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La Russie a menac\u00e9 de payer les d\u00e9tenteurs d’obligations internationales en roubles plut\u00f4t qu’en dollars quelques jours seulement avant l’\u00e9ch\u00e9ance d’un paiement d’int\u00e9r\u00eats cl\u00e9 sur sa dette ext\u00e9rieure.<\/p>\n
Anton Siluanov, le ministre russe des Finances, a d\u00e9clar\u00e9 dimanche qu’il \u00e9tait “absolument juste” que le pays effectue tous les paiements de sa dette souveraine en roubles jusqu’\u00e0 ce que les sanctions occidentales qui, selon lui, aient gel\u00e9 300 milliards de dollars des r\u00e9serves du pays soient lev\u00e9es.<\/p>\n
Moscou devrait effectuer ce mercredi 117 millions de dollars d’int\u00e9r\u00eats combin\u00e9s sur deux obligations libell\u00e9es en dollars, selon JPMorgan. Aucun des deux contrats obligataires ne donne \u00e0 la Russie la possibilit\u00e9 de payer en roubles, selon la banque de Wall Street. <\/p>\n
Le dernier avertissement aux d\u00e9tenteurs d’obligations \u00e9trangers augmente les chances que le pays fasse d\u00e9faut sur sa dette pour la premi\u00e8re fois depuis la crise financi\u00e8re russe de 1998, alors que son syst\u00e8me financier est mis \u00e0 rude \u00e9preuve par les mesures prises par les gouvernements occidentaux \u00e0 la suite de l’invasion.<\/p>\n
\u00ab Nous devons payer les importations essentielles. Nourriture, m\u00e9dicaments, toute une gamme d’autres biens vitaux \u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Siluanov \u00e0 un intervieweur de la t\u00e9l\u00e9vision d’\u00c9tat. “Mais les dettes que nous devons payer aux pays qui ont \u00e9t\u00e9 hostiles \u00e0 la F\u00e9d\u00e9ration de Russie et qui ont limit\u00e9 notre utilisation des r\u00e9serves de devises – nous rembourserons notre dette \u00e0 ces pays en \u00e9quivalent rouble”, a-t-il d\u00e9clar\u00e9. <\/p>\n
Siluanov a d\u00e9clar\u00e9 que pr\u00e8s de la moiti\u00e9 des 643 milliards de dollars de r\u00e9serves de change de la Russie avaient \u00e9t\u00e9 touch\u00e9es par les sanctions, mais n’a pas r\u00e9v\u00e9l\u00e9 les d\u00e9nominations et les juridictions o\u00f9 la Russie d\u00e9tient d’autres devises.<\/p>\n
Les investisseurs se sont pr\u00e9par\u00e9s \u00e0 un d\u00e9faut, les deux obligations se n\u00e9gociant \u00e0 environ 20 cents par dollar. Moscou disposera d’un d\u00e9lai de gr\u00e2ce de 30 jours pour effectuer les paiements des coupons. <\/p>\n
Les investisseurs internationaux d\u00e9tiennent environ 170 milliards de dollars d’actifs russes, selon les calculs du Financial Times, les obligations en devises \u00e9trang\u00e8res repr\u00e9sentant 20 milliards de dollars. Plus de deux douzaines de soci\u00e9t\u00e9s de gestion d’actifs ont d\u00fb geler des fonds fortement expos\u00e9s \u00e0 la Russie, tandis que d’autres ont d\u00fb fortement r\u00e9duire leur valeur. <\/p>\n
Il y a eu un exode des actifs russes depuis l’invasion, alors que les \u00c9tats-Unis et l’UE ont cherch\u00e9 \u00e0 rompre les liens du pays avec le syst\u00e8me financier mondial. La bourse de Moscou est ferm\u00e9e depuis le 28 f\u00e9vrier, mais les actions de nombreuses soci\u00e9t\u00e9s russes cot\u00e9es \u00e0 l’\u00e9tranger se sont effondr\u00e9es. Le rouble a baiss\u00e9 de plus de 45% cette ann\u00e9e, le mettant sur la bonne voie pour la plus forte baisse annuelle depuis 1998, lorsque la Russie a fait d\u00e9faut sur sa dette libell\u00e9e en monnaie locale.<\/p>\n
La directrice g\u00e9n\u00e9rale du FMI, Kristalina Georgieva, a d\u00e9clar\u00e9 dimanche \u00e0 la cha\u00eene de t\u00e9l\u00e9vision am\u00e9ricaine CBS qu'”en termes de service de la dette, je peux dire que nous ne consid\u00e9rons plus le d\u00e9faut de paiement de la Russie comme un \u00e9v\u00e9nement improbable”.<\/p>\n
Signe de la brusque \u00e9volution de la vision des investisseurs occidentaux sur Moscou, la Russie a \u00e9t\u00e9 not\u00e9e investment grade par Fitch, S&P Global et Moody’s Investors Service – les trois principales agences de notation – jusqu’au 25 f\u00e9vrier. <\/p>\n
D\u00e9but f\u00e9vrier, la Russie d\u00e9tenait 311 milliards de dollars de titres \u00e9trangers, 152 milliards de dollars de liquidit\u00e9s et de d\u00e9p\u00f4ts dans des banques \u00e9trang\u00e8res, 30 milliards de dollars de re\u00e7us de d\u00e9p\u00f4t sp\u00e9ciaux au FMI et 132 milliards de dollars suppl\u00e9mentaires en or. La Russie a r\u00e9duit ses avoirs en dollars de 45% de la part totale en 2013 \u2013 l’ann\u00e9e pr\u00e9c\u00e9dant les premi\u00e8res sanctions occidentales sur l’annexion de la Crim\u00e9e \u2013 \u00e0 seulement 16,4% en 2021.<\/p>\n
La banque centrale publie des donn\u00e9es sur la structure des r\u00e9serves de change de la Russie avec un d\u00e9calage d’au moins six mois. En juin 2021, l’euro repr\u00e9sentait 32,3 % des avoirs de la Russie, le renminbi 13,1 %, la livre 6,5 %, les autres devises 10 % et l’or 21,7 %.<\/p>\n
La Chine d\u00e9tenait 14,2 % des r\u00e9serves de la Russie, la plus grande part de tous les pays, le Japon en d\u00e9tenant 12,3 % et l’Allemagne 11,8 %.<\/p>\n
Siluanov a affirm\u00e9 que les pays occidentaux poussaient la Chine \u00e0 restreindre l’utilisation par la Russie de ses r\u00e9serves de renminbi, mais a d\u00e9clar\u00e9 qu’il \u00e9tait convaincu que P\u00e9kin ne c\u00e9derait pas \u00e0 la pression. “Je pense que notre partenariat avec la Chine nous permettra de maintenir la coop\u00e9ration que nous avons r\u00e9alis\u00e9e et de l’accro\u00eetre lorsque les march\u00e9s occidentaux se fermeront”, a-t-il d\u00e9clar\u00e9. <\/p>\n<\/div>\n