, importe 8% de ses ventes en Russie. Selon JP Morgan, Halliburton en a “beaucoup moins” et Baker Hughes seulement 2%. JP Morgan suppose que les fournisseurs de services resteront en Russie. Cependant, Schlumberger pourrait \u00eatre affect\u00e9 n\u00e9gativement par la d\u00e9valuation du rouble en raison de sa part importante de l’activit\u00e9 russe.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n Les investisseurs ont d\u00e9sormais accept\u00e9 le retrait quasi total des g\u00e9ants europ\u00e9ens de l’\u00e9nergie de Russie – BP, Shell et le norv\u00e9gien Equinor – apr\u00e8s un bref choc d\u00fb \u00e0 la menace de d\u00e9pr\u00e9ciations sur leurs bilans. BP maintient l’engagement le plus important envers la Russie, \u00e9galement sous la forme d’une participation de pr\u00e8s de 20 % dans l’entreprise publique Rosneft. Des d\u00e9pr\u00e9ciations allant jusqu’\u00e0 25 milliards de dollars sont ici possibles. En outre, la Russie fournit un cinqui\u00e8me des b\u00e9n\u00e9fices de BP provenant de la production de p\u00e9trole et de gaz.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n Le g\u00e9ant fran\u00e7ais du p\u00e9trole et du gaz Totalenergies d\u00e9tient \u00e9galement une participation de 19,4% dans Novatek dans le grand pays. Cependant, le sp\u00e9cialiste russe du gaz naturel liqu\u00e9fi\u00e9 (GNL) n’est pas une entreprise publique, contrairement au partenaire de BP Rosneft et \u00e0 Gazprom, la soci\u00e9t\u00e9 de gaz naturel de Shell. C’est la principale raison pour laquelle les Fran\u00e7ais ne veulent pas se retirer de la r\u00e9gion, qui apporte pour l’instant une contribution importante \u00e0 l’activit\u00e9 \u00e9conomique.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n Les cours des actions des multinationales p\u00e9troli\u00e8res et gazi\u00e8res europ\u00e9ennes, dont ceux de BP et de Totalenergies, repartent \u00e0 la hausse. Shell et Equinor sont particuli\u00e8rement solides car ils ont tous deux relativement peu d’activit\u00e9s en Russie. Chez Shell, environ 4 % des b\u00e9n\u00e9fices sont touch\u00e9s, chez Equinor, la Russie repr\u00e9sente 1 % des ventes. Les Norv\u00e9giens sont le deuxi\u00e8me fournisseur de gaz en Europe. La perspective d’une hausse des profits gr\u00e2ce aux prix record de ces mati\u00e8res premi\u00e8res devrait \u00e9galement faire grimper les prix.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n Equinor r\u00e9alise un profit \u00e0 partir de 35 dollars le baril. Les entr\u00e9es de tr\u00e9sorerie annuelles de 35 milliards de dollars d’ici 2026 pr\u00e9vues par les Norv\u00e9giens \u00e0 un prix moyen de 60 dollars le baril sont deux fois plus \u00e9lev\u00e9es qu’au cours des six derni\u00e8res ann\u00e9es. Sous la pression de son actionnaire de r\u00e9f\u00e9rence Engine One, qui pousse \u00e0 une restructuration respectueuse du climat, le leader mondial doit \u00e9galement tenir compte du souhait g\u00e9n\u00e9ral des actionnaires de plus de dividendes et de rachats d’actions significatifs. Les prix \u00e9lev\u00e9s du p\u00e9trole et du gaz facilitent cet exercice d’\u00e9quilibre. Exxon a lanc\u00e9 la division Low Carbon Solutions. Des investissements en hausse de 35 % sont pr\u00e9vus pour 2022. Il y a aussi cinq milliards de dollars pour les rachats d’actions.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n \n \n <\/div>\n \n\n\n\n\n\n \n\n\n\n\n\n\n\n \n \n Le principal fournisseur d’\u00e9quipements de fracturation hydraulique importe environ 40 % de ses revenus aux \u00c9tats-Unis. La part relative de l’activit\u00e9 am\u00e9ricaine est le double de celle de son grand rival Schlumberger. Selon JP Morgan, Schlumberger importe 8 % de ses revenus en Russie, tandis qu’Halliburton n’en importe que 1 \u00e0 2 %. Cela fait de la r\u00e9cente chute des prix due aux inqui\u00e9tudes concernant l’impact de l’activit\u00e9 russe une excellente occasion de se lancer.