{"id":240710,"date":"2022-07-05T16:25:18","date_gmt":"2022-07-05T18:25:18","guid":{"rendered":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/il-y-a-deux-pretendants-pour-ita-airways-msc-lufthansa-et-certares\/"},"modified":"2022-07-05T16:25:19","modified_gmt":"2022-07-05T18:25:19","slug":"il-y-a-deux-pretendants-pour-ita-airways-msc-lufthansa-et-certares","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/teknomers.com\/fr\/il-y-a-deux-pretendants-pour-ita-airways-msc-lufthansa-et-certares\/","title":{"rendered":"Il y a deux pr\u00e9tendants pour Ita Airways : Msc-Lufthansa et Certares"},"content":{"rendered":"<p> <br \/>\n<\/p>\n<div>\n<p><button class=\"aembed-audio \" type=\"button\"><span class=\"icon icon-listen-small icon--status\" \/>\u00c9couter la version audio de l&#8217;article<\/button><\/p>\n<p class=\"atext\">Deux pr\u00e9tendants \u00e0 Ita Airways : apr\u00e8s la fermeture de la data room, des offres fermes sont attendues de MSC Group aux c\u00f4t\u00e9s de Lufthansa et du fonds de capital-investissement am\u00e9ricain Certares, en alliance commerciale avec Air France et Delta.  Au vu de l&#8217;ouverture des enveloppes avec le montant d\u00e9finitif offert pour acqu\u00e9rir la soci\u00e9t\u00e9 pr\u00e9sid\u00e9e par Alfredo Altavilla et dirig\u00e9e par Fabio Lazzerini, accompagn\u00e9e du plan industriel quinquennal et du plan de gouvernance, les attentes des personnes qui suivent le dossier de privatisation sont de recevoir des offres inf\u00e9rieures, par rapport au 23 mai dernier.<\/p>\n<p class=\"atext\">Au fil du temps, en effet, la compagnie a\u00e9rienne perd de la valeur, c&#8217;est un \u00e9l\u00e9ment tr\u00e8s clair chez Palazzo Chigi qui a demand\u00e9 au Tr\u00e9sor &#8211; en tant qu&#8217;actionnaire unique de la soci\u00e9t\u00e9 et directeur de l&#8217;op\u00e9ration &#8211; d&#8217;acc\u00e9l\u00e9rer les d\u00e9lais d&#8217;identification du consortium acqu\u00e9reur, apr\u00e8s qu&#8217;il a \u00e9t\u00e9 d\u00e9cid\u00e9 de reporter le d\u00e9lai de fermeture de la data room du 30 juin au 5 juillet.<\/p>\n<p><h2 id=\"U401452614153teG\">Offres \u00e0 la baisse dans un tableau qui se d\u00e9t\u00e9riore<\/h2>\n<\/p>\n<p class=\"atext\">Le tableau se d\u00e9grade au fil des mois, il suffit de penser que les prix du carburant sont pass\u00e9s de 640 dollars la tonne sur lesquels Ita a bas\u00e9 le budget 2022 \u00e0 1 420 dollars.  A l&#8217;augmentation du co\u00fbt de l&#8217;\u00e9nergie s&#8217;ajoutent les incertitudes li\u00e9es \u00e0 la dur\u00e9e de la guerre et \u00e0 la diffusion croissante de la variante Omicron.<\/p>\n<p class=\"atext\">L&#8217;expression d&#8217;int\u00e9r\u00eat de MSC-Lufthansa en janvier variait de 1,2 \u00e0 1,4 milliard, puis le 23 mai, 1 milliard a \u00e9t\u00e9 offert pour 80% de la compagnie a\u00e9rienne, et maintenant l&#8217;offre contraignante est attendue plus bas par les analystes.  Idem pour Certares, qui proposait un fork entre 650 et 850 millions en mai.  Dans ce cas le probl\u00e8me c&#8217;est qu&#8217;il manque un partenaire industriel, il y a une alliance commerciale avec Air France-KLM qui a annonc\u00e9 une augmentation de capital de 2,26 milliards d&#8217;euros, et va mettre de nouvelles actions sur le march\u00e9 pour rembourser une partie des aides de Etat re\u00e7u pour l&#8217;urgence Covid.  Pendant ce temps, Air France ne peut pas investir dans d&#8217;autres compagnies.<\/p>\n<div class=\"acor acor--mkt\">\n<div class=\"\"><a rel=\"nofollow noopener\" class=\"aprev aprev--acor aprev--isq\" href=\"https:\/\/consigli24.ilsole24ore.com\/migliori-mascherine-ffp2-certificate\/\" target=\"_blank\"><\/p>\n<figure class=\"aprev-img\"><\/figure>\n<p><\/a><\/div>\n<\/div>\n<p><h2 id=\"U401452614153TP\">En d\u00e9cembre, la conclusion de l&#8217;op\u00e9ration<\/h2>\n<\/p>\n<p class=\"atext\">Si l&#8217;une des deux offres est jug\u00e9e pr\u00e9valoir par la Mef, assist\u00e9e des conseillers Equita et Gianni &amp; Origoni, la n\u00e9gociation priv\u00e9e exclusive s&#8217;engagera, qui ne pr\u00e9voit pas de d\u00e9lais (sauf si une exclusivit\u00e9 temporelle est \u00e9tablie).  Il faudra alors le feu vert de l&#8217;Antitrust europ\u00e9en : selon les pr\u00e9visions, l&#8217;op\u00e9ration sera conclue \u00e0 la fin de l&#8217;automne, soit en d\u00e9cembre.  Dans un premier temps, une prise de participation minoritaire (sans contr\u00f4le) est envisag\u00e9e par le minist\u00e8re de l&#8217;Economie, qui est ensuite autoris\u00e9 par la Dpcm \u00e0 c\u00e9der ses actions en les mettant sur le march\u00e9.<\/p>\n<\/div>\n<p><br \/>\n<br \/><a href=\"https:\/\/www.ilsole24ore.com\/art\/per-ita-airways-restano-due-cordate-pretendenti-msc-lufthansa-e-certares-AEhSBTkB\" rel=\"nofollow noopener\" target=\"_blank\">ttn-fr-11<\/a><\/p>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>\u00c9couter la version audio de l&#8217;article Deux pr\u00e9tendants \u00e0 Ita Airways : apr\u00e8s la fermeture de la data room, des offres fermes sont attendues de MSC Group aux c\u00f4t\u00e9s de Lufthansa et du fonds de capital-investissement am\u00e9ricain Certares, en alliance commerciale avec Air France et Delta. 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