Le mois dernier, les directeurs du Credit Suisse ont parcouru les Alpes suisses pour leur rassemblement annuel hors site dans la ville thermale de Bad Ragaz, c\u00e9l\u00e8bre pour ses eaux curatives.<\/p>\n
Apr\u00e8s quelques ann\u00e9es meurtri\u00e8res au cours desquelles la banque est pass\u00e9e de crise en crise, le pr\u00e9sident Axel Lehmann et le conseil d’administration avaient finalement d\u00e9cid\u00e9 d’un plan de redressement.<\/p>\n
La seule question qui restait \u00e9tait de savoir qui conduirait ce changement. Ils avaient conclu que le directeur g\u00e9n\u00e9ral Thomas Gottstein, qui avait ses propres probl\u00e8mes de sant\u00e9, n’\u00e9tait plus l’homme id\u00e9al pour le poste.<\/p>\n
Cela a \u00e9t\u00e9 r\u00e9gl\u00e9 mercredi avec la promotion d’Ulrich K\u00f6rner, un ancien cadre d’UBS qui a rejoint l’ann\u00e9e derni\u00e8re pour diriger la division de gestion d’actifs. Il a battu deux rivaux internes, le patron de la banque d’investissement Christian Meissner et Francesco De Ferrari, responsable de la gestion de fortune, ont d\u00e9clar\u00e9 des personnes proches du dossier au Financial Times.<\/p>\n
K\u00f6rner a \u00e9t\u00e9 choisi en raison de sa r\u00e9putation de r\u00e9duction des co\u00fbts et d’ex\u00e9cution op\u00e9rationnelle sans passion, ont d\u00e9clar\u00e9 les gens, jug\u00e9e essentielle dans une banque qui a \u00e9chapp\u00e9 \u00e0 tout contr\u00f4le, incapable d’endiguer le flot de scandales et dont les actions sont au plus bas depuis trois d\u00e9cennies.<\/p>\n
Des proches de l’ex\u00e9cutif suisse de 59 ans disent qu’il a gagn\u00e9 le surnom de “Uli le couteau” au cours de ses 11 ann\u00e9es chez UBS, o\u00f9 il a aid\u00e9 \u00e0 r\u00e9tablir la discipline \u00e0 la suite d’un scandale commercial voyou qui a entra\u00een\u00e9 des pertes de 2 milliards de dollars et la l’\u00e9viction du chef de l’ex\u00e9cutif.<\/p>\n
Une personne proche du dossier a d\u00e9clar\u00e9 que K\u00f6rner avait rat\u00e9 de peu le poste de chef d’UBS au profit de Sergio Ermotti il \u200b\u200by a dix ans. Lorsqu’il prendra ses fonctions au Credit Suisse lundi, il aura la chance de faire revivre un autre pr\u00eateur suisse en difficult\u00e9. “Il a clairement des affaires inachev\u00e9es”, a d\u00e9clar\u00e9 un ancien coll\u00e8gue d’UBS.<\/p>\n
Sa t\u00e2che est ardue. Pendant le mandat de deux ans de Gottstein, les actions du Credit Suisse ont plong\u00e9 de 60% et la banque a \u00e9t\u00e9 hant\u00e9e par des scandales anciens et nouveaux. <\/p>\n
Elle a perdu 5,5 milliards de dollars suite \u00e0 l’effondrement du family office Archegos, tente toujours de r\u00e9cup\u00e9rer 2,7 milliards de dollars de l’argent des clients apr\u00e8s la faillite de Greensill Capital, a \u00e9t\u00e9 condamn\u00e9e \u00e0 une amende pour son r\u00f4le dans le scandale des “obligations au thon” de 2 milliards de dollars au Mozambique et est devenue la premi\u00e8re banque suisse \u00eatre reconnu coupable d’un crime d’entreprise apr\u00e8s avoir \u00e9t\u00e9 reconnu coupable d’avoir blanchi de l’argent pour un cartel bulgare de la coca\u00efne dirig\u00e9 par un ancien lutteur professionnel.<\/p>\n
La performance financi\u00e8re a \u00e9t\u00e9 tout aussi sombre. Apr\u00e8s avoir enregistr\u00e9 une perte de 2 milliards de francs suisses (2,1 milliards de dollars) au quatri\u00e8me trimestre de l’ann\u00e9e derni\u00e8re, il a encore perdu 1,9 milliard de francs suisses cette ann\u00e9e. Il a \u00e9mis des avertissements sur r\u00e9sultats au cours de six des sept derni\u00e8res p\u00e9riodes.<\/p>\n
Le d\u00e9part de Gottstein signifie que tous les membres sauf un du conseil d’administration d’une douzaine de membres qu’il a install\u00e9s au d\u00e9but de 2020 sont partis, ou le seront bient\u00f4t.<\/p>\n
