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Les entreprises de qualit\u00e9 se caract\u00e9risent par trois caract\u00e9ristiques
\n Certaines valeurs de qualit\u00e9 ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 p\u00e9nalis\u00e9es lors de la braderie boursi\u00e8re
\n Certaines actions offrent d\u00e9sormais de bonnes opportunit\u00e9s d’entr\u00e9e<\/p>\n
De nombreux investisseurs en bourse font la m\u00eame chose que les investisseurs vedettes comme Warren Buffett et investissent leur argent \u00e0 long terme. Pour ce faire, ils s’appuient sur des entreprises de qualit\u00e9 qui promettent de solides performances sur le long terme. Pour ces investisseurs, la vente actuelle du march\u00e9 boursier offre une chance d’acqu\u00e9rir des actions de qualit\u00e9 \u00e0 un prix moins cher.\n<\/p>\n
Les actions de qualit\u00e9 devraient avoir des flux de tr\u00e9sorerie solides d’une part, mais des bilans solides d’autre part. C’est essentiel car cela emp\u00eache une entreprise d’avoir une quelconque obligation envers les banques, les investisseurs obligataires ou le march\u00e9 boursier de poursuivre sa croissance, a d\u00e9clar\u00e9 Chuck Severson, qui g\u00e8re Baird Mid Cap Growth Fund BMDIX, selon MarketWatch. Dans des moments comme ceux-ci, les entreprises financi\u00e8rement solides n’ont pas \u00e0 abandonner la recherche et le d\u00e9veloppement ou \u00e0 cesser d’ouvrir des magasins, mais m\u00eame “sortent plus fortes parce que leurs concurrents sont confront\u00e9s \u00e0 des d\u00e9fis difficiles”, selon Severson. “Ces entreprises participent \u00e0 cet environnement.”
Kirk McDonald, gestionnaire de portefeuille chez Argent Capital Management, inclut \u00e9galement les flux de tr\u00e9sorerie dans sa liste des caract\u00e9ristiques de l’entreprise, rapporte MarketWatch, et recherche les entreprises qui g\u00e9n\u00e8rent plus de flux de tr\u00e9sorerie que leurs pairs. Une rentabilit\u00e9 sup\u00e9rieure \u00e0 la moyenne, des rendements \u00e9lev\u00e9s sur le capital, une croissance des dividendes ou des rachats d’actions et des changements qui pourraient servir de catalyseur sont \u00e9galement des \u00e9l\u00e9ments qu’il recherche.
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Une autre caract\u00e9ristique d’une entreprise de qualit\u00e9, dont le PDG de Berkshire Hathaway, Warren Buffett, parle \u00e9galement \u00e0 plusieurs reprises en ce qui concerne les actions de qualit\u00e9, ce sont les douves, qui visent \u00e0 prot\u00e9ger l’entreprise des attaques de la concurrence. Les actions de Burggraben se distinguent de leurs pairs par des avantages concurrentiels importants – tels que des marques fortes, des technologies propri\u00e9taires ou simplement la taille de l’entreprise – et aident les entreprises \u00e0 g\u00e9n\u00e9rer des rendements exc\u00e9dentaires sur le long terme. Ces foss\u00e9s de protection sont \u00e9galement un \u00e9l\u00e9ment central de l’analyse des investissements chez Morningstar. Les entreprises \u00e0 fossettes “g\u00e9n\u00e8rent des rendements exc\u00e9dentaires sur le long terme et sont les mieux plac\u00e9es pour faire face aux perturbations \u00e9conomiques”, a d\u00e9clar\u00e9 David Sekera, strat\u00e8ge am\u00e9ricain chez Morningstar, selon MarketWatch. Dans la vente actuelle, il existe un nombre inhabituel de soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 large foss\u00e9 avec des cotes de quatre et cinq \u00e9toiles. La liste en comprend plusieurs qui “se sont rarement n\u00e9goci\u00e9es \u00e0 des rabais aussi importants par rapport \u00e0 nos \u00e9valuations internes”, a d\u00e9clar\u00e9 Sekera.
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La force d’une entreprise est \u00e9galement indiqu\u00e9e par son pouvoir de fixation des prix. Comme le rapporte MarketWatch, Bill Ackman de Pershing Square a expliqu\u00e9 un jour que le pouvoir des prix est un attribut cl\u00e9 qui d\u00e9finit la \u00ab\u00a0qualit\u00e9\u00a0\u00bb dans les entreprises – parce que si une entreprise peut augmenter les prix sans perdre des affaires, c’est un signe que le client se soucie vraiment de ce que fait l’entreprise. .
