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Trafigura a eu des discussions avec Blackstone au sujet d’un investissement en actions pouvant atteindre 3 milliards de dollars, alors que le n\u00e9gociant priv\u00e9 en mati\u00e8res premi\u00e8res cherche \u00e0 \u00e9largir ses sources de financement.<\/p>\n
Les pourparlers entre Trafigura et le plus grand gestionnaire d’actifs alternatifs au monde interviennent alors que les prix des mati\u00e8res premi\u00e8res ont grimp\u00e9 en fl\u00e8che suite \u00e0 l’invasion de l’Ukraine par la Russie, augmentant les pressions sur l’industrie.<\/p>\n
Blackstone a refus\u00e9 de commenter les discussions, qui, selon des personnes proches du dossier, se sont termin\u00e9es sans accord. <\/p>\n
Dans un communiqu\u00e9, Trafigura a soulign\u00e9 la nomination en mars 2021 de Khodor Mattar, un ancien cadre de Temasek, \u00e0 un poste nouvellement cr\u00e9\u00e9 de responsable du d\u00e9veloppement du capital dans le cadre d’une strat\u00e9gie \u00e0 plus long terme visant \u00e0 diversifier ses sources de financement.<\/p>\n
“Nous avons \u00e9tabli des relations avec d’autres fournisseurs de capitaux”, a d\u00e9clar\u00e9 la soci\u00e9t\u00e9. “Nous nous engageons r\u00e9guli\u00e8rement avec des fournisseurs de capitaux alternatifs sur les opportunit\u00e9s de dette et de capitaux propres dans l’ensemble de l’entreprise.” <\/p>\n
Les grands n\u00e9gociants en mati\u00e8res premi\u00e8res comptent g\u00e9n\u00e9ralement sur les lignes de cr\u00e9dit des banques pour financer les cargaisons de mati\u00e8res premi\u00e8res qu’ils ach\u00e8tent et vendent. Dans le cas de Trafigura, elle exploite \u00e9galement les march\u00e9s de la dette publique et dispose d’un programme de titrisation.<\/p>\n
Les besoins de financement de l’industrie ont consid\u00e9rablement augment\u00e9 depuis l’invasion de l’Ukraine, ce qui a aggrav\u00e9 les pressions sur les liquidit\u00e9s.<\/p>\n
Cela refl\u00e8te en partie la hausse des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res, qui a augment\u00e9 le co\u00fbt d’achat d’une cargaison de gaz naturel liqu\u00e9fi\u00e9 ou de remplissage d’un superp\u00e9trolier avec du p\u00e9trole brut, qui, aux prix actuels, s’\u00e9l\u00e8ve \u00e0 pr\u00e8s de 200 millions de dollars.<\/p>\n
Mais la hausse des prix a \u00e9galement augment\u00e9 le montant des liquidit\u00e9s que les commer\u00e7ants doivent mettre en gage sur les contrats \u00e0 terme qu’ils utilisent pour couvrir les contrats \u00e0 long terme et les stocks. <\/p>\n
La plupart des n\u00e9gociants ne peuvent d\u00e9placer les produits physiques de leur lieu de production \u00e0 leur lieu de consommation \u00e0 moins qu’ils ne soient en mesure de couvrir leur risque de prix.<\/p>\n
Les n\u00e9gociants en mati\u00e8res premi\u00e8res et les majors de l’\u00e9nergie disposant d’importants bras commerciaux se sont retrouv\u00e9s \u00e0 la merci d’\u00e9normes appels de marge – des demandes de liquidit\u00e9s suppl\u00e9mentaires de la part des contreparties pour couvrir les positions de couverture d\u00e9ficitaires. <\/p>\n
Cela a \u00e9t\u00e9 particuli\u00e8rement aigu au d\u00e9but du mois lorsque les contrats de gaz de r\u00e9f\u00e9rence en Europe ont plus que doubl\u00e9 en quelques jours, et la semaine derni\u00e8re lorsque le nickel a doubl\u00e9 pour atteindre plus de 100 000 dollars la tonne en une seule s\u00e9ance de n\u00e9gociation.<\/p>\n
Mardi dernier, Trafigura a obtenu une ligne de cr\u00e9dit de 1,2 milliard de dollars aupr\u00e8s d’un groupe de banques comprenant Mizuho Bank, Soci\u00e9t\u00e9 G\u00e9n\u00e9rale, Sumitomo Mitsui Banking Corporation et UniCredit. <\/p>\n
La facilit\u00e9 a \u00e9t\u00e9 mise en place en seulement 48 heures et devrait passer \u00e0 2 milliards de dollars une fois la syndication \u00e0 un groupe plus large de pr\u00eateurs termin\u00e9e. <\/p>\n
\u00c0 l’\u00e9poque, Trafigura avait d\u00e9clar\u00e9 que la nouvelle installation \u00e9tait n\u00e9cessaire car elle g\u00e8re l’augmentation sans pr\u00e9c\u00e9dent des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res \u00e0 la suite de la guerre en Ukraine.<\/p>\n
Bien que les besoins de financement aient augment\u00e9, les banquiers estiment que le secteur tire de solides b\u00e9n\u00e9fices des perturbations de l’approvisionnement et des perturbations caus\u00e9es par le conflit. Cependant, pour r\u00e9aliser ces b\u00e9n\u00e9fices, ils devront disposer de suffisamment de liquidit\u00e9s pour livrer les marchandises au consommateur final.<\/p>\n
L’ann\u00e9e derni\u00e8re, Trafigura a g\u00e9n\u00e9r\u00e9 un b\u00e9n\u00e9fice net de 3,1 milliards de dollars, soit pr\u00e8s du double des 1,6 milliard de dollars de l’ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dente, sur des revenus qui ont augment\u00e9 de 57% pour atteindre 231 milliards de dollars gr\u00e2ce \u00e0 la hausse des prix des mati\u00e8res premi\u00e8res et \u00e0 l’augmentation des volumes de transactions.<\/p>\n
Cela a permis \u00e0 l’entreprise de remettre plus d’un milliard de dollars \u00e0 ses cadres sup\u00e9rieurs et \u00e0 son personnel. Fin septembre, l’entreprise, qui est priv\u00e9e et d\u00e9tenue par 1 000 de ses employ\u00e9s, avait une dette totale de 45 milliards de dollars. <\/p>\n
Les discussions entre Trafigura et Blackstone ont d’abord \u00e9t\u00e9 rapport\u00e9es par Bloomberg.<\/p>\n<\/div>\n