{"id":283730,"date":"2022-07-28T23:59:35","date_gmt":"2022-07-29T01:59:35","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/signature-bank-parie-gros-sur-la-crypto-et-doit-maintenant-compter-avec-le-crash\/"},"modified":"2022-07-28T23:59:37","modified_gmt":"2022-07-29T01:59:37","slug":"signature-bank-parie-gros-sur-la-crypto-et-doit-maintenant-compter-avec-le-crash","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/signature-bank-parie-gros-sur-la-crypto-et-doit-maintenant-compter-avec-le-crash\/","title":{"rendered":"Signature Bank parie gros sur la crypto \u2013 et doit maintenant compter avec le crash"},"content":{"rendered":"
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Signature Bank, la 30e plus grande banque d’Am\u00e9rique en termes d’actifs, ne fait pas de publicit\u00e9 et n’exploite que sept succursales bancaires officielles. C’\u00e9tait \u00e9galement l’une des banques les plus performantes du pays l’ann\u00e9e derni\u00e8re, propuls\u00e9e par une d\u00e9cision de courtiser les d\u00e9p\u00f4ts en hausse de l’industrie de la crypto-monnaie. <\/p>\n
Cependant, comme la cryptographie s’est effondr\u00e9e, le cours de l’action de Signature Bank s’est \u00e9galement effondr\u00e9, ce qui la laisse du mal \u00e0 r\u00e9pondre aux craintes que sa croissance rapide soit invers\u00e9e.<\/p>\n
Avant que le cours de son action ne chute de 10% suppl\u00e9mentaires apr\u00e8s ses r\u00e9sultats la semaine derni\u00e8re, le directeur g\u00e9n\u00e9ral de Signature Bank, Joe DePaolo, avait tent\u00e9 de mettre une certaine distance entre l’institution inhabituelle qu’il a entretenue pendant deux d\u00e9cennies et ses clients les plus r\u00e9cents et les plus controvers\u00e9s. <\/p>\n
“Nous sommes en fait bien plus qu’une banque cryptographique”, a-t-il d\u00e9clar\u00e9 au Financial Times le mois dernier.<\/p>\n
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Intelligence critique sur l’industrie des actifs num\u00e9riques. D\u00e9couvrez la couverture du FT ici.<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n<\/div>\n
Selon certaines mesures, l’une des banques am\u00e9ricaines les plus prosp\u00e8res, traversant la grande crise financi\u00e8re sans perte, c’est aussi l’une des moins connues. Sa succursale phare de Manhattan est cach\u00e9e \u00e0 12 \u00e9tages dans une tour de bureaux du centre-ville, et l’Am\u00e9ricain moyen est plus susceptible d’avoir vu son logo appara\u00eetre \u00e0 l’\u00e9cran sur les relev\u00e9s de compte d’entreprise de Mauvais v\u00e9g\u00e9talien<\/em> protagoniste Sarma Melngailis que de rencontrer le groupe. <\/p>\n
Le secret du succ\u00e8s de Signature, a d\u00e9clar\u00e9 DePaolo, est une concentration sans rel\u00e2che sur la croissance des d\u00e9p\u00f4ts. Lui et le pr\u00e9sident Scott Shay ont fond\u00e9 la banque il y a 20 ans \u00e0 New York et l’ont port\u00e9e \u00e0 109 milliards de dollars de d\u00e9p\u00f4ts sans une seule acquisition, se concentrant pendant une grande partie de son histoire sur l’attraction d’entreprises priv\u00e9es prosp\u00e8res et de leurs propri\u00e9taires en tant que clients.<\/p>\n
\nJoe DePaolo<\/figcaption><\/figure>\n<\/div>\n
Fonctionnant un peu comme un gestionnaire de patrimoine, Signature s’est d\u00e9velopp\u00e9e en embauchant des \u00e9quipes de banquiers de concurrents, en s’\u00e9tendant \u00e0 l’ext\u00e9rieur de New York, puis en ajoutant des bureaux sur la c\u00f4te ouest pour cibler la sc\u00e8ne du capital-risque et du capital-investissement. “Contrairement \u00e0 presque toutes les banques du pays, tous ceux qui travaillaient \u00e0 la Signature Bank ont \u200b\u200bd\u00e9cid\u00e9 de venir ici”, a d\u00e9clar\u00e9 Shay.<\/p>\n