“Alors que M. Gottstein a h\u00e9rit\u00e9 d’un certain nombre de probl\u00e8mes, la mani\u00e8re dont l’entreprise a r\u00e9agi \u00e0 ceux-ci et la strat\u00e9gie adopt\u00e9e par la suite ont laiss\u00e9 la banque dans une position plus faible avec une \u00e9rosion significative des franchises dans toutes les divisions, notamment la banque d’investissement”, a d\u00e9clar\u00e9 l’analyste de Citigroup. Andrew Combes.<\/p>\n
En t\u00eate de la longue liste de choses \u00e0 faire de K\u00f6rner se trouve un exercice brutal de r\u00e9duction des co\u00fbts qui conduira \u00e0 une banque d’investissement tr\u00e8s r\u00e9duite et r\u00e9duira jusqu’\u00e0 20% des d\u00e9penses annuelles de la banque \u00e0 moins de 15,5 milliards de francs suisses.<\/p>\n
![\"La](\"https:\/\/teknomers.com\/fr\/wp-content\/uploads\/2022\/07\/1658948491_544_Le-Credit-Suisse-se-tourne-vers-Uli-le-couteau-pour.png\")
<\/figure>\n<\/div>\nLes actionnaires et les 45 000 employ\u00e9s mondiaux du Credit Suisse observeront avec impatience si K\u00f6rner et Lehmann \u2013 qui ont travaill\u00e9 ensemble chez UBS \u2013 seront en mesure d’arr\u00eater le d\u00e9clin d’un champion national qui a pris le relais de la Deutsche Bank en tant que pr\u00eateur le plus sujet aux scandales au monde.<\/p>\n
Les personnes famili\u00e8res avec la nouvelle strat\u00e9gie, qui sera d\u00e9voil\u00e9e plus en d\u00e9tail en octobre, ont d\u00e9clar\u00e9 qu’un autre objectif serait de r\u00e9duire ce qui est consid\u00e9r\u00e9 comme une technologie et des divisions op\u00e9rationnelles gonfl\u00e9es et inefficaces.<\/p>\n
Le changement de direction a \u00e9t\u00e9 annonc\u00e9 en m\u00eame temps que la banque annon\u00e7ait un troisi\u00e8me trimestre cons\u00e9cutif d\u00e9ficitaire. La perte de 1,6 milliard de francs suisses \u00e0 l’\u00e9chelle du groupe, bien pire que les 206 millions de francs suisses attendus par les analystes, a \u00e9t\u00e9 provoqu\u00e9e par un coup de 1,2 milliard de francs suisses de la banque d’investissement du Credit Suisse, \u00e0 l’origine de bon nombre de ses r\u00e9cents malheurs.<\/p>\n
La derni\u00e8re r\u00e9vision strat\u00e9gique du Credit Suisse – sa deuxi\u00e8me en moins d’un an – vise \u00e0 all\u00e9ger la banque d’investissement pour se concentrer sur le travail de conseil \u00e0 faible capitalisation afin de soutenir les trois autres lignes de m\u00e9tier du groupe: la gestion de fortune, la gestion d’actifs et la banque domestique suisse. <\/p>\n
Le plan est \u00e9labor\u00e9 avec le soutien des conseillers de Centerview Partners, que la direction pr\u00e9c\u00e9dente de la banque avait recrut\u00e9s pour concevoir une strat\u00e9gie plus durable.<\/p>\n
Cette d\u00e9cision risque d’ali\u00e9ner les banquiers d’investissement. Meissner, chef de la division, pr\u00e9voit de se retirer apr\u00e8s une p\u00e9riode int\u00e9rimaire, bien qu’il ait rejoint il y a un peu plus d’un an, a rapport\u00e9 mardi le FT.<\/p>\n
K\u00f6rner et Lehmann ont d\u00e9j\u00e0 d\u00e9clar\u00e9 qu’ils envisageaient de sortir ou de vendre l’activit\u00e9 de produits titris\u00e9s de la banque, qui \u00e9tait l’une de ses activit\u00e9s les plus rentables. Mais les analystes ont averti que m\u00eame si les revenus disparaissent rapidement \u00e0 mesure que les unit\u00e9s commerciales sont ferm\u00e9es, les co\u00fbts persistent beaucoup plus longtemps.<\/p>\n
“Nous pr\u00e9voyons que les co\u00fbts de sortie de cette entreprise, qui dispose de 20 milliards de dollars d’actifs pond\u00e9r\u00e9s en fonction des risques et de 75 milliards de dollars d’exposition \u00e0 l’effet de levier, pourraient \u00eatre importants”, a d\u00e9clar\u00e9 Coombs de Citigroup. Des capitaux tiers sont recherch\u00e9s “vraisemblablement pour r\u00e9duire l’ampleur des co\u00fbts de sortie et de restructuration, mais nous nous demandons qui interviendrait et comment cette relation fonctionnerait”.<\/p>\n
