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Les \u00e9l\u00e9ments de co\u00fbts suivants sont pris en compte dans le chiffre cl\u00e9 TER (Total Expense Ratio)\u00a0:<\/p>\n
La direction de fonds d’un fonds calcule une commission pour son travail. Ces frais sont appel\u00e9s frais d’administration ou de gestion et couvrent tous les frais de gestion de fonds et de recherche. La marge b\u00e9n\u00e9ficiaire de la soci\u00e9t\u00e9 de fonds est \u00e9galement incluse dans les frais de gestion. Les frais varient d’un fonds \u00e0 l’autre. Un pourcentage fixe du volume du fonds est souvent calcul\u00e9 comme frais de gestion. Pour les fonds d’actions g\u00e9r\u00e9s activement, les co\u00fbts sont en moyenne de 1,5 % \u00e0 parfois plus de 2,5 %. Les fonds indiciels bon march\u00e9 et les ETF (Exchange Traded Funds), qui n’utilisent pas de gestion active, facturent de z\u00e9ro \u00e0 un pour cent par an.<\/p>\n
Si les gestionnaires de fonds ach\u00e8tent des titres pour le fonds, ces titres doivent \u00eatre investis dans un compte s\u00e9par\u00e9. \u00c9tant donn\u00e9 que les soci\u00e9t\u00e9s de fonds ne sont pas autoris\u00e9es \u00e0 prendre en charge elles-m\u00eames la gestion du d\u00e9p\u00f4t pour des raisons r\u00e9glementaires, une banque d\u00e9positaire doit \u00eatre mandat\u00e9e \u00e0 cet effet. Les banques d\u00e9positaires facturent g\u00e9n\u00e9ralement 0,1% \u00e0 0,3% de la fortune du fonds par an pour la garde du portefeuille de titres faisant partie de la fortune du fonds, le calcul quotidien des prix des parts et l’\u00e9mission et le rachat des parts de placement. Important : Les frais de banque d\u00e9positaire ne doivent pas \u00eatre confondus avec les frais de d\u00e9p\u00f4t qu’une banque facture aux investisseurs priv\u00e9s pour la gestion de leurs comptes-titres respectifs.<\/p>\n
Dans le TER, l’expression \u00ab\u00a0autres co\u00fbts d’exploitation\u00a0\u00bb r\u00e9sume les co\u00fbts encourus pour la distribution et l’administration d’un fonds. Il s’agit notamment des frais d’\u00e9laboration des prospectus et brochures des fonds, des commissaires aux comptes et des rapports, mais aussi des frais de publicit\u00e9. Lorsque les soci\u00e9t\u00e9s de fonds placent des publicit\u00e9s ou des spots t\u00e9l\u00e9vis\u00e9s, parrainent des \u00e9v\u00e9nements ou envoient des brochures publicitaires, les investisseurs qui ont d\u00e9j\u00e0 contribu\u00e9 au fonds en paient les frais. Un fonds qui fait beaucoup de publicit\u00e9 augmente \u00e9galement les co\u00fbts et r\u00e9duit donc les rendements. Selon les fonds, les frais de fonctionnement peuvent repr\u00e9senter jusqu’\u00e0 0,3 % du volume du fonds.<\/p>\n
Malheureusement, le T pour “Total” dans l’abr\u00e9viation TER n’est pas tout \u00e0 fait correct. En effet, tous les frais encourus lors de l’investissement dans ce fonds ne sont pas inclus dans le TER. Il existe d’autres frais que les investisseurs doivent payer qui ne sont pas inclus dans le calcul du TER. Par exemple, la surtaxe d’\u00e9mission, les frais de transaction, les commissions li\u00e9es \u00e0 la performance et les frais des fonds cibles, tels que ceux encourus dans les fonds de fonds. Une comparaison des TER de diff\u00e9rents fonds est donc certes utile et un bon premier indicateur, mais elle ne va pas assez loin dans l’ensemble.<\/p>\n<\/p><\/div>\n