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Les actions de soci\u00e9t\u00e9s de qualit\u00e9 ont \u00e9galement \u00e9t\u00e9 p\u00e9nalis\u00e9es lors de la liquidation boursi\u00e8re actuelle. “Les gestionnaires de portefeuille ont vendu ce qu’ils pouvaient contre ce qu’ils voulaient vendre, et la haute qualit\u00e9 a plus de liquidit\u00e9s”, a d\u00e9clar\u00e9 Sekera, strat\u00e8ge de Morningstar, cit\u00e9 par MarketWatch. Et il pourrait donc valoir la peine d’acheter certaines de ces actions maintenant, sachant qu’elles r\u00e9sisteront bien au march\u00e9 baissier et qu’elles en sortiront peut-\u00eatre m\u00eame plus fortes, car selon Chuck Severson, les soci\u00e9t\u00e9s \u00e0 moyenne capitalisation de qualit\u00e9 se n\u00e9gocient actuellement \u00e0 des prix attractifs. Le groupe d’entreprises est en baisse d’environ 30%, ce qui correspond \u00e0 la baisse typique des b\u00e9n\u00e9fices observ\u00e9e dans la plupart des r\u00e9cessions, mais la r\u00e9cession possible pourrait \u00eatre plus douce car l’\u00e9conomie est stimul\u00e9e par le ralentissement du coronavirus, des taux d’int\u00e9r\u00eat r\u00e9els n\u00e9gatifs et un emploi solide. “Ce serait diff\u00e9rent de toutes les r\u00e9cessions que nous ayons jamais connues”, rapporte MarketWatch Severson. “Nous allons voir les estimations de b\u00e9n\u00e9fices baisser un peu. Mais je ne pense pas en ce qui concerne les actions. Il y a beaucoup de nos soci\u00e9t\u00e9s que j’aimerais acheter avec un horizon d’un an.”
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Selon MarketWatch, le portefeuille de Chuck Severson comprend Synopsys, qui est actif dans la conception de puces, la v\u00e9rification, l’int\u00e9gration IP et la s\u00e9curit\u00e9 des logiciels et les tests de qualit\u00e9, et Cadence Design Systems, qui est l’un des plus grands fournisseurs mondiaux de logiciels EDA. Les actions des deux soci\u00e9t\u00e9s ont chut\u00e9 en ligne avec le secteur technologique. Les actions de Synopsys sur le NASDAQ ont chut\u00e9 de 8,27 % cette ann\u00e9e \u00e0 338,04 dollars la derni\u00e8re fois, tandis que les actions de Cadence Design Systems ont perdu 10,00 % \u00e0 167,71 dollars (en mars 2019). : cours de cl\u00f4ture le 22 juillet 2022). Cependant, le d\u00e9veloppement des affaires s’est maintenu. Par exemple, au deuxi\u00e8me trimestre de l’exercice 2022, Synopsys a enregistr\u00e9 une croissance des revenus d’environ 25 % \u00e0 1,28 milliard de dollars, tandis que le flux de tr\u00e9sorerie d’exploitation a augment\u00e9 de pr\u00e8s de 30 % \u00e0 905,7 millions de dollars. Pour l’exercice, la soci\u00e9t\u00e9 s’attend \u00e0 une croissance des revenus de 20 % et \u00e0 un flux de tr\u00e9sorerie d’exploitation de 1,6 milliard de dollars. Cadence a enregistr\u00e9 une croissance des revenus de 22,5 % \u00e0 901,8 millions de dollars au premier trimestre, tandis que le flux de tr\u00e9sorerie d’exploitation a augment\u00e9 de 61,5 % \u00e0 336,6 millions de dollars. La soci\u00e9t\u00e9 s’attend \u00e0 ce que les ventes de l’ann\u00e9e 2022 augmentent de 15% pour atteindre 3,43 milliards de dollars.