Les investisseurs du Credit Suisse demandent depuis longtemps au groupe de se retirer de la banque d’investissement, affirmant que ses rendements ne justifient pas les co\u00fbts de fonctionnement de l’entreprise ou les scandales fr\u00e9quents.<\/p>\n
\u00abNous sommes encourag\u00e9s par le fait que la direction prend des mesures pour r\u00e9aliser la valeur inh\u00e9rente du Credit Suisse en am\u00e9liorant ses forces et en \u00e9liminant ses faiblesses\u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 David Herro, vice-pr\u00e9sident du gestionnaire d’actifs am\u00e9ricain Harris Associates, le principal actionnaire de la banque.<\/p>\n
Vincent Kaufmann, directeur g\u00e9n\u00e9ral de la Fondation Ethos, qui repr\u00e9sente les actionnaires d\u00e9tenant environ 5% des actions du Credit Suisse, a d\u00e9clar\u00e9 que la r\u00e9duction de la banque d’investissement \u00e9tait attendue depuis longtemps et a imit\u00e9 le passage r\u00e9ussi d’UBS \u00e0 la gestion de patrimoine une d\u00e9cennie plus t\u00f4t.<\/p>\n
“Avoir deux anciens dirigeants d’UBS \u00e0 la t\u00eate du Credit Suisse est une reconnaissance qu’UBS a fait le bon revirement il y a 10 ans”, a-t-il d\u00e9clar\u00e9. \u00ab\u00a0Ils peuvent changer de strat\u00e9gie et de leadership, mais le vrai changement doit porter sur la culture. Ils doivent montrer que \u00e7a marche.<\/p>\n
Cependant, un autre actionnaire du top 10 a donn\u00e9 une \u00e9valuation moins optimiste. <\/p>\n
“Mon point de vue est que l’entreprise est apathique, elle n’a pas de leadership efficace”, a d\u00e9clar\u00e9 la personne. \u00ab Ma pr\u00e9vision est que la banque sera vendue. Cela ne fonctionnera pas et le r\u00e9gulateur forcera une transaction.<\/p>\n
Certains font remonter les probl\u00e8mes du Credit Suisse depuis des d\u00e9cennies \u00e0 sa tentative de p\u00e9n\u00e9trer \u00e0 Wall Street en prenant une participation dans First Boston, en prenant le contr\u00f4le majoritaire en 1988 et en se diversifiant \u00e0 partir de ses racines suisses de banque priv\u00e9e. Il \u00e9tait alors dirig\u00e9 par une s\u00e9rie de banquiers d’investissement am\u00e9ricains, dont John Mack et Brady Dougan.<\/p>\n
\u00ab Il y a vingt ans, nous avons perdu notre \u00e2me. Nous voulions jouer en NBA, c’est ainsi que nous voyions la banque d’investissement \u00bb, a d\u00e9clar\u00e9 un gestionnaire de fortune chevronn\u00e9. \u00ab Et non seulement avons-nous achet\u00e9 une banque d’investissement, qui ont \u00e9t\u00e9 les prochains PDG ? Ils sont tous issus de l\u00e0, que connaissent-ils de la banque priv\u00e9e ? Les bananiers ne produiront pas de cerises.<\/p>\n
“Nous devons revenir \u00e0 l’essence de notre c\u0153ur de m\u00e9tier et retrouver notre \u00e2me”, a-t-il ajout\u00e9. Cependant, il y a “peu de marge de man\u0153uvre strat\u00e9gique aujourd’hui avec la position du capital, le mix d’activit\u00e9s, les probl\u00e8mes d’inconduite h\u00e9rit\u00e9s du pass\u00e9, les provisions et la perte d’un vaste capital humain”.<\/p>\n
La banque a cherch\u00e9 une nouvelle direction en 2015, en recrutant le cadre en assurance Tidjane Thiam. Apr\u00e8s un d\u00e9but prometteur o\u00f9 il s’est mis \u00e0 r\u00e9duire les risques de la banque d’investissement et \u00e0 d\u00e9placer l’orientation strat\u00e9gique vers la gestion de patrimoine en Asie, il s’est embourb\u00e9 dans un scandale d’espionnage d’entreprise qui a sap\u00e9 son redressement et lui a finalement co\u00fbt\u00e9 son emploi.<\/p>\n