Ce qui a contribu\u00e9 \u00e0 en faire l’action la plus performante de l’ann\u00e9e derni\u00e8re dans l’indice bancaire KBW a \u00e9t\u00e9 une d\u00e9cision il y a quatre ans d’accepter les \u00e9changes cryptographiques, les \u00e9metteurs de pi\u00e8ces stables et les mineurs de bitcoins en tant que clients, ainsi que le lancement d’un syst\u00e8me de paiement bas\u00e9 sur la blockchain appel\u00e9 Signet qui permet clients des banques pour transf\u00e9rer des dollars entre eux \u00e0 tout moment de la journ\u00e9e.<\/p>\n
Cependant, \u00e0 partir d’une capitalisation boursi\u00e8re maximale de 23 milliards de dollars, la valeur de Signature a diminu\u00e9 de moiti\u00e9, la faisant glisser vers le bas de l’indice qu’elle a r\u00e9cemment d\u00e9pass\u00e9.<\/p>\n
“Entre 2018 et aujourd’hui, vous avez eu un [digital assets] entreprise qui a commenc\u00e9 \u00e0 z\u00e9ro et qui repr\u00e9sente maintenant 29 milliards de dollars de d\u00e9p\u00f4ts. La crypto a tendance \u00e0 attirer le plus d’attention ces jours-ci. Cela a \u00e9t\u00e9 comme un paratonnerre \u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 Matt Breese, analyste chez Stephens. <\/p>\n
L’effondrement des prix des pi\u00e8ces et une s\u00e9rie de faillites d’entreprises li\u00e9es \u00e0 la cryptographie, notamment le pr\u00eateur Celsius Network, le courtier Voyager et le fonds sp\u00e9culatif Three Arrows Capital, ont fait craindre une crise financi\u00e8re pour l’industrie des actifs num\u00e9riques, vieille de 13 ans. <\/p>\n
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\t\t\t\t\tVous voyez un instantan\u00e9 d’un graphique interactif. Cela est probablement d\u00fb au fait que vous \u00eates hors ligne ou que JavaScript est d\u00e9sactiv\u00e9 dans votre navigateur.\n\t\t\t\t<\/p>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div>\n
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Les \u00e9tincelles ont de nouveau vol\u00e9 pour Signature ce mois-ci apr\u00e8s que le groupe a d\u00e9clar\u00e9 que les d\u00e9p\u00f4ts avaient chut\u00e9 de 5 milliards de dollars au cours du deuxi\u00e8me trimestre \u2013 la moiti\u00e9 des sorties des clients de ses \u00e9quipes bancaires de New York et la moiti\u00e9 des actifs num\u00e9riques. Casey Haire, analyste chez Jefferies, a \u00e9crit que la baisse \u00ab augmentera l’angoisse des investisseurs quant au financement de la croissance future des pr\u00eats avec [the] tr\u00e9sorerie exc\u00e9dentaire d\u00e9sormais \u00e9puis\u00e9e \u00bb.<\/p>\n
Signature a \u00e9galement fait face \u00e0 des sp\u00e9culations selon lesquelles sa croissance rapide et son adoption d’une industrie controvers\u00e9e pourraient avoir attir\u00e9 l’attention des r\u00e9gulateurs. <\/p>\n
La Federal Deposit Insurance Corporation tient une liste de surveillance confidentielle des institutions probl\u00e9matiques. Chaque trimestre, il publie le nombre et le total des actifs des \u00abbanques \u00e0 probl\u00e8mes\u00bb, ce qui a suscit\u00e9 une question \u00e0 Signature lors de son appel aux r\u00e9sultats d’avril de l’analyste de JPMorgan Steven Alexopoulos: \u00ables actifs ont augment\u00e9 de 120 milliards de dollars, ce qui correspond \u00e0 peu pr\u00e8s \u00e0 votre taille. Je l’ai dit publiquement, je ne pense pas que ce soit vous les gars. Mais sur la base de mes conversations avec les investisseurs tout au long du trimestre, il y a toujours une inqui\u00e9tude l\u00e0-bas.<\/p>\n
