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Le groupe de capital-investissement EQT a accept\u00e9 d’acheter Baring Private Equity Asia dans le cadre d’une transaction qui ajoutera 17,7 milliards d’euros \u00e0 ses actifs sous gestion et acc\u00e9l\u00e9rera les activit\u00e9s de la soci\u00e9t\u00e9 bas\u00e9e \u00e0 Stockholm en Asie.<\/p>\n
EQT paiera 6,8 milliards d’euros pour la soci\u00e9t\u00e9 bas\u00e9e \u00e0 Hong Kong, dont 1,5 milliard d’euros en esp\u00e8ces et 5,3 milliards d’euros en nouvelles actions EQT, a-t-il annonc\u00e9 mercredi. Il fusionnera les activit\u00e9s de Baring avec ses propres activit\u00e9s asiatiques, formant une nouvelle unit\u00e9 dirig\u00e9e par le directeur g\u00e9n\u00e9ral de BPEA, Jean Eric Salata.<\/p>\n
Cette d\u00e9cision marque une augmentation significative de l’empreinte asiatique d’EQT \u00e0 un moment o\u00f9 les transactions de rachat atteignent des niveaux record dans la r\u00e9gion et alors que les groupes de capital-investissement ciblent leurs plus importantes lev\u00e9es de fonds asiatiques.<\/p>\n
Cependant, des \u00e9pid\u00e9mies sans pr\u00e9c\u00e9dent de Covid-19 \u00e0 Hong Kong et en Chine continentale ont conduit les investisseurs de la r\u00e9gion \u00e0 devenir prudents ces derni\u00e8res semaines. De grandes entreprises internationales, dont JPMorgan et Bank of America, remod\u00e8lent leurs op\u00e9rations \u00e0 Hong Kong, notamment en relocalisant leurs dirigeants en dehors du territoire. Les tensions g\u00e9opolitiques entre la Chine et les \u00c9tats-Unis se sont \u00e9galement intensifi\u00e9es au milieu de la guerre en Ukraine.<\/p>\n
“Nous pensons que Hong Kong sera avec le temps un bon endroit pour continuer \u00e0 op\u00e9rer et nous avons beaucoup de gens talentueux l\u00e0-bas”, a d\u00e9clar\u00e9 le directeur g\u00e9n\u00e9ral d’EQT, Christian Sinding, au Financial Times. <\/p>\n
Il a d\u00e9clar\u00e9 que le march\u00e9 asiatique du capital-investissement augmentait environ deux fois plus vite qu’\u00e0 l’ouest. <\/p>\n
La Chine repr\u00e9sente environ 15% des investissements de BPEA, a-t-il d\u00e9clar\u00e9. \u00ab Un montant relativement faible de capital y est en fait investi. Et nous pouvons maintenant d\u00e9cider d’aller de l’avant, voulons-nous continuer \u00e0 allouer des capitaux \u00e0 la Chine dans quels secteurs et quels th\u00e8mes et quand ?” <\/p>\n
EQT avait tendance \u00e0 \u00ab rester \u00e0 l’\u00e9cart des zones politiquement sensibles \u00bb et des \u00ab entreprises qui d\u00e9pendent des gouvernements ou de la politique \u00bb, a-t-il ajout\u00e9. BPEA est \u00e9galement expos\u00e9 \u00e0 l’Inde, au Japon, \u00e0 la Cor\u00e9e, \u00e0 l’Australie et \u00e0 la Nouvelle-Z\u00e9lande.<\/p>\n
L’accord est la derni\u00e8re d\u00e9cision d’EQT, qui a \u00e9t\u00e9 cot\u00e9e en bourse en 2019, d’augmenter ses actifs par le biais d’acquisitions. L’ann\u00e9e derni\u00e8re, il a achet\u00e9 l’investisseur immobilier Exeter Property Group bas\u00e9 \u00e0 Philadelphie pour 1,9 milliard de dollars.<\/p>\n
L’ampleur des actifs sous gestion est une mesure importante pour les groupes de rachat cot\u00e9s car elle d\u00e9termine les revenus de commissions. Les actionnaires accordent souvent plus d’importance aux frais que l’int\u00e9r\u00eat port\u00e9, la lucrative participation aux b\u00e9n\u00e9fices de 20 % sur les transactions r\u00e9ussies, car ils sont plus stables et plus pr\u00e9visibles.<\/p>\n
L’activit\u00e9 BPEA devrait g\u00e9n\u00e9rer 350 \u00e0 375 millions d’euros de frais de gestion en 2022, a d\u00e9clar\u00e9 EQT. EQT avait 73,4 milliards d’euros d’actifs sous gestion en janvier. Ses actions ont augment\u00e9 d’environ 10% apr\u00e8s l’annonce.<\/p>\n
Salata a d\u00e9clar\u00e9 que l’accord “cr\u00e9erait une entreprise de march\u00e9s priv\u00e9s hautement diff\u00e9renci\u00e9e et extr\u00eamement comp\u00e9titive en Asie et dans le monde”.<\/p>\n