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n \n \n <\/div>\n \n\n\n\n\n\n \n\n\n\n\n\n\n\n \n \n L’euphorie des investisseurs apr\u00e8s que Berkshire Hathaway de Warren Buffett soit devenu l’un des principaux actionnaires de la plus grande soci\u00e9t\u00e9 de fracturation hydraulique du Texas cache le risque d’endettement \u00e9lev\u00e9 d’Occidental. Le total des passifs de 30,5 milliards de dollars \u00e0 la fin de 2021 est sup\u00e9rieur aux 29,5 milliards de dollars de produits attendus par les analystes pour 2022. Le b\u00e9n\u00e9fice net est estim\u00e9 \u00e0 5,4 milliards de dollars. Bien que ce soit plus du double qu’en 2021, la r\u00e9duction de la dette reste difficile.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n \n \n <\/div>\n \n\n\n\n\n\n \n\n\n\n\n\n\n\n \n \n Equinor est n\u00e9e de la fusion des divisions p\u00e9trole et gaz de Statoil et Norsk Hydro. Le groupe est le deuxi\u00e8me fournisseur de gaz en Europe. Cependant, l’approvisionnement en gaz russe ne pourrait m\u00eame pas \u00eatre proche de compenser Equinor. Pour 2022, les analystes s’attendent \u00e0 un chiffre d’affaires de 109,3 milliards de dollars, soit une augmentation de 23 %. Le b\u00e9n\u00e9fice net devrait augmenter d’un montant similaire \u00e0 12,3 milliards de dollars. Le domaine des \u00e9nergies r\u00e9g\u00e9n\u00e9ratives est en pleine expansion. Dividende attractif.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n \n \n <\/div>\n \n\n\n\n\n\n \n\n\n\n\n\n\n\n \n \n La sortie du groupe anglo-n\u00e9erlandais de Russie a un impact g\u00e9rable. Shell renonce \u00e0 une joint-venture avec Gazprom et sa participation de 27,5% dans le projet GNL Sakhalin 2 sur l’\u00eele russe du m\u00eame nom et sa participation dans Nord Stream 2. Soit un total de trois milliards de dollars d’actifs. La Russie fournit 4 % des b\u00e9n\u00e9fices de Shell. L’\u00e9limination n’a aucun impact sur les rachats d’actions, estiment les analystes. Acheter.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n \n \n <\/div>\n \n\n\n\n\n\n \n\n\n\n\n\n\n\n \n \n La hausse suppl\u00e9mentaire et significative des prix du p\u00e9trole et du gaz caus\u00e9e par la guerre de Vladimir Poutine en Ukraine donne aux indices du secteur de l’\u00e9nergie dans les grands barom\u00e8tres boursiers S & P 500 et Stoxx Europe 600 un coup de pouce suppl\u00e9mentaire. Les indices am\u00e9ricains et europ\u00e9ens de l’\u00e9nergie contiennent chacun les grandes compagnies p\u00e9troli\u00e8res et leurs fournisseurs ainsi que des entreprises du secteur des \u00e9nergies renouvelables. Par exemple, dans l’ETF iShares Stoxx Europe Oil & Gas (WKN\u00a0: A0H 08M)<\/strong> outre Shell and Co, il comprend \u00e9galement Vestas Wind et Siemens Energy. L’ETF iShares S&P 500 Energy refl\u00e8te le secteur \u00e9nerg\u00e9tique am\u00e9ricain (WKN\u00a0: A14 2NX)<\/strong> contraire. Depuis le d\u00e9but de l’ann\u00e9e, l’ETF \u00e9nerg\u00e9tique europ\u00e9en a gagn\u00e9 pr\u00e8s de onze pour cent, et l’ETF sur l’indice \u00e9nerg\u00e9tique S&P 500 a gagn\u00e9 un bon 40 pour cent.\n <\/p>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n \n \n <\/div>\n \n\n L’effet de levier doit \u00eatre compris entre 2 et 20<\/p><\/div><\/div> Pas de donn\u00e9es<\/p><\/div>Large rallye dans le secteur de l’\u00e9nergie\n <\/h2>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n
Retrait de Russie\n <\/h2>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n
Favoris en Europe\n <\/h2>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n
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\n \n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n \n INFORMATIONS INVESTISSEUR\n <\/h2>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n\n \n\n\n\n\n\n\n\n \n \n
L’industrie de l’\u00e9nergie\n <\/h2>\n \n\n\n\n\n\n\n\n\n \n \n \n \n\n\n\n \n \n \n\n\n\n\n\n\n\n\n \n \n \n \n\n\n\n \n