DePaolo a r\u00e9pondu lors de l’appel que les banques ne sont pas autoris\u00e9es \u00e0 commenter la liste, mais que si Signature y figurait, “je le saurais, et je ne sais rien”.<\/p>\n
Il a d\u00e9clar\u00e9 au FT que Signature ne d\u00e9tient aucune crypto, uniquement les d\u00e9p\u00f4ts en dollars de ses clients. DePaolo a d\u00e9clar\u00e9: “il se trouve que c’est un \u00e9cosyst\u00e8me que nous desservons mais nous n’avons aucune exposition au monde num\u00e9rique ou au monde de la cryptographie. Nous avions un pr\u00eat que nous avons fait jusqu’\u00e0 pr\u00e9sent et il a \u00e9t\u00e9 rembours\u00e9. Nous n’avons donc aucun pr\u00eat en cours. Nous n’avons aucun actif num\u00e9rique dans nos livres.<\/p>\n
Interrog\u00e9 sur le domaine dans lequel Signature a rapidement augment\u00e9 la taille de son portefeuille de pr\u00eats depuis 2018, le soi-disant \u00abpr\u00eat de fonds\u00bb, DePaolo l’a qualifi\u00e9 de cr\u00e9neau remarquablement s\u00fbr dans le secteur du capital-investissement. Appels de capitaux des fonds de signature aux fonds d’investissement lorsque des investisseurs tels que des fonds de pension, des fonds de dotation et des fonds souverains manquent de liquidit\u00e9s imm\u00e9diates pour effectuer des investissements. “C’est une entreprise sans perte”, a-t-il d\u00e9clar\u00e9.<\/p>\n
L’analyste de Morgan Stanley, Betsy Graseck*, a fait part de ses inqui\u00e9tudes concernant la volatilit\u00e9 de la cryptographie et la hausse des taux d’int\u00e9r\u00eat dans une note aux clients\u00a0: “Nous nous attendons \u00e0 ce que des taux plus \u00e9lev\u00e9s continuent de peser sur la croissance des d\u00e9p\u00f4ts \u00e0 l’avenir, car les clients recherchent des rendements plus attractifs et s’attendent maintenant \u00e0 ce que les soldes des d\u00e9p\u00f4ts diminuent. 2,8 milliards de dollars suppl\u00e9mentaires au second semestre 2022. \u00bb<\/p>\n
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Une institution en d\u00e9croissance pourrait \u00eatre une destination moins attrayante pour les \u00e9quipes qu’elle embauche chez ses rivaux, et certaines des pr\u00e9occupations soulev\u00e9es en priv\u00e9 par les investisseurs concernent la liquidit\u00e9 : comme Signature banques huit des 12 plus grands courtiers en crypto, par exemple, une implosion de l’industrie en cas de crise du cr\u00e9dit pourraient voir leurs d\u00e9p\u00f4ts s’\u00e9vaporer rapidement. <\/p>\n
Signature n’est pas encore assez grande pour publier les mesures de couverture de liquidit\u00e9 requises par ses plus grands rivaux, mais DePaolo a d\u00e9clar\u00e9 que la banque pourrait r\u00e9sister \u00e0 la mort de Bitcoin et de ses semblables. “Chaque mois, nous mod\u00e9lisons en supposant que chaque dernier d\u00e9p\u00f4t cryptographique est retir\u00e9”, a-t-il d\u00e9clar\u00e9, soulignant les 20 milliards de dollars de titres n\u00e9gociables de Signature, les lignes de cr\u00e9dit disponibles et une position de tr\u00e9sorerie qui s’\u00e9levait \u00e0 14,6 milliards de dollars fin juin.<\/p>\n
“La premi\u00e8re chose \u00e0 laquelle nous pensons lorsque nous nous r\u00e9veillons le matin et la derni\u00e8re chose lorsque ma t\u00eate touche l’oreiller la nuit est de nous assurer que nous avons des liquidit\u00e9s abondantes et des actifs s\u00fbrs”, a d\u00e9clar\u00e9 DePaolo. <\/p>\n
*Cet article a \u00e9t\u00e9 modifi\u00e9 pour corriger l’auteur du rapport de Morgan Stanley<\/em><\/p>\n
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Vid\u00e9o\u00a0: Faits saillants du sommet FT sur la cryptographie et les actifs num\u00e9riques | FT en direct <\/span><\/div>\n<\/p><\/div>\n<\/p><\/div>\n
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