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Une autre entreprise qui pourrait int\u00e9resser les investisseurs est Cheniere Energy, qui exporte du gaz naturel liquide des \u00c9tats-Unis. Bien que l’action Cheniere ait d\u00e9j\u00e0 augment\u00e9 d’environ 32 % depuis le d\u00e9but de l’ann\u00e9e pour atteindre 134,10 dollars am\u00e9ricains (au 22 juillet 2022), certains experts voient encore du potentiel. Cheniere a utilis\u00e9 ses flux de tr\u00e9sorerie massifs pour racheter des actions, augmenter les dividendes et utiliser des liquidit\u00e9s pour rembourser sa dette, rapporte MarketWatch. La soci\u00e9t\u00e9 restituera 2 milliards de dollars aux actionnaires cette ann\u00e9e par le biais de rachats, selon le gestionnaire de portefeuille d’Argent Capital Management, Kirk McDonald. De plus, la soci\u00e9t\u00e9 a augment\u00e9 son rendement des actifs chaque ann\u00e9e depuis 2016. Surtout, un changement d\u00e9cisif est la demande d\u00e9sormais accrue de GNL am\u00e9ricain en Europe, en raison de l’attaque de la Russie contre l’Ukraine et de la tentative de l’Europe de s’\u00e9loigner du p\u00e9trole et du gaz russes.
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En ce qui concerne les avantages concurrentiels significatifs par rapport \u00e0 ses concurrents, les investisseurs devraient jeter un coup d’\u0153il au groupe de puces NVIDIA, dont les actions ont chut\u00e9 d’environ 41 % cette ann\u00e9e pour atteindre 173,19 USD le plus r\u00e9cemment (au 22 juillet 2022). La soci\u00e9t\u00e9 tire sa douve de la capacit\u00e9 de R&D qui anime sa technologie GPU. “C’est la premi\u00e8re fois que NVIDIA re\u00e7oit une note de quatre \u00e9toiles depuis novembre 2012”, a d\u00e9clar\u00e9 Sekera, MarketWatch Morningstar Strategist.
En outre, les agences de notation S&P Global et Moodys pourraient \u00e9galement marquer des douves en raison de leurs ant\u00e9c\u00e9dents et de leur r\u00e9putation, ainsi que des d\u00e9fis r\u00e9glementaires auxquels sont confront\u00e9s les nouveaux concurrents potentiels.
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En termes de pouvoir de fixation des prix, une position dans le portefeuille de Bill Ackman m\u00e9rite d’\u00eatre examin\u00e9e : Chipotle Mexican Grill. La cha\u00eene am\u00e9ricaine de restauration rapide a augment\u00e9 ses prix de 4% au premier trimestre de cette ann\u00e9e, ce qui a contribu\u00e9 \u00e0 une croissance des revenus de 16% \u00e0 2 milliards de dollars et \u00e0 une augmentation des b\u00e9n\u00e9fices. Malgr\u00e9 les hausses de prix, les ventes comparables des restaurants n’ont augment\u00e9 que de 9%, ce qui montre que les clients n’\u00e9taient pas concern\u00e9s par les augmentations. Malgr\u00e9 cette \u00e9volution positive, l’action Chipotle Mexican Grill a perdu environ 23 % de valeur cette ann\u00e9e sur le NYSE et a r\u00e9cemment co\u00fbt\u00e9 1 347,33 dollars am\u00e9ricains (au 22 juillet 2022).
Le pouvoir de tarification semble \u00e9galement avoir une position de t\u00eate d\u00e9tenue par Chuck Severson dans le Baird Mid Cap Growth Fund : Pool, le plus grand grossiste d’\u00e9quipements de piscine au monde, a augment\u00e9 ses prix de 10 \u00e0 12 % au premier trimestre. Cela a contribu\u00e9 \u00e0 augmenter les ventes de 33% \u00e0 1,4 milliard de dollars. La marge b\u00e9n\u00e9ficiaire d’exploitation de la soci\u00e9t\u00e9 a augment\u00e9 \u00e0 16,7 % et le b\u00e9n\u00e9fice d’exploitation a augment\u00e9 de 83 % \u00e0 235,7 millions de dollars. En outre, la soci\u00e9t\u00e9 a relev\u00e9 sa fourchette de b\u00e9n\u00e9fices par action pour l’ann\u00e9e compl\u00e8te \u00e0 18,34\u00a0$ – 19,09\u00a0$, contre 17,19\u00a0$ – 17,94\u00a0$. Cependant, la part du pool sur le NASDAQ a chut\u00e9 de plus de 35% cette ann\u00e9e \u00e0 363,11 dollars.\n<\/p>\n
Bureau \u00e9ditorial finanzen.net\n<\/p>\n
L’effet de levier doit \u00eatre compris entre 2 et 20<\/p>\n<\/div>\n<\/div>\n
Pas de donn\u00e9es<\/p>\n<\/div>\n
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