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Les fonds sp\u00e9culatifs ont consid\u00e9rablement r\u00e9duit leur empreinte sur le march\u00e9 boursier am\u00e9ricain alors que de fortes fluctuations ont frapp\u00e9 les gestionnaires de gros fonds.<\/p>\n
Les fonds qui n\u00e9gocient avec certaines des plus grandes banques de Wall Street, notamment Morgan Stanley, Goldman Sachs et JPMorgan Chase, ont rapidement r\u00e9duit leurs positions boursi\u00e8res longues et courtes, ou mis\u00e9 sur la hausse ou la baisse des prix, selon des entretiens avec des commer\u00e7ants et des donn\u00e9es que les banques ont fait circuler. \u00e0 leurs clients.<\/p>\n
Ces mouvements accompagnent la pire vente sur le march\u00e9 boursier am\u00e9ricain de 46 milliards de dollars depuis qu’il a \u00e9t\u00e9 secou\u00e9 par la pand\u00e9mie de coronavirus il y a deux ans. L’indice de r\u00e9f\u00e9rence S&P 500 a chut\u00e9 de 11% cette ann\u00e9e, les investisseurs r\u00e9agissant \u00e0 la flamb\u00e9e de l’inflation, au resserrement de la politique mon\u00e9taire de la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale et \u00e0 l’invasion de l’Ukraine par la Russie, qui a contribu\u00e9 \u00e0 faire grimper les prix des mati\u00e8res premi\u00e8res et \u00e0 remettre en question les pr\u00e9visions de croissance mondiale.<\/p>\n
“C’est devenu un march\u00e9 ‘nulle part o\u00f9 se cacher'”, a d\u00e9clar\u00e9 Charlie McElligott, un strat\u00e8ge du pupitre de n\u00e9gociation de Nomura.<\/p>\n
Morgan Stanley a inform\u00e9 la semaine derni\u00e8re ses clients qu’ils avaient vu l’une des plus grandes p\u00e9riodes de cinq jours de vente d’actions nord-am\u00e9ricaines par des fonds sp\u00e9culatifs jamais enregistr\u00e9es, notant que la taille des ventes n’a suivi que la derni\u00e8re semaine de janvier 2021, lorsque le m\u00e8me de vente au d\u00e9tail -la fr\u00e9n\u00e9sie boursi\u00e8re perturbait les march\u00e9s et le d\u00e9but des fermetures pand\u00e9miques en mars 2020.<\/p>\n
Goldman Sachs a not\u00e9 qu’au cours de la premi\u00e8re semaine de ce mois, les fonds sp\u00e9culatifs ont vendu des actions technologiques et de consommation au rythme le plus rapide sur une p\u00e9riode de cinq jours au cours de la derni\u00e8re d\u00e9cennie, selon une note envoy\u00e9e par le service de courtage principal de la banque vue par le Financial Fois.<\/p>\n
John Flood, qui travaille dans l’activit\u00e9 commerciale de Goldman, a d\u00e9clar\u00e9 mardi \u00e0 ses clients que la vente des 11 et 14 mars \u00e9tait “\u00e9poustouflante”, avec des actions dans toutes les r\u00e9gions du monde touch\u00e9es. Il a ajout\u00e9 que le retrait des fonds sp\u00e9culatifs soulignait les “niveaux extr\u00eames de r\u00e9duction des risques” entrepris par les investisseurs.<\/p>\n
De nombreux fonds sp\u00e9culatifs utilisent de l’argent emprunt\u00e9 pour amplifier les rendements, bien qu’ils r\u00e9duisent souvent et commencent \u00e0 r\u00e9duire leurs positions pendant les p\u00e9riodes de volatilit\u00e9 croissante du march\u00e9, ce que les analystes appellent la “d\u00e9grossification”. McElligott de Nomura a averti la semaine derni\u00e8re que les fonds \u00e9taient en train de d\u00e9nouer des positions lorsque le march\u00e9 s’est redress\u00e9 alors qu’ils r\u00e9duisaient les risques qu’ils \u00e9taient pr\u00eats \u00e0 prendre.<\/p>\n
M\u00eame avant la derni\u00e8re baisse des march\u00e9s financiers, de nombreux fonds d’actions r\u00e9duisaient la taille des transactions effectu\u00e9es avec de l’argent emprunt\u00e9. Les donn\u00e9es de l’unit\u00e9 de courtage principal de Barclays ont montr\u00e9 que l’endettement brut en f\u00e9vrier \u00e9tait tomb\u00e9 \u00e0 son plus bas niveau depuis au moins un an.<\/p>\n
Plusieurs fonds sp\u00e9culatifs li\u00e9s \u00e0 Tiger Management de Julian Robertson ont subi de lourdes pertes sur des actions technologiques et de consommation largement d\u00e9tenues. Tiger Global Management, l’un des plus grands investisseurs technologiques, a chut\u00e9 de 23,2% dans son principal fonds sp\u00e9culatif jusqu’en f\u00e9vrier de cette ann\u00e9e, a d\u00e9clar\u00e9 une personne inform\u00e9e des chiffres.<\/p>\n
Le responsable de la n\u00e9gociation dans l’une des plus grandes banques de Wall Street a d\u00e9clar\u00e9 qu’il y avait “une confusion massive et massive” parmi les investisseurs et que de nombreux fonds d’actions ax\u00e9s sur la technologie subissaient des pertes importantes, d\u00e9passant parfois 20 ou 30%.<\/p>\n
“Je n’entends aucune conviction dans la voix de qui que ce soit”, a ajout\u00e9 la personne. <\/p>\n<\